เอเซีย พลัส คงแนะนำ Buy DELTA เป้า 342 บาท คาดกำไร Q3/69 สูงสุดของปี

AnalystAnalyst
โดย ทันหุ้น·THTW·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทเดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA โดยคงคำแนะนำ Buy และประเมินราคาเป้าหมายที่ 342 บาท พร้อมประมาณการกำไรปกติปี 2569 – 2570 ไว้ที่ 3.5 – 4.9 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็นอัตราเติบโตเฉลี่ยปีละ 42% ฝ่ายวิจัยระบุว่ากำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้วใน Q2/69 และกำไร 2H69 จะดีกว่า 1H69 ขณะที่กำไรปกติปี 2569 – 2570 คาดโตเด่นสุดในกลุ่ม แต่ราคาหุ้นยัง laggard ด้านยอดขายของ DELTA ไต้หวัน ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ DELTA ในเดือน ส.ค. 69 อยู่ที่ 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์ไต้หวัน ลดลง 4% MoM แต่ยังโต 35% YoY และสูงกว่าค่าเฉลี่ยของ Q2/69 ที่ 6.1 หมื่นล้านดอลลาร์ไต้หวัน ส่งผลให้ยอดขาย 2 เดือนแรกของไตรมาส คือ ก.ค. 69 – ส.ค. 69 อยู่ที่ 1.3 แสนล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 41% YoY ทั้งนี้ แม้ยอดขายบริษัทแม่จะลดลง แต่ยอดขายของ DELTA ในช่วงเดียวกันไม่จำเป็นต้องลดลงตาม เนื่องจากยอดขายบริษัทแม่เป็นยอดขายของทั้งกลุ่มที่รวมบริษัทลูกทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ยอดขายของ DELTA ประเทศไทยมักผันแปรไปในทิศทางเดียวกันกับยอดขายบริษัทแม่ โดยมีค่าสหสัมพันธ์ราว 96% จึงคาดว่ายอดขาย ก.ค. 69 – ส.ค. 69 ของ DELTA จะยังโตดีกว่าใน Q2/69 เช่นเดียวกับบริษัทแม่ อีกทั้งปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบที่เกิดใน Q2/69 เริ่มคลี่คลายตั้งแต่ ก.ค. 69 คาดทำให้การผลิตและการส่งมอบสินค้าฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยรวมฝ่ายวิจัยมองว่ายอดขาย Q3/69 ของ DELTA จะยังโตได้ทั้ง QoQ และ YoY พร้อมคาดมาร์จิ้นดีขึ้น QoQ และค่าลิขสิทธิ์จ่ายต่อยอดขายจะต่ำลง QoQ เพราะสินค้าที่ผลิตภายใต้เทคโนโลยีของ DELTA เองจะเริ่มมีสัดส่วนสูงขึ้นใน 2H69 ซึ่งจะหนุนให้กำไร Q3/69 ไต่สู่จุดสูงสุดของปี จากฐานกำไรที่ไม่สูงนักใน Q3/68

ผลกระทบต่อหุ้น 3

Energy Transition & Power Demand▲ · 2 หุ้น
Delta Electronics Inc
2308
± ผสมความเกี่ยวข้อง

Taiwan parent's August sales of NT$64bn are cited as a proxy for DELTA Thailand, not as a standalone impact on the parent

Financials▲ · 1 หุ้น

ผลกระทบต่อธีม 2

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

▲3impact 4

Nvidia, Google และ Emerald AI เปิดตัวพันธมิตรบริหารพลังงานด้วย AI

Nvidia, Google และ Emerald AI ได้เปิดตัว AI Energy Management Alliance หรือ AEMA ซึ่งเป็นกลุ่มพันธมิตรที่บริหารการใช้ไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลแบบไดนามิกเพื่อตอบสนองต่อสภาวะของโครงข่ายไฟฟ้า Varun Sivaram ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Emerald AI กล่าวว่าสมาชิกผู้ก่อตั้งของพันธมิตรแห่งนี้มีกลุ่มพันธมิตรเริ่มต้นอีก 20 รายร่วมด้วย รวมถึงห้องปฏิบัติการ AI อย่าง Anthropic บริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Analog Devices และบริษัทพลังงานอย่าง AES, NRG, Constellation, RWE และ National Grid Sivaram กล่าวว่า Emerald AI ซึ่งก่อตั้งมาไม่ถึงสองปี กำลังร่วมกับ Nvidia และ Digital Realty สร้างศูนย์ข้อมูล AI ที่ยืดหยุ่นด้านพลังงานแห่งแรกของโลกที่สร้างขึ้นใหม่ทั้งหมด เป็น facility ขนาด 100 เมกะวัตต์ในเมือง Manassas รัฐเวอร์จิเนีย ซึ่งจะเริ่มเปิดใช้งานภายในปีนี้ เขากล่าวว่า Google หนึ่งในสมาชิกผู้ก่อตั้ง ได้ดำเนินการตอบสนองความต้องการไฟฟ้าให้กับศูนย์ข้อมูลของตนแล้วหนึ่งกิกะวัตต์ ขณะที่ Emerald และ Nvidia ได้สาธิตไปแล้วหกครั้งทั่วโลก ในลอนดอน ฟีนิกซ์ และเวอร์จิเนีย Sivaram กล่าวว่าพันธมิตรแห่งนี้กำลังหารือกับคณะกรรมการ FERC หน่วยงานกำกับดูแลระดับรัฐ และฝ่ายบริหาร เกี่ยวกับข้อตกลงครั้งใหญ่ที่ศูนย์ข้อมูล AI ที่ยืดหยุ่นจะเป็นพลเมืองที่ดีต่อโครงข่ายไฟฟ้าและชุมชน เพื่อแลกกับการเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้าที่รวดเร็วและใหญ่ขึ้น
NVDA ▲GOOG ▲ADI ▲AES ▲CEG ▲NRG ▲+2
Energy Transition & Power Demand ▲Artificial Intelligence ▲Smart City / Autonomous Infrastructure
Yahoo Finance·12hอ่านต่อ →

