Chaozhou Three-circle Group Co Ltd

8月21日午後、MLCC関連銘柄が反発し、国瓷材料が10％超上昇したほか、斯迪克、火炬電子、博遷新材、三環集団、風華高科など多くの銘柄が上昇率上位に並んだ。背景には、MLCC現物市場が2026年6月から続ける持続的な値上げがある。2026年8月までに一般標準品の現物価格は20％超上昇し、AIサーバー向け10μF、20μFなどの高容量品は平均で60％から80％上昇、一部の特殊型番は価格が直接倍になった。海外大手の決算もAI計算需要の増加を裏付けている。村田製作所の2026年第2四半期の売上高は5023億円で前年同期比20.7％増、営業利益は988億5000万円で同59.8％増となり、売上高と利益はいずれも第2四半期として過去最高を更新した。うちMLCC事業の売上高は2825億800万円で同30％増、受注残は前期比49.4％増、新規受注は前年同期比85.5％増となった。村田製作所は2026年度通期の売上高見通しを2兆1100億円に上方修正し、従来予想から7.7％引き上げたほか、サーバー向けMLCCの生産能力拡充に800億円を追加投入する。サムスン電機の第2四半期の売上高は約3兆4600億ウォンで前年同期比24.2％増となり、四半期として過去最高を記録、営業利益は4404億ウォンで同106.7％増と大幅に伸びた。機関投資家は今回のサイクルの持続性をおおむね前向きに見ている。国海証券は品不足が民生品にも広がっており、2027年には高容量MLCC業界の需給ギャップが拡大する可能性があるとみる。広発証券は今回のMLCC産業サイクルは依然として上昇局面の初期段階にあり、価格と利益の弾力性にはなお大きな展開余地があると指摘している。

深セン証券取引所の上場企業が最近、自社株買いと増持の進捗を相次いで開示している。7月以降、自社株買い・増持に関する公告は延べ478社回に達し、新規計画は147社回、増持・自社株買いの計画上限額は693億600万元に上る。三環集団は7月30日に8億9500万元の自社株買いを完了した後、改めて5億元から10億元の新たな自社株買い案を提示した。網宿科技は3億元から6億元を投じて自社株を買い付け、全株を消却する予定で、三花智控は初回の自社株買いとして約1億元を実行した。開能健康の実質的支配者である瞿建国氏は2500万元から5000万元の自社株買いを提案し、賽意信息は3000万元から6000万元の自社株買い計画を打ち出した。光智科技の侯振富董事長ら幹部5人は合計で上限2200万元の増持を計画している。星輝環材は累計で213万6700株を買い付け、取引金額は約8065万8400元に達した。業界関係者は、相次ぐ自社株買い・増持はバリュエーション水準への合理的な対応であると同時に、投資家の信頼感をさらに強固にする可能性があると指摘している。

海融科技は盒馬（中国）有限公司などと長期戦略提携契約を締結した。一方、雲天化はリン石膏製酸プロジェクトの建設を加速すると表明した。海融科技は自己資金1億3000万元を使用し、糖兜科技が保有する糖盒食品の株式55％を取得することに合意し、協力期間は2030年12月31日までとなる。雲天化は、リン石膏製酸プロジェクトの進捗を早めることで、外部からの硫黄調達への依存を一部低減し、硫黄資源の自主保障能力を強化できるとしている。また、三環集団は5億元以上10億元以下の自社株買いを計画し、特鋭徳は3億元以上6億元以下の自社株買いを計画している。索菱股份の完全子会社は三菱重工と約1億3000万ドルの電子機器供給契約を締結し、これは同社の2025年度監査済み営業収入の120％に相当する。

三環集団の公告によると、同社は中国工商銀行潮州支店から「融資確約書」を受領した。融資額は9億元を上限とし、期間は3年以内で、自社株買いに充当する。この確約書は同社の自社株買いに資金面での支援を提供するもので、具体的な融資条件は双方が締結する借入契約に従う。

三環集団は第2期の自社株買いを実施すると発表し、5億元から10億元を投じて自社株を取得する計画だ。同社はこれに先立ち、2026年7月20日に第11期董事会第22回会議を開き、第1期の自社株買い案を審議・承認しており、この計画はすでに完了し、累計854万7300株を取得、取引総額は8億9500万元に達した。新たな自社株買いの上限価格は1株あたり135元で、資金は自己資金または調達資金から充当し、取得した株式は株式報酬、従業員持ち株制度、または企業価値の維持に用いる方針だ。三環集団の今年上半期の親会社株主に帰属する純利益は前年同期比45％から65％の増加が見込まれ、7月30日終値時点の時価総額は2093億2200万元に上っている。

