ไมเคิล เบอร์รี เพิ่มสถานะชอร์ต Micron เตือนภัยการขาดแคลนหน่วยความจำ

ไมครอน เทคโนโลยี เข้าสู่การรายงานผลประกอบการวันที่ 30 กันยายน ด้วยข้อตกลงลูกค้าเชิงกลยุทธ์ 16 ฉบับ ซึ่งคิดเป็นรายได้ AI ที่มีสัญญาราคาขั้นต่ำสะสมราว 1 แสนล้านดอลลาร์ บริษัทได้ส่งมอบรายได้จาก HBM4 ไปแล้วมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และฝ่ายบริหารกล่าวว่าการเพิ่มกำลังการผลิต HBM4 แบบ 12 ชั้นเป็นไปอย่างรวดเร็วเป็นสองเท่าของ HBM3E แบบ 12 ชั้น ขณะที่ธุรกิจ Cloud Memory เพียงอย่างเดียวสร้างรายได้ 1.377 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว แนวโน้มสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณคาดการณ์รายได้ที่ 5.00 หมื่นล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1.0 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นแบบ non-GAAP ประมาณ 86% และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 31.00 ดอลลาร์ บวกหรือลบ 1.00 ดอลลาร์ หุ้นปรับขึ้น 276.99% นับตั้งแต่ต้นปี มาอยู่ที่ 1,075.31 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดใกล้ 1.21 ล้านล้านดอลลาร์ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 7 เท่า เทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกำไรย้อนหลัง 24 เท่า และอัตราส่วน PEG 0.15 โดยอิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้นฉันทามติปีงบประมาณ 2027 ที่ 156.53 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์มีคำแนะนำซื้อ 44 ราย ถือ 4 ราย และขายศูนย์ราย ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 1,515 ดอลลาร์ ขณะที่รายจ่ายลงทุนแตะ 7.83 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่แล้ว และงบดุลมีเงินสด 2.4995 หมื่นล้านดอลลาร์

ไมครอน เทคโนโลยี เข้าสู่การรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ของปีงบประมาณในวันที่ 30 กันยายน 2026 โดยมีเป้าราคานักวิเคราะห์สูงสุดในตลาดที่ 2,000 ดอลลาร์ เทียบกับเป้าราคาฉันทามติที่ 1,515 ดอลลาร์ หลังจากหุ้นปิดที่ 1,096.16 ดอลลาร์ และปรับขึ้น 284.3% นับตั้งแต่ต้นปี บริษัทให้แนวโน้มไตรมาสนี้ที่รายได้ 50.0 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีGenerally Accepted Accounting Principles ประมาณ 31.00 ดอลลาร์ ขณะที่ฉันทามติอยู่ที่กำไรต่อหุ้น 31.35 ดอลลาร์ จากรายได้ 50.97 พันล้านดอลลาร์ ไมครอนได้ทำข้อตกลงลูกค้าเชิงกลยุทธ์ไว้ 16 ฉบับ โดยปกติมีอายุห้าปีไปจนถึงปีปฏิทิน 2030 และ 14 จาก 16 ฉบับมีรายได้ขั้นต่ำสะสมราว 100 พันล้านดอลลาร์ที่ราคาพื้น พร้อมเงินฝากและพันธะสัญญาจากลูกค้าอีก 22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งประกอบด้วยเงินสดราว 18 พันล้านดอลลาร์ และหนังสือค้ำประกันราว 4 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 4 ที่ให้แนวโน้มไว้ประมาณ 86% จะเป็นอัตรากำไรที่สูงที่สุดที่ธุรกิจหน่วยความจำเคยทำได้ และซันเจย์ เมห์โรตรา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวในสายไตรมาส 3 ของปีงบประมาณว่า ปัจจุบันบริษัทยังไม่เห็นกรอบเวลาที่ชัดเจนว่าอุปทานหน่วยความจำจะตามทันอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นได้เมื่อใด ตัวแปรชี้ขาดคือแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 1 ของปีงบประมาณ 2027 ในรายงานวันที่ 30 กันยายน หากแนวโน้มอัตรากำไรทรงตัวหรือสูงขึ้นเมื่อเทียบกับระดับประมาณ 86% ในไตรมาส 4 ข้อเสนอการลงทุนเรื่องรายได้ตามสัญญาจะยังคงอยู่ แต่หากแนวโน้มปรับลดลง ข้อโต้แย้งเรื่องการกลับสู่ค่าเฉลี่ยจะชนะ และเป้าราคา 2,000 ดอลลาร์จะกลายเป็นตัวเลขที่ฝ่ายขายค่อย ๆ ถอยออกมา

ซูเปอร์ไมโครประกาศจากเมืองซานโฮเซ รัฐแคลิฟอร์เนียว่า ขณะนี้บริษัทเริ่มจัดส่งแร็ค NVIDIA Vera Rubin NVL72 ที่ผสานรวมกับโซลูชัน Data Center Building Block Solutions และชุดระบายความร้อนด้วยของเหลวโดยตรง DLC-2 แล้ว แร็ค NVL72 แต่ละแร็คบรรจุ GPU NVIDIA Rubin จำนวน 72 ตัว และ CPU NVIDIA Vera จำนวน 36 ตัว ทำงานเป็นเครื่องเดียว มีหน่วยความจำ HBM4 ความจุ 20.7 เทระไบต์ และ LPDDR5X สูงสุด 54 เทระไบต์ เชื่อมต่อผ่านถาดสวิตช์ NVIDIA NVLink เจนเนอเรชันที่หกจำนวนเก้าถาด ให้แบนด์วิดท์แบบสเกลอัป 216 เทระไบต์ต่อวินาที บลูปริ้นต์ DCBBS ของซูเปอร์ไมโครกำหนดรายการวัสดุที่สมดุลสำหรับกรอบพลังงานที่กำหนด ตั้งแต่ 5 เมกะวัตต์จนถึงระดับกิกะวัตต์ และ Scalable Unit ของ Vera Rubin NVL72 หนึ่งชุดให้ GPU NVIDIA Rubin จำนวน 1,152 ตัว พร้อมหน่วยความจำ HBM4 ความจุ 331 เทระไบต์ กระจายอยู่ในแร็คประมวลผล 16 แร็ค บริษัทระบุว่าหน่วยจ่ายน้ำหล่อเย็นแบบในแถวของบริษัทมีอัตรา 1.8 เมกะวัตต์ต่อ CDU และติดตั้งด้วยความซ้ำซ้อนแบบ N+1 พร้อมตัวแลกเปลี่ยนความร้อนแบบประตูหลังซึ่งเป็นอุปกรณ์เสริมสำหรับดักจับภาระความร้อนที่เหลืออยู่ ชาร์ลส์ เหลียง ประธานและซีอีโอ กล่าวว่าซูเปอร์ไมโครออกแบบและสร้างทุกระดับชั้นระหว่างแผ่นระบายความร้อนกับหอทำความเย็น และลูกค้าสามารถสั่งซื้อ Scalable Unit ได้แล้วและจะได้รับระบบที่พร้อมผลิตด้วยการผสานรวมแบบครบวงจร