ทีทีบี เวลธ์ เตือนเฟดขึ้นดอกเบี้ยรอบใหม่กดดัน SET ลง 5-10%

MacroDigital FinanceAnalyst
โดย Share2Trade·USTH·อ่านต้นฉบับ
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ จำกัด (มหาชน) เตือนว่าการประชุม FOMC เดือน ก.ย. นี้เป็นอีเวนต์สำคัญที่ตลาดจับตา หากเฟดตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย จะถือเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบนี้ หลังจากคงดอกเบี้ยติดต่อกัน 6 ครั้งนับตั้งแต่การลดดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 10 ธ.ค. 2568 สถิติในอดีตตั้งแต่ปี 2537-2565 ที่มีการขึ้นดอกเบี้ยทั้งหมด 6 รอบ พบว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ และ SET มักทรงตัวถึงปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วง 15 วันหลังการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก ก่อนเผชิญแรงกดดันมากขึ้นในช่วง 30-60 วัน โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเฉลี่ย 3-4% ขณะที่ SET มีโอกาสปรับตัวลงเฉลี่ยถึง 5-10% รอบปัจจุบันแตกต่างจากรอบ tightening ในอดีต เพราะเศรษฐกิจและตลาดแรงงานไม่ได้ร้อนแรงเท่าปี 2565 ดังนั้นหากเฟดกลับมาขึ้นดอกเบี้ย ตลาดอาจเผชิญแรงกดดันจากทั้งเศรษฐกิจชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% และหากเฟดขึ้นดอกเบี้ยขณะที่ กนง. คงดอกเบี้ย จะทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ไทยกว้างขึ้น เพิ่มแรงกดดันต่อฟันด์โฟลว์และเงินบาท โดยกลุ่มที่มีแนวโน้ม outperform ในภาวะ bond yield ขาขึ้น ได้แก่ กลุ่มธนาคาร และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า เช่น ท่องเที่ยว ส่งออก และบริษัทที่มีสัดส่วนรายได้สกุลเงินต่างประเทศสูง ทีทีบี เวลธ์ แนะนำให้ลงทุนแบบ selective ในกลุ่มที่กำไรเติบโตและทนทานในภาวะนโยบายการเงินตึงตัว อย่าง ADVANC AMATA WHA KTB BBL และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า อย่าง DELTA AOT CENTEL CPN PR9

ผลกระทบต่อหุ้น 10

Cloud & Digital Infrastructure▲ · 1 หุ้น
Advanced Info Service Public Company Limited
ADVANC
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

TTB Wealth recommends ADVANC as a group whose earnings growth can withstand tight monetary policy amid a potential Fed rate hike.

Climate Adaptation & Water▲ · 1 หุ้น
Amata Corporation Public Company Limited
AMATA
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

TTB Wealth recommends AMATA as a group with earnings growth that can withstand tight monetary policy if the Fed hikes rates.

Industrials▲ · 1 หุ้น
Airports Of Thailand PCL
AOT
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

TTB Wealth names AOT among groups benefiting from a weaker baht, which would follow a Fed hike widening the US-Thailand rate gap.

Digital Finance & Tokenization▲ · 1 หุ้น
Bangkok Bank PCL
BBL
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

TTB Wealth recommends KTB as a bank likely to outperform in a rising bond yield environment and to withstand tight monetary policy.

Consumer Discretionary▲ · 1 หุ้น
Central Plaza Hotel Public Company Limited
CENTEL
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

TTB Wealth names CENTEL among groups benefiting from a weaker baht, which would follow a Fed hike widening the US-Thailand rate gap.

Electrification & Mobility▲ · 1 หุ้น
Financials▲ · 1 หุ้น
Krung Thai Bank Public Company Limited
KTB
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

KTB is recommended as a bank likely to outperform in a rising bond yield environment under a Fed rate hike.

Health Care▲ · 1 หุ้น
Praram 9 Hospital Public Company Limited
PR9
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

PR9 is named among groups benefiting from a weaker baht if the Fed hikes and the US-Thailand rate gap widens.

Artificial Intelligence▲ · 1 หุ้น
WHA Corporation Public Company Limited
WHA
▲ บวกนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

WHA is recommended as a group with earnings growth that can withstand tight monetary policy if the Fed raises rates.

Real Estate▲ · 1 หุ้น
Central Pattana Public Company Limited
CPN
± ผสมนโยบายการเงินความเกี่ยวข้อง

Listed among groups benefiting from a weaker baht (CPN), but only as a recommendation in a Fed-rate-hike scenario, not a company-specific development.

© 2026 MarketDXNews