Agilysys Inc

アジリシスは2027年度通期の売上高見通しを、従来の3億6500万～3億7000万ドルから3億6800万～3億7300万ドルに引き上げ、サブスクリプション売上高の成長率見通しを最低30％から最低32％に上方修正した。ラメッシュ・スリニバサンCEOは、年度のスタートが予想を上回ったことが引き上げの要因であり、第1四半期の売上高は過去最高の8770万ドルに達し、サブスクリプションの前年同期比成長率は26.1％だったと述べた。デイブ・ウッドCFOは、見通し引き上げのほぼ全てがサブスクリプション売上高によるもので、第2四半期には30％近い成長となり、下半期にかけて加速する見込みだと指摘した。同社はまた、調整後EBITDAが1830万ドル（売上高の20.8％）だったと報告し、通期の調整後EBITDAマージン目標24％を据え置く一方、第4四半期末の出口レートは30％に近づくと予想している。経営陣は、米国のカジノ案件2件と、長年の競合から切り替えたオーストラリアの9施設を有するリゾートグループを含む、7桁規模のマルチプロダクトエコシステム案件3件を強調したが、マリオット展開による具体的な売上貢献については明言を避けた。同展開は約18～24カ月での完了に向けて順調に進んでいる。

オーストラリアのフィッツロイアイランドリゾートