Accesso Technology Group PLC

accesso Technology Groupは2026年上期の現金EBITDAが760万ドルとなり、前年同期比でほぼ50%増加したと発表した。売上高は6780万ドルで横ばいだったが、仮想待ち行列製品を除くと7.1%増加した。売上総利益率は77.8%となり、前年同期の78.3%から低下した。基礎的な管理費はコスト再編後に6.1%減少し、従業員数は6月末時点で約617人となり、2025年12月の655人、2024年12月の680人から減少した。仮想待ち行列の売上高は2件の主要契約変更により前年同期比50%減少した一方、チケット販売の売上高は8.3%増加し、保守・サポートの売上高は15.3%増加、継続的なライセンス料は56%増加、単発のライセンス料は中東の会場稼働により約123%増加した。期末の純現金は730万ドルで、総現金3320万ドルと借入金2590万ドルで構成された。パススルーを除いた調整後の純現金は、前年同期の純現金2030万ドルに対し、純負債50万ドルとなった。同社は通期見通しを売上高1億4600万ドル、EBITDA約2000万ドルに維持し、上期に17の新規会場を獲得した一方、2025年4月以降に発行済み株式の約18.9%を消却したと述べた。

ショア・キャピタルはaccesso Technology Groupへの支持を改めて表明し、新たな経営体制の下での戦略見直しが成果を上げ始めている初期の兆しを歓迎した。チケットおよびテクノロジー事業を手掛ける同グループが、上半期のキャッシュ利益で約50%の急増を計上したことを受けたものだ。同証券会社は、決済、人工知能、統合プラットフォームツールにまたがる幅広い提供体制で勢いが増していると指摘。Adyenと共同開発した決済レイヤーであるaccessoPayの立ち上げを、重要でありながら過小評価されている可能性のある利益ドライバーとして特に挙げたほか、AIおよび分析プラットフォームであるaccesso Intelligenceへの関心の高まりにも言及し、初期のクロスセル需要が予想を上回ったと述べた。アナリストのケイティ・カズンズ氏は通期予想を据え置き、売上高1億4650万ドル、キャッシュ利益2070万ドルを見込んだが、市場全体との整合を図り、当面の投資負担の増加を反映するため利益率の前提を引き下げた。ショアは、株価が改善するaccessoの事業基盤を反映しておらず、予想キャッシュ利益の5.7倍、利益の11.3倍で取引され、フリーキャッシュフロー利回りは11%を提供しているとみている。この支持表明は、売上高がほぼ横ばいの6780万ドルとなる中でも、キャッシュ利益が49.7%増の760万ドルとなり、利益率が11.2%に拡大したことを示す上半期決算を受けたものだ。上半期には17の新規会場が契約し、複数の製品を同時に購入する会場も増えた一方、ハロウィンを含む重要な秋の商戦期はまだこれからである。