UK Pound Sterling/US Dollar FX Spot Rate

GBP/JPYは木曜日、狭いレンジで取引され、英ポンドが日本円に対して小幅にアウトパフォームした。円は3日連続で弱含み、介入による急騰で週初にGBP/JPYが210.00を割り込んだ動きの一部を戻した。

英ポンドは対米ドルで1.3450を上回る水準を維持し、過去2日間の上昇分を固める展開となった。木曜日のアジア時間には1.3470付近で推移している。イランを巡る期待感と、連邦準備制度理事会の見通し再評価が米ドルの重しとなる中、通貨ペアは安定した動きを見せた。

ニューヨーク外国為替市場で、主要通貨に対して米ドルが下落した。投資家が安全資産としてのドル保有を減らしたためで、背景にはホルムズ海峡の開放に向けたイランとオマーンの協議進展の兆しがある。ドル指数は0.18％下落し99.676となった。一方、ユーロは1ユーロ＝1.1553ドル、ポンドは1ポンド＝1.3469ドルに上昇した。イラン外務省のエスマイル・バガイ報道官は、イランとオマーンがホルムズ海峡を通る安全な商業航路の確立に向けた協議で進展があり、共同声明の準備を進めていると述べた。ただし、特定の第三者が妨害しないことが条件だとしている。ドナルド・トランプ米大統領は、米国が海峡の開放と航行の安全確保に関してイランとの合意に近づいていると述べた。こうした兆候を受けて原油価格は落ち着き、インフレ懸念が和らぎ、米連邦準備制度理事会の利上げ確率が低下する可能性がある。CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、投資家が9月の利上げを予想する確率は54.9％と、前週の58.3％から低下した。ADPが発表した最新の経済指標では、7月の米国民間部門雇用者数が4万4000人増にとどまり、予想の7万5000人増を下回った。ISM非製造業景況指数は54.1と小幅に上昇したが、予想は下回った。投資家は今週金曜日に発表される非農業部門雇用者数に注目しており、アナリストは8万8000人増、失業率は4.2％で横ばいと予想している。

ユーロは水曜日、対英ポンドでほぼ横ばいとなり、0.8573で取引された。先週金曜日に0.8540付近から反発した後、過去2営業日の上昇分を維持している。市場はユーロ圏と英国のサービス業PMIデータの発表を待っており、これがユーロ・ポンド相場の次の動きに影響を与える可能性がある。

英ポンドは火曜日、対米ドルで下げ幅の一部を回復し、0.14％上昇した。米雇用統計が予想を下回る軟調な内容となったことが背景。GBP/USDは1.3419から反発し、1.3451で取引された。JOLTS報告は労働市場の底堅さを確認する内容で、レイオフ件数はほぼ横ばい。一方、原油価格の下落もドルの重しとなった。

イングランド銀行のチーフエコノミスト、ヒュー・ピル氏は、イラン紛争に起因するエネルギー価格の高騰により、英国の長期的なインフレ圧力が徐々に高まるリスクがあるとの見解を示した。エネルギー価格の高騰がインフレ目標2%に対する国民の信認を大幅に損なう事態には至っていないことは朗報だと指摘する一方、企業や労働者がインフレによる損失を取り戻そうとする中で、より緩慢だが厄介な二次的影響が生じているかどうかは年後半にならなければ判断できないと述べた。ピル氏は30日の英中銀会合で利上げを支持し、金利据え置き決定に反対票を投じた。

英国の住宅価格は7月に3か月ぶりに上昇し、6月比0.1％増となりました。これにより前年比の伸び率は1.8％と、6月の2.2％から低下しました。ネーションワイド・ビルディング・ソサエティの報告によるものです。ネーションワイドのチーフエコノミスト、ロバート・ガードナー氏は、地政学的緊張、特に米国とイランの対立が高止まりしており、ここ数週間でエネルギー価格と市場金利を押し上げていると述べました。一方、イングランド銀行は先週木曜日の会合で政策金利を3.75％に据え置きましたが、市場では年内に少なくとも0.25％の利上げがあるとの見方が出ています。これは、米国とイランの戦争がインフレ圧力をイングランド銀行の予想以上に加速させる可能性への懸念を反映しています。

ロンドン株式市場はまちまちで取引を終え、FTSE100種は小幅に反落した。イングランド銀行は政策金利を据え置き、金融政策委員会では利上げ支持が前回から1人増の3人となった。欧州株式市場は反発し、STOXX欧州600種銀行株指数が2.63%高となるなど、堅調な業績を受けて銀行や工業株が買われた。ユーロ圏債券では域内国債利回りが上昇し、ドイツ30年債利回りは3ベーシスポイント上昇の3.14%となった。為替市場ではユーロ／ドルが1.1520、ドル／円が159.47となっている。

イングランド銀行が6対3の投票で金利を据え置き、タカ派的な決定と受け止められたことを受け、英ポンドが対米ドルで上昇した。日本円押し上げを狙った介入の疑いもあり、主要8通貨の大半に対して米ドルはさらに下落した。GBP/USDは1.3430で取引され、0.40%高となった。

TDセキュリティーズのFXストラテジスト、ハワード・ドゥ氏は、英ポンドの対米ドルでの上昇は長続きしないとの見方を示した。GBP/USDはイングランド銀行の投票結果が6対3と分かれ、キャサリン・マン氏が利上げ派に加わったことを受けて当初0.3%上昇した。しかし、委員会の他のメンバーは二次的影響が限定的であることから、金利を据え置くことに抵抗はないようだ。

