ซีอีโออีตัน รุยซ์ ส่งสัญญาณแนวโน้มศูนย์ข้อมูลแข็งแกร่งขึ้นในงาน Morgan Stanley Laguna Conference

นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทแตกแยกอย่างรุนแรงต่อ GE Vernova โดยเป้าราคาหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีด้านพลังงานและโครงข่ายไฟฟ้าแห่งนี้อยู่ในช่วง 470 ถึง 1,450 ดอลลาร์ต่อหุ้น กอร์ดอน จอห์นสัน นักวิเคราะห์จาก GLJ Research เพิ่งเริ่มติดตามหุ้นด้วยคำแนะนำขายและเป้าราคา 470 ดอลลาร์ ต่ำกว่าราคาซื้อขายล่าสุดที่ราว 940 ดอลลาร์ประมาณ 50% และต่ำกว่าราคาต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 530 ดอลลาร์ซึ่งแตะเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว โดยอ้างอัตราส่วนกำไรล่วงหน้าประมาณ 39 เท่า ซึ่งเขาเห็นว่าไม่สมเหตุสมผลสำหรับบริษัทที่มีความผันผวนตามวัฏจักร โจเซฟ โอชา จากกุกเกนไฮม์ถือเป้าราคาสูงสุดในตลาดที่ 1,450 ดอลลาร์ สูงกว่าราคาหุ้นล่าสุดเกือบ 55% โดยอ้างอิงความต้องการหม้อแปลงไฟฟ้าและกังหันก๊าซจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ การขยายตัวของอัตรากำไรจากงานในมือที่ราคาสูงขึ้น และกระแสเงินสดยาวหลายทศวรรษจากสัญญาบริการระยะยาว เป้าราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่กว่า 1,200 ดอลลาร์ต่อหุ้น และในบรรดานักวิเคราะห์เกือบ 40 รายที่ติดตามหุ้นนี้ มี 30 รายให้คำแนะนำซื้อหรือสูงกว่า ขณะที่รายอื่นทั้งหมดยกเว้นจอห์นสันให้คำแนะนำถือ คำสั่งซื้อของบริษัทพุ่งขึ้น 88% ในไตรมาสที่สองเป็น 2.42 หมื่นล้านดอลลาร์ บริษัทบันทึกคำสั่งซื้อศูนย์ข้อมูลมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในครึ่งปีแรก และงานในมืออุปกรณ์พลังงานก๊าซรวมถึงข้อตกลงจองช่องทางเพิ่มขึ้นเป็น 116 กิกะวัตต์ จาก 100 กิกะวัตต์ โดยสก็อตต์ สตราซิก ซีอีโอคาดว่าจะแตะ 125 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปีนี้

ธุรกิจคลาวด์ Azure ของไมโครซอฟต์มีรายได้ต่อปีทะลุ 1 แสนล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก โดยภาระผูกพันที่ต้องดำเนินการเชิงพาณิชย์คงเหลืออยู่ที่ 6.78 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 84% มอบความสามารถในการมองเห็นรายได้หลายปีให้กับบริษัทก่อนเข้าสู่ปีงบประมาณ 2027 Azure เติบโต 43% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สี่ และฝ่ายบริหารให้แนวโน้มการเติบโตประมาณ 45% ในสกุลเงินคงที่สำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 ขณะที่ Microsoft 365 Copilot มีที่นั่งแบบชำระเงินเกิน 30 ล้านที่นั่ง และรายได้ของ GitHub Copilot เร่งตัวขึ้นกว่า 60% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน มุมมองบวกถูกถ่วงด้วยวัฏจักรการใช้จ่ายลงทุนที่ทำให้การใช้จ่ายลงทุนทั้งปีพุ่งขึ้นเป็น 1.1595 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 79.62% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยคาดการณ์การใช้จ่ายลงทุนในปีปฏิทิน 2026 อยู่ที่ราว 1.75 แสนล้านดอลลาร์ และการใช้จ่ายลงทุนในปีงบประมาณ 2027 มีแนวโน้มเติบโตอีกครั้ง กระแสเงินสดอิสระลดลงเหลือ 6.699 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2026 ลดลง 6.46% โดยกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสที่สี่ลดลง 23.2% และเงินสดและรายการเทียบเท่าลดลง 30.78% เหลือ 2.094 หมื่นล้านดอลลาร์ ไมโครซอฟต์ซื้อขายที่ 493.78 ดอลลาร์ เทียบกับเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 572.92 ดอลลาร์ สื่อถึงอัพไซด์ราว 16% ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 25 และสัดส่วนคำแนะนำที่ 52 เสียงเทียบเท่าซื้อ เทียบกับ 3 เสียงถือ และไม่มีเสียงขาย ขณะที่หุ้นปรับขึ้น 2.75% นับจากต้นปี และลดลง 2.08% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ต่ำกว่าผลตอบแทน 11.7% นับจากต้นปีของดัชนี S&P 500

แอมะซอนและอัลฟาเบตเตรียมลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI เกือบ 4 แสนล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยธุรกิจคลาวด์ของทั้งสองบริษัทเร่งตัวขึ้นในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 เอดับเบิลยูเอสมีรายได้ 4.223 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 37% จากปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นการเติบโตเร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาส ด้วยอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ 39.4% และงานในมือมูลค่า 4.96 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่กูเกิลคลาวด์พุ่งขึ้น 82% แตะ 2.477 หมื่นล้านดอลลาร์ พร้อมงานในมือ 4.6 แสนล้านดอลลาร์ แอมะซอนคาดการณ์งบลงทุนปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์ และอัลฟาเบตที่ 1.75 แสนล้านถึง 1.85 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่หนี้ระยะยาวของอัลฟาเบตเพิ่มขึ้นจาก 4.65 หมื่นล้านดอลลาร์เป็น 9.82 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยระงับการซื้อหุ้นคืนในไตรมาสที่ 2 แอนดี แจสซี ซีอีโอ กล่าวว่าเซิร์ฟเวอร์ในศูนย์ข้อมูลใช้เวลาคืนทุนไม่ถึงสามปีเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าการลงทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐานส่วนใหญ่ในปี 2026 จะเริ่มสร้างรายได้ในปี 2028 เป็นต้นไป และประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2027 ตามฉันทามติอยู่ที่ 10.47 ดอลลาร์สำหรับแอมะซอน จากรายได้ประมาณ 9.47 แสนล้านดอลลาร์ และ 14.86 ดอลลาร์สำหรับอัลฟาเบต จากรายได้ประมาณ 6.12 แสนล้านดอลลาร์ อัลฟาเบตซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 23 เท่า โดยมีเป้าราคาจากนักวิเคราะห์ที่ 428.16 ดอลลาร์ ขณะที่แอมะซอนมีกระแสเงินสดอิสระย้อนหลังติดลบ 7.6 พันล้านดอลลาร์ และราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเพียง 9.72% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา เทียบกับ 39.05% ของอัลฟาเบต