Bank of Chongqing Co Ltd

A+H銀行セクターは市場全体の調整の中で逆行高となり、中証銀行指数は1.43%上昇、香港ストックコネクト本土金融指数は0.15%上昇した。平安銀行、南京銀行、寧波銀行、江蘇銀行などがすでに中間決算を発表し、営業収益と親会社株主に帰属する純利益の前年同期比伸び率がそろってプラスに転じた。うち寧波銀行の親会社株主に帰属する純利益は前年同期比12.12%増加した。浦発銀行、重慶銀行、重慶農村商業銀行などは業績速報を開示し、重慶銀行の営業収益と親会社株主に帰属する純利益の前年同期比伸び率はいずれも10%を超えた。業界全体の純金利マージンは約4年ぶりに前期比で改善し、アナリストは、純金利マージンの下げ止まりは主に定期預金の金利再設定による調達コストの改善が寄与したとの見方を示す一方、貸出利回りには依然として下押し圧力がかかっており、下期の利ざやはおおむね安定を維持する可能性が高いとみている。

市場の主要指数がそろって下落するなか、銀行セクターは逆行高となった。中証銀行指数は1.34％上昇し、香港ストックコネクト本土金融指数は0.20％上昇した。金融監督管理総局のデータによると、今年第2四半期末の商業銀行の純金利マージンは1.41％となり、第1四半期末から1ベーシスポイント回復し、2022年第1四半期以来初めて単四半期の前期比プラス成長となった。A株銀行では重慶農村商業銀行が3.08％高、厦門銀行が2.77％高、中信銀行が2.15％高となり、H株では重慶銀行が2.14％高となった。銀行ETF華夏は中証銀行指数に連動するETFのなかで総合手数料率が最も低く、香港ストックコネクト金融ETF華夏は中証香港ストックコネクト本土金融指数に連動するETFのなかで規模が最も大きい。

重慶銀行が2026年中間決算を発表し、親会社株主に帰属する純利益は35億1800万元で、前年同期比10.29％増となり、5年連続の増加を達成した。営業総収入は84億8600万元で、前年同期比10.79％増となり、4年連続の増加となった。営業活動によるキャッシュ・フローは504億8600万元の純流入で、前年同期比25.92％増加した。最新の資産負債比率は93.62％、ROEは5.21％、希薄化後1株当たり利益は0.99元。

国家金融監督管理総局のデータによると、2026年第2四半期の商業銀行の純利ざやは1.41％となり、第1四半期の1.40％から0.01ポイント上昇した。四半期ベースでの前期比上昇は2022年以来初めて。8月18日までに、平安銀行、浦発銀行、江蘇銀行、重慶銀行、重慶農村商業銀行はいずれも2026年半期決算または速報値を発表した。5行は上半期、営業収益と純利益がいずれもプラス成長となり、営業収益の前年同期比伸び率もすべて前年同期より高まった。このうち重慶銀行の営業収益は前年同期比10.80％増の84億8600万元、江蘇銀行は9.11％増の489億5200万元、重慶農村商業銀行は7.81％増の158億9200万元、浦発銀行は3.55％増の937億7700万元、平安銀行は1.8％増の706億1700万元だった。純利益については、重慶銀行の親会社株主帰属純利益は35億1800万元で前年同期比10.28％増、江蘇銀行は218億7600万元で8.09％増、重慶農村商業銀行は81億6800万元で6.09％増、浦発銀行は309億5100万元で4.08％増、平安銀行は256億9600万元で3.3％増だった。5行に共通する特徴は、預金の伸びが貸出の伸びを明確に上回ったことで、これは中央銀行のデータとも一致する。2026年7月末の人民元預金残高は前年同月比8.1％増、貸出残高は5.1％増だった。預金と貸出の伸び率の差が最も大きかったのは江蘇銀行で、預金は前年末比17.39％増、貸出は12.20％増。重慶銀行は預金が10.87％増、貸出が9.63％増。浦発銀行は預金が5.05％増、貸出が2.88％増。平安銀行は預金が2.2％増、貸出が1.8％増だった。平安銀行の冀光恒頭取は、現在も有効な資金調達需要はなお不足しており、上半期のリテール個人向け貸出の増加額はわずか数十億元にとどまったと述べた。資産の質では、江蘇銀行の不良債権比率は0.81％と上場以来最も良好な水準となり、重慶農村商業銀行は1.05％で前年末から0.03ポイント低下、平安銀行は1.05％で横ばい、浦発銀行は1.25％で0.01ポイント低下した。

重慶銀行は2026年8月13日、2026年小規模零細企業向け貸付専用金融債券第1期の発行を完了した。発行規模は30億元、表面利率は1.59％。本債券は3年物の固定金利債で、調達資金は発行費用を差し引いた後、全額を小規模零細企業向け貸付に充当する。調達資金は住民サービス業、医療機器・医薬品製造業など養老金融に関連する業種に優先的に投じ、養老産業の発展を支援する。

7月20日夜、上海市場の100社近くが一斉に好材料を開示し、自社株買い・増持、好業績予想、中間配当、保険資金の長期投資などのシグナルが示された。同日、新たな自社株買い計画が16社発表され、買い付け上限額の合計は45億元に達した。新たな増持計画は9社で、増持上限額の合計は68億7500万元となり、両者を合わせると113億7500万元に上る。また、30社が自社株買い・増持の進捗状況を公告した。半期業績では、上海市場で新たに15社が好調な見通しを示し、うち上海国際港務は上半期の親会社株主に帰属する純利益が約84億7000万元、前年同期比約5.35％増と予想。上海電気は純利益9億2000万元から10億元、同約12％から22％増を見込む。璞泰来は純利益14億元から15億元、同32.66％から42.14％増の予想。吉華集団は純利益4億7400万元、同1272.52％増を達成。重慶銀行は純利益35億1800万元、同10.28％増となった。10社が中間配当計画を開示し、正泰電器、小商品城、興業証券、巨化股份、華魯恒升、恒生電子の6社では支配株主または董事長が中間配当を提案。上海機場の支配株主は中間配当比率の引き上げを提案した。複数の企業で株主が売却しない意向を示すか、売却計画の早期終了を発表しており、柯力伝感では支配株主・実質的支配者が売却しないことを自発的に約束、伯特利は株主が売却せず売却計画を早期終了したと公告した。保険セクターでは、中国太保、中国平安、新華保険の3社が資本市場の発展を断固として支える姿勢を表明し、保険資金の優位性を発揮して長期投資・安定投資の理念を堅持し、新たな質の生産力の育成を支援し、市場の忍耐強い資本となり、利益配分政策を揺るぎなく実行し、配当頻度を最適化し、中間配当を実施して株主還元を高めるとした。

重慶銀行は2026年7月6日に株式権利確定日を迎え、7月7日に配当落ち・権利落ちとなる。1株当たりの現金配当は0.2797元（税込み）。重慶銀行は配当利回りが高く低ボラティリティの指数の構成銘柄で、同指数は流動性が高く、継続的に配当を行い、配当利回りが高く、ボラティリティが低い50銘柄を選定している。7月3日時点の直近1年間の配当利回りは5.34％。7月6日13時41分時点で、同指数は1.36％上昇し、同指数に連動する配当低ボラティリティETF華夏は1.43％上昇している。