イングランド銀行が金利を据え置いたことを受け、英ポンドは対ユーロで安定した。ユーロ・ポンドは木曜日、ほぼ横ばいで推移し、金融政策決定を受けてポンドがユーロを小幅にアウトパフォームする中、約1カ月ぶりの高値付近で推移した。

イングランド銀行は30日、政策金利を3.75%に据え置くことを決定した。金融政策委員会の投票は6対3で、前回から利上げ支持が1人増え3人となった。キャサリン・マン委員がメーガン・グリーン委員、ヒュー・ピル委員とともに4%への利上げを支持したが、ベイリー総裁を含む他の委員は様子見姿勢を維持した。中銀はエネルギー価格上昇の二次的影響は限定的とみており、インフレ率は年内に3.2%へ上昇後、2028年初めまで目標の2%を上回るとの見通しを示した。

木曜日、ドルは対円で下落した。投資家が利上げの道筋を見極めるために精査する米国のインフレ報告を控えての動きだ。円は0.3％上昇し、1週間ぶりの高値となる1ドル＝162.88円をつけたが、トレーダーらはこの動きは日本当局による介入を反映したものではないと述べた。ドルは当初、米国がイランに空爆を行ったことを受けて上昇したが、日本時間午後9時30分発表予定の個人消費支出指数に注目が移る中で圧力を受けた。エコノミストらは、6月の年間物価上昇圧力が5月の4.1％から3.7％に鈍化したと予想している。ユーロは1ユーロ＝1.1477ドルと横ばい、ドル指数は100.67と動意薄だった。イングランド銀行は予想通り金利を据え置いたが、3人目の政策委員が利上げを支持したことでポンドは0.1％上昇して1ポンド＝1.338ドルとなり、トレーダーらは現在、イングランド銀行が9月に利上げを行う確率を34.5％と見込んでいる。

GBP/JPYは0.30%以上上昇し、218.00を超えて取引され、日中の安値217.16から218.50近辺に達した。この動きは、連邦準備制度理事会の金融政策決定を受けて全般的に米ドルが弱含む中、リスク選好が改善したことによる。

ニューヨーク外為市場でドルが全面安となり、円相場は1ドル＝163円台となった。米連邦準備理事会（FRB）が連邦公開市場委員会（FOMC）で政策金利を3.50─3.75％に据え置いたことが背景で、据え置きは5会合連続だが、12人の委員のうち3人が0.25％ポイントの利上げを主張して反対票を投じた。ドル指数は0.3％安の101.07、ユーロは0.4％高の1ユーロ＝1.14315ドル、英ポンドは0.4％高の1ポンド＝1.3342ドルとなった。市場では、FRBが年内の追加利上げに慎重になるとの見方が広がり、ドル売りが優勢となった。一方、日銀は31日までの金融政策決定会合で金利据え置きが見込まれるが、タカ派的な情報発信により追加利上げ余地を残すとみられ、介入警戒感もくすぶる中で円は40年ぶり高値圏にとどまっている。

英シンクタンクの国立経済社会研究所（NIESR）は、英国のインフレ率が2029年までイングランド銀行の目標を上回るとの見通しを示した。2026年のGDP成長率予想を1.1％増とし、前回予想の0.9％から上方修正した。2026年の平均インフレ率予想は3.1％と、6月時点の2.6％から上方修正され、ピークは2027年2月の3.8％と、4月予想の4.1％から下方修正された。インフレ率が目標圏に戻るのは従来予想から1年遅れて2029年になるとみられている。今年と来年は中銀が政策金利を据え置くと予想されるが、エネルギー価格がさらに上昇すれば3.75％から4％に引き上げられる可能性があるとNIESRは見ている。

GBP/USDは、先週金曜日の3週間ぶり安値からの小幅な反発に続き、週明けに強い買いが続き、イラン外交への新たな期待を背景に軟調な米ドルに対して1.3300台半ばを超えて上昇した。

米連邦公開市場委員会（FOMC）と日銀、イングランド銀行が今週相次いで金融政策を決定する。原油価格が1バレル＝100ドル前後に再び上昇する中、各国中銀がどの程度懸念しているかが焦点だ。FOMCは28・29日、日銀は30・31日に会合を開き、英中銀も30日に発表する。いずれも据え置きが予想されるが、エネルギー高騰によるインフレ加速への警戒感が示される見通し。ウォーシュ米連邦準備制度理事会（FRB）議長が利上げで市場を驚かせる可能性も取り沙汰されている。

欧州株は金曜日、2週間超ぶりの大幅安から反発し、汎欧州ストックス600指数は0.5％高の642.32で引けた。ブレント原油先物が4％近く下落し1バレル97ドルを下回ったことが背景。木曜日には紅海でのタンカー攻撃を受け100ドルを突破していた。英ポンドは、6月の英小売売上高が予想外に1.0％増加した公式統計を受け上昇。市場予想は0.3％減だった。個別銘柄では、SAPが四半期増収で6％上昇。一方、セキュリタスは第2四半期のコア利益が予想を下回り11％急落した。

英ポンドは対米ドルで小幅高となり、木曜日の欧州取引で1.3387近辺まで上昇した。中東のエネルギー供給リスクの高まりで原油価格が急騰したにもかかわらず米ドルが下落する中での小幅上昇となった。この動きにより、GBP/USDは依然として20日指数平滑移動平均線の奪回に苦戦している。