โกลด์แมน แซคส์ ชี้ส่วนชดเชยมูลค่าของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กำลังจางหาย

งานวิจัยของโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดในดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปรับตัวลงอย่างรุนแรง และกำลังเข้าหาระดับมูลค่าของอีก 495 บริษัทที่เหลือในดัชนี ซึ่งเป็นการกัดกร่อนส่วนชดเชยมูลค่าที่บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่พิเศษถือครองมาหลายปี บริษัทชี้ว่ามีแรงกดดันสองประการอยู่เบื้องหลังการลดระดับมูลค่าครั้งนี้ ได้แก่ ต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้น และความเข้มข้นของการใช้เงินลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก ไมโครซอฟต์ แอมะซอน เมตา แพลตฟอร์มส และอัลฟาเบต กำลังทุ่มเงินจำนวนมหาศาลให้กับโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งรวมถึงศูนย์ข้อมูล ชิป และกำลังการผลิตไฟฟ้า การลงทุนเหล่านี้อาจสนับสนุนการเติบโตในอนาคตแต่ใช้เงินสดในวันนี้ ขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นลดมูลค่าปัจจุบันที่นักลงทุนกำหนดให้กับกำไรและกระแสเงินสดในอนาคต ข้อสรุปของโกลด์แมน แซคส์ คือ บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่พิเศษไม่ได้ถูกกำหนดราคาให้แตกต่างอย่างมากจากตลาดโดยรวมอีกต่อไป ทำให้บริษัทเหล่านี้ต้องพิสูจน์ว่าการเติบโตของตนสมควรได้รับส่วนชดเชยมูลค่า และนักลงทุนควรให้ความสนใจกับตัวเลขการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ที่พาดหัวข่าวน้อยลง และสนใจผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจากการใช้จ่ายนั้นมากขึ้น
AMZN ▼GOOG ▼META ▼MSFT ▼GS
Artificial Intelligence ▼
GuruFocus·15hอ่านต่อ →
▲2impact 4

รายได้ AWS ของแอมะซอนแตะ 4.223 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 37% สูงสุดในรอบ 18 ไตรมาส

Amazon Web Services รายงานรายได้ 4.223 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 37% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งเป็นการเติบโตเร็วที่สุดของธุรกิจนี้ในรอบ 18 ไตรมาส ด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงาน 39.4% และมูลค่างานในสัญญาค้างส่ง 4.96 แสนล้านดอลลาร์ ธุรกิจชิปและธุรกิจ AI ของแอมะซอนต่างมีอัตราการเติบโตต่อปีเกิน 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง โดยทั้งคู่เติบโตในอัตราสามหลักเมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ 98% ของลูกค้า EC2 รายใหญ่ 1,000 รายของแอมะซอนใช้ Graviton และ Anthropic กับ OpenAI ได้ทำข้อผูกพันหลายปีในระดับหลายกิกะวัตต์กับ Trainium กำไรจากการดำเนินงานไตรมาสที่สองอยู่ที่ 2.746 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 43.2% เมื่อเทียบปีต่อปี และธุรกิจโฆษณามีรายได้ย้อนหลังสิบสองเดือนเกิน 7 หมื่นล้านดอลลาร์ เติบโต 26% ด้านรายจ่ายลงทุนแตะ 5.421 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียว เพิ่มขึ้น 68.4% เมื่อเทียบปีต่อปี และกระแสเงินสดอิสระพลิกเป็นลบ 7.6 พันล้านดอลลาร์บนพื้นฐานย้อนหลังสิบสองเดือน แม้ว่าขีดความสามารถ AI ส่วนใหญ่จะถูกผูกสัญญาไว้อย่างน้อยห้าปี นับตั้งแต่แอมะซอนรายงานผลไตรมาสที่สองเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2026 หุ้น AMZN เคลื่อนจาก 230.08 ดอลลาร์เป็น 251.19 ดอลลาร์ ขณะที่ SPY ไปจาก 747.03 ดอลลาร์เป็น 762.70 ดอลลาร์ และ QQQ ไปจาก 687.99 ดอลลาร์เป็น 716.92 ดอลลาร์ แอนดี แจสซี กล่าวว่า AWS อาจกลายเป็นธุรกิจที่มีรายได้หลายแสนล้านดอลลาร์ และตอนนี้เขาเชื่อว่าจะสูงกว่านั้นอย่างน้อยสองเท่า และมีความเป็นไปได้สูงมากที่จะเป็นธุรกิจที่มีรายได้ระดับล้านล้านดอลลาร์ต่อปีในที่สุด
AMZN ▲
Cloud & Digital Infrastructure ▲Artificial Intelligence ▲Semiconductors ▲
24/7 Wall St·15hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews