Crusoe และ Thinking Machines Lab ลงนามข้อตกลงให้บริการประมวลผล AI มูลค่า 65 ล้านดอลลาร์ต่อปี

Nebius Group รายงานรายได้ไตรมาสที่ 2 ที่ 582.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 454.04% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 574.65 ล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มธุรกิจ AI Cloud เพียงอย่างเดียวสร้างรายได้ 574.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 514% ภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่ของบริษัทอยู่ที่ 37.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่ารายได้ต่อปีในปัจจุบันอย่างเทียบกันไม่ติด ขณะที่รายได้รอตัดบัญชีเพิ่มขึ้นเป็น 5,975.2 ล้านดอลลาร์ จาก 1,577.5 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี Meta ได้ลงนามในข้อตกลงระยะเวลา 5 ปีมูลค่า 27 พันล้านดอลลาร์กับ Nebius ครอบคลุมกำลังประมวลผล 12 พันล้านดอลลาร์ บวกกับความจุแบบยืดหยุ่นอีก 15 พันล้านดอลลาร์ และ NVIDIA ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ พร้อมใบสำคัญแสดงสิทธิที่ชำระเงินล่วงหน้า ฝ่ายบริหารยืนยันเป้าหมายรายได้ปี 2026 ทั้งปีที่ 3.0 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.4 พันล้านดอลลาร์ และรายได้แบบ annualized run-rate ที่ 7 พันล้านดอลลาร์ถึง 9 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี ด้วยอัตรากำไร EBITDA ปรับปรุงที่ราว 40% หลังจากที่ EBITDA ปรับปรุงของกลุ่มในไตรมาส 2 อยู่ที่ 236 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไร 41% Arkady Volozh ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าเขาสามารถขายความจุปี 2026 ได้ทั้งหมดในวันนี้ แต่ขอรอเงื่อนไขที่ดีกว่า โดยหุ้นเพิ่มขึ้น 182.09% นับตั้งแต่ต้นปี

สติเฟลปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้นไมโครซอฟต์จากถือเป็นซื้อ และเลื่อนราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 575 ดอลลาร์ จากเดิม 530 ดอลลาร์ ส่งผลให้หุ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านซอฟต์แวร์รายนี้ปรับตัวขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันพุธ นักวิเคราะห์ แบรด รีแบ็ก กล่าวว่าบริษัทมีความมั่นใจมากขึ้นเรื่อย ๆ ต่อความสามารถของไมโครซอฟต์ในการรักษาการเติบโตของรายได้ในระดับกลางถึงปลายเลขสิบต้น ๆ โดยอ้างถึงกลยุทธ์ที่ไม่ผูกติดกับโมเดลภาษาขนาดใหญ่รายใดรายหนึ่งใน Azure และ Copilot ประสิทธิภาพด้านต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ช่วยพยุงอัตรากำไรจากการดำเนินงานให้ทรงตัว และกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งซึ่งน่าจะจำกัดความจำเป็นในการระดมทุนจากภายนอก แนวโน้มของ Azure เป็นหัวใจของการปรับเพิ่มคำแนะนำครั้งนี้ รีแบ็กคาดว่าการเติบโตของรายได้คลาวด์จะเร่งตัวขึ้นแม้ความจุคอมพิวติ้งที่มีอยู่จะจำกัด โดยได้แรงหนุนจากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ความจุศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มเข้ามาใหม่ และสัดส่วนรายได้ที่เติบโตขึ้นจากความสัมพันธ์กับโอเพนเอไอ สติเฟลยังชี้ไปที่ไมโครซอฟต์ 365 ซึ่งการปรับปรุงผลิตภัณฑ์น่าจะช่วยหนุนการนำ Copilot ไปใช้ และการใช้งาน GitHub ที่ขยายตัวน่าจะช่วยพยุงการเติบโตในระดับกลางถึงปลายเลขสิบต้น ๆ ของธุรกิจด้านประสิทธิภาพการทำงาน ข้อสมมติฐานนี้จะแข็งแกร่งขึ้นหากการเติบโตของ Azure เร่งตัวขึ้นพร้อมกับอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ทรงตัว ขณะที่ภาวะขาดแคลนความจุที่ต่อเนื่องหรือการสร้างรายได้จาก Copilot ที่อ่อนแอกว่าคาดจะทำให้ราคาเป้าหมาย 575 ดอลลาร์นั้นยากที่จะรองรับ