7月30日夜、上海・深セン両市場の複数上場企業が一斉に好材料となる公告を発表した。赤峰黄金は、子会社の万象鉱業がラオスのセパン鉱区におけるSND金銅プロジェクトの鉱物資源量推定を更新し、金換算金属量が107トンから260トンへと約143％増加したと開示した。東鵬飲料は半期報告を発表し、2026年上半期の売上高が124億4300万元で前年同期比15.89％増、上場企業株主帰属純利益は28億6700万元で同20.72％増となり、10株当たり30元の現金配当を計画している。容百科技は約47億2300万元を投じ、湖北省仙桃市に年間生産能力30万トンのナトリウムイオン電池正極材一体型プロジェクトを建設する計画で、3期に分けて推進する。有研新材は4億8600万元を投じ、集積回路向け高純度スパッタリングターゲットの第2期拡張工事を計画し、ハイエンドターゲット材の生産能力を引き上げる。索菱股份の子会社は三菱重工と約8億8300万元の供給契約を締結し、これは同社の2025年度売上高の120％に相当する。このほか、三環集団は5億元から10億元の自社株買いを計画し、甬矽電子の実質的支配者は1億元から1億5000万元の自社株買いを提案、海融科技は1億3000万元で糖盒食品の株式55％を取得し、盒馬と長期戦略提携契約を締結する予定で、天微電子は9000万元で秀為科技の60％の支配権を取得する計画、宇晶股份は1億7600万元の第三者割当増資による資金調達を計画し、切断・研削・研磨装置などのプロジェクトに充てる。

7月30日夜、複数の上場企業が重要公告を発表した。東鵬飲料は半期報告書を発表し、2026年上半期の営業収入は124億4300万元で前年同期比15.89％増、上場企業株主に帰属する純利益は28億6700万元で同20.72％増となり、全株主に対し10株当たり30元の現金配当を実施する計画だ。東陽光の支配株主は、会社が3億元から6億元の自社株買いを行うことを提案するとともに、支配株主自身も3億元以上の増持を計画している。嘉亨家化は杭州拼便宜による公開買付の結果が確定したと発表し、同社株式は7月31日から取引を再開する。このほか、三環集団、網宿科技、特鋭徳など複数企業が自社株買い計画を開示し、買付額は数千万から10億元に及ぶ。華曙高科は上半期の純利益が前年同期比約87％増、亜翔集成は純利益が204.80％増となる見通しだ。有研新材は4億8600万元を投じて集積回路用高純度スパッタリングターゲット材の第2期拡張プロジェクトを建設する計画で、容百科技は約47億2300万元を投じて仙桃市に年間生産能力30万トンのナトリウムイオン電池正極材一体化プロジェクトを建設する予定だ。

長盛高端装備混合Aが2026年第2四半期報告を開示し、第2四半期のファンド利益は5.47億元、純資産成長率は60.64%に達し、第2四半期末のファンド規模は13.53億元となった。ファンドマネージャーの郭堃氏によると、第2四半期は市場の分化が顕著で、科創50、科創創業50などのグロース指数が好調で、電子、通信セクターの上昇率はそれぞれ90.92%と63.84%に達した。ファンドは主に電子、電新、医薬などのセクターを買い増した。7月21日時点で、同ファンドの過去1年間の権利落ち後純資産成長率は71.86%で、同種の比較可能なファンド809本中76位となっている。第2四半期末の上位10銘柄には、北方華創、三環集団、中際旭創などが含まれる。

東山精密は2～3億元の自社株買いを公告し、買い取り価格は1株あたり367.04元を上限とし、従業員持ち株制度または株式報酬に充当する。三花智控の支配株主は2～4億元のA株自社株買いを提案し、三環集団は4.5～9億元の自社株買いを計画、華友鈷業は6～10億元の自社株買いを計画、大洋電機はH株発行を中止し1.2～1.6億元の自社株買いを計画、智飛生物は1.5～3億元の自社株買いを計画、普冉股份の支配株主は3000万～5000万元の自社株買いを提案、淳中科技の董事長は5000万～1億元の自社株買いを提案し減資に充当、科達利の支配株主は1.5～3億元の自社株買いを提案、三一重工の董事長は4～8億元の自社株買いを提案した。増資では、川投能源の支配株主が2～3億元の追加取得を計画、中国建築の支配株主が5～10億元の追加取得を計画、共達電声の支配株主の一致行動者が1.5～2.5億元の追加取得を計画している。このほか、国投電力は寧徳時代と合弁で牙根第二水力発電所を建設予定で、総投資額は333.94億元。杭電股份は光ファイバープリフォームなどのプロジェクト向けに28.8億元を上限とする第三者割当増資を計画。大金重工の子会社は約21億元の船舶建造契約を締結。行雲科技は3億元の計算力サービス契約を締結。揚電科技の完全子会社は8.60億元の計算力サービス契約を締結。宇順電子の子会社は7.31億元の計算力サーバーリース契約を締結。業績面では、銳科激光の上半期純利益が前年同期比117％増、大族激光の半期純利益が163.47％増、睿創微納の上半期純利益が242～270％増の見込み、昊志機電の半期純利益が267％増となった。

三環集団の公告によると、同社は自己資金または調達資金を用いて自社株買いを実施する。買付総額は4.5億元以上、9億元以下で、買付価格は1株当たり135元を上限とする。取得した株式は、株式報酬制度または従業員持株制度、ならびに企業価値と株主利益の維持に充当する。