การออกพันธบัตรเกรดสูงแตะ 5.7 หมื่นล้านดอลลาร์ในสองวันหลังวันแรงงาน

MacroCorporate Action
โดย PitchBook News·US·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

การออกพันธบัตรเกรดสูงพุ่งแตะ 5.7 หมื่นล้านดอลลาร์จากการเสนอขาย 30 รายการในวันอังคารและวันพุธเพียงสองวันของสัปดาห์ที่ถูกย่อให้สั้นลงจากวันหยุดวันแรงงาน ทำให้เดือนกันยายนมีแนวโน้มทำสถิติสูงสุดรายเดือนเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน ยอดรวมของเดือนมิถุนายน กรกฎาคม และสิงหาคมที่ 1.84 แสนล้านดอลลาร์ 1.37 แสนล้านดอลลาร์ และ 1.51 แสนล้านดอลลาร์ ถือเป็นระดับสูงสุดเท่าที่เคยมีมาสำหรับเดือนเหล่านั้น ตามข้อมูลของแอลซีดี และแผนกซินดิเคตต่างๆ ขณะนี้คาดการณ์ว่าอุปทานในเดือนกันยายนจะสูงกว่า 2 แสนล้านดอลลาร์อย่างมาก ซึ่งจะแซงหน้าปริมาณการออกพันธบัตร 1.89 แสนล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายนปีที่แล้วซึ่งไม่เคยมีมาก่อน สถิติเมื่อปีก่อนนั้นรวมถึงการยิงครั้งใหญ่ครั้งแรกในกระแสหนี้สินด้านเอไอที่ยังดำเนินอยู่ คือการออกพันธบัตรก้อนใหญ่ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ของออราเคิล ซึ่งหุ้นกู้อัตราดอกเบี้ย 5.95% ครบกำหนดปี 2055 ขณะนี้ให้ผลตอบแทนราว 7.875% ที่ราคาดอลลาร์ต่ำกว่า 79% ของมูลค่าที่ตราไว้ โดยนักลงทุนเรียกร้องสเปรดที่ T+245 เทียบกับระดับการเสนอราคาที่ T+125 เมื่อปีก่อน ดีลใหญ่ที่สุดของสัปดาห์นี้คือการเสนอขาย 6.5 พันล้านดอลลาร์ของแกล็กโซสมิธไคลน์เพื่อสนับสนุนการเข้าซื้อกิจการนูวาเลนต์ และการออกพันธบัตร 6 พันล้านดอลลาร์ของยูบีเอส แม้ว่าขนาดดีลเฉลี่ยของสัปดาห์นี้ที่ 1.9 พันล้านดอลลาร์จะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ทำสถิติสูงสุดของปีนี้จนถึงสิ้นเดือนสิงหาคมอยู่ราว 220 ล้านดอลลาร์ ประมาณ 20% ของเงินที่ได้ในเดือนที่แล้ว หรือ 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์จากการเสนอขาย 10 รายการ ถูกจัดสรรไว้สำหรับการระดมทุนเพื่อการควบรวมและซื้อกิจการ ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ขณะที่การระดมทุนสำหรับศูนย์ข้อมูลและเอไอในเดือนสิงหาคมชะลอตัวลงจากสองเดือนก่อนหน้า แต่ยังคงรวมถึงแพ็กเกจ 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ของอัลฟาเบ็ตที่มี 10 ชุดการออกพันธบัตร และการเสนอขายครั้งแรก 3.9 พันล้านดอลลาร์ของคิวทีเอส เซ็นทรัล อิสชูเออร์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแบล็กสโตน ด้วยพันธบัตรศูนย์ข้อมูลอาวุโสที่มีหลักประกันอายุห้าปีอัตราดอกเบี้ย 6.625%

ผลกระทบต่อหุ้น 8

Biotech & Genomic Medicine▲ · 3 หุ้น
GSK plc
GSK
▲ บวกเงินทุนความเกี่ยวข้อง

GSK's $6.5 billion offering backing its Nuvalent acquisition is the week's biggest deal, funding M&A.

Financials▲ · 2 หุ้น
UBS Group AG
UBSG
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

UBS's $6 billion print is one of the week's largest high-grade offerings.

Cloud & Digital Infrastructure▲ · 1 หุ้น
Oracle Corporation
ORCL
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Oracle's $18 billion AI-era bond print cited as last September's record driver, with its 2055 notes now yielding ~7.875%.

Artificial Intelligence▲ · 1 หุ้น
Alphabet Inc Class C
GOOG
± ผสมเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Alphabet's $25 billion 10-tranche bond package cited as part of August's data center/AI financing, a debt-raising event.

Materials▲ · 1 หุ้น

ผลกระทบต่อธีม 4

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

ปรับลดมูลค่ายุติธรรมของ IREN ลงมาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางสัญญา AI คลาวด์ที่เติบโตสวนทางกับความเสี่ยงจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน

ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ IREN ถูกปรับลดลงจาก 80.93 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการปรับเล็กน้อยที่สะท้อนทั้งสัญญา AI คลาวด์ที่เพิ่มขึ้นและข้อสงสัยที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานและการขยายอุปทานไปจนถึงปี 2027 การปรับครั้งนี้เพิ่มสมมติฐานการเติบโตของรายได้เป็น 168.01% จาก 125.79% และคาดการณ์อัตรากำไรสุทธิเป็น 11.73% จาก 5.79% ขณะที่สมมติฐาน P/E ในอนาคตลดลงมาอยู่ที่ 31.26 เท่า จาก 90.29 เท่า และอัตราคิดลดเพิ่มขึ้นเป็น 9.41% จาก 8.83% ในด้านบวก เจพีมอร์แกนปรับอันดับ IREN จาก Underweight เป็น Overweight พร้อมเป้าราคา 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างถึงความร่วมมือกับ Nvidia การเซ็นสัญญาลูกค้ารายใหม่ และราคาในอุตสาหกรรมที่สูงขึ้น ขณะที่ H.C. Wainwright ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจาก IREN ประกาศสัญญา AI คลาวด์ระยะหลายปีมูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และปรับเพิ่มเป้ารายได้ประจำต่อปีจาก AI คลาวด์ในปี 2026 เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Northland เริ่มให้ความเห็นต่อ IREN ที่ระดับ Outperform พร้อมเป้าราคา 99 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ Freedom Capital ปรับอันดับหุ้นจาก Hold เป็น Buy อย่างไรก็ตาม Freedom Capital ยังชี้ว่าการดำเนินงานในการเพิ่มอุปทานในช่วงสองปีข้างหน้าเป็นความเสี่ยงหลัก โดยระบุว่าเรื่องราวนี้พึ่งพาการเพิ่มกำลังการผลิตให้ทันตามกำหนดอย่างมาก
IREN ▲JPM ▲
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure
Simply Wall St·10hอ่านต่อ →
▲impact 4

Nscale ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia ยื่นไฟลิ่ง IPO ในสหรัฐฯ หลังขาดทุน 1.02 พันล้านดอลลาร์

Nscale ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล AI สัญชาติอังกฤษที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia และ Microsoft ได้ยื่นเอกสารต่อสาธารณะเพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกในนครนิวยอร์ก โดยหวังระดมทุนได้มากถึง 3 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 1.02 พันล้านดอลลาร์ จากรายได้ 140.6 ล้านดอลลาร์ สำหรับระยะเวลาหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 368.9 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 10.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Nscale ซึ่งแยกตัวออกจากธุรกิจขุดคริปโตเคอร์เรนซีเมื่อต้นปี 2024 มีมูลค่าประมาณ 1.46 หมื่นล้านดอลลาร์ ในการระดมทุนรอบ Series C เมื่อเดือนมีนาคมที่นำโดย Aker ASA และ 8090 Industries โดยมี Nvidia และ Nokia Oyj เข้าร่วมลงทุนด้วย บริษัทตกลงที่จะเพิ่มชิป Nvidia มากกว่า 30,000 ตัวเข้าในสัญญาเช่าที่มีอยู่กับ Microsoft ณ โรงงานขนาดใหญ่ในเมืองนาร์วิก ประเทศนอร์เวย์ และ Anthropic ตกลงที่จะใช้จ่าย 45 พันล้านดอลลาร์เพื่อเช่าพลังประมวลผลคลาวด์ AI จากโครงการพัฒนาศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ในรัฐเวสต์เวอร์จิเนีย การเสนอขายครั้งนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan Chase และ Morgan Stanley โดยคาดว่าหุ้นจะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ NSCL
NVDA ▲MSFT ▲GS ▲JPM ▲MS ▲0MJX.LSE
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure
Bloomberg·11hอ่านต่อ →
▼2impact 4

โกลด์แมน แซคส์ เตือนการเติบโตของกำไร S&P 500 กำลังจะชะลอตัว

โกลด์แมน แซคส์ กรุ๊ป คาดว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของกำไรบริษัทในดัชนี S&P 500 จะชะลอตัวลงมากกว่าที่จะพลิกกลับเป็นลบ โดยระบุว่ามีปัจจัยชั่วคราวหลายประการที่กำลังหนุนกำไรในขณะนี้ กำไรต่อหุ้นของดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง โดยการเติบโตในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมาอยู่ที่ 26% ซึ่งบริษัทระบุว่าอัตรานี้ได้ดันกำไรให้สูงกว่าแนวโน้มระยะยาว แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของดัชนีจะลดลงมาอยู่ที่ 19 จาก 23 เมื่อปีที่แล้ว และปัจจุบันสอดคล้องกับค่าเฉลี่ย 10 ปี การใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์เป็นปัจจัยสนับสนุนหลัก โดยคาดว่าอเมซอน เมตา แพลตฟอร์มส ไมโครซอฟต์ และอัลฟาเบต จะใช้จ่ายราว 8 แสนล้านดอลลาร์สำหรับโครงการลงทุนในปีนี้ ซึ่งเกือบสองเท่าของระดับในปี 2568 และโกลด์แมน แซคส์ คาดว่าแรงหนุนต่อกำไรนั้นจะจางหายไปเมื่อการเติบโตของการใช้จ่ายชะลอตัวลงและค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น อัตรากำไรของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์และกำไรจากเงินลงทุนของบริษัทเทคโนโลยีก็เป็นอีกปัจจัยที่หนุนกำไรเช่นกัน และโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่าอัตรากำไรชิปที่อ่อนแอลงอาจลดกำไรของดัชนี S&P 500 ลงราว 10% ขณะที่กำไรจากเงินลงทุนซึ่งช่วยหนุนกำไรในไตรมาสที่สองคาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนน้อยลงในปี 2570
GS AMZN GOOG META MSFT
Artificial Intelligence ▼Semiconductors ▼
GuruFocus·12hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews