Flowserve Corporation

インガソール・ランドは第2四半期の売上高が20億5000万ドルとなり、前年同期比8.5%増、アナリスト予想を4.6%上回る好調な四半期を報告した。同産業機器メーカーは1株当たり利益でもアナリスト予想を上回り、通年のEBITDA見通しは予想通りとなったが、決算発表後から株価は14%下落し、現在は72.48ドルで取引されている。追跡対象のガス・液体ハンドリング関連12銘柄では、グループ全体の売上高が市場予想を2%上回った一方、来四半期の売上高見通しは0.8%下回り、直近の決算発表以降の株価は平均7%下落している。SPXテクノロジーズは売上高6億7900万ドルと前年同期比22.9%増、予想を5.8%上回るグループ最良の四半期を記録し、通年見通しの引き上げ幅もグループ最大となった。一方、グラコはアナリスト予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高は5億9060万ドルと前年同期比3.3%増だったが予想を3%下回った。フローサーブは売上高11億7000万ドルと前年同期比1.6%減だったが予想を0.9%上回り、パーカー・ハニフィンは売上高57億6000万ドルと前年同期比9.8%増、予想を3.3%上回った。

フローサーブは2026年第2四半期にアフターマーケット受注が過去最高の約7億ドルに達し、総受注高は前年同期比26％増の13億5000万ドルとなり、通期の調整後1株当たり利益見通しを4.05ドルから4.20ドルのレンジに引き上げた。調整後営業利益率は70ベーシスポイント拡大して15.3％、調整後売上総利益率は前年同期比100ベーシスポイント上昇の35.9％に達した。しかし、進行中のポートフォリオ施策と中東での混乱により、オーガニック売上高は3％減少し、年初来で中東の売上高は約6000万ドル減少したため、通期のオーガニック売上高成長率見通しを約マイナス1％に下方修正した。また、6月30日にトリリウム・バルブの買収を完了し、発電分野での能力を強化し、据付基盤を拡大した。

ファースト・リザーブの支援を受けるトリリウム・フロー・テクノロジーズは、一部バルブ事業のフローサーブ・コーポレーションへの売却を完了した。この取引には、トリリウムのフランスにおけるバルブ事業は含まれていない。売却されたポートフォリオには、電力、水、インフラなどの重要産業に供給する確立されたブランドが含まれ、特に世界の原子力発電資産向けの差別化された技術に重点を置いている。トリリウムは、重要インフラ市場における残りの事業を継続して運営する。JPモルガン・セキュリティーズがトリリウムとファースト・リザーブの財務アドバイザーを務め、フレッシュフィールズが法律アドバイザーを務めた。

フローサーブ・コーポレーションは、トリリウム・フロー・テクノロジーズのバルブ部門を、運転資本調整を含めて4億9000万ドルの全額現金で買収する取引を完了した。買収対象事業は、トリリウム・バルブのフランス事業を除き、原子力および従来型発電、産業用、重要インフラ向けに高度に設計されたミッションクリティカルなバルブと流量制御機器を提供している。フローサーブは、80対20の運営原則を適用した後、この部門の年間収益を約2億ドルと見込み、調整後EBITDAマージンは10％台後半になると予想している。この買収により、フローサーブは原子力および発電市場での地位を強化し、価値創造的な資本配分を通じて3D成長戦略を推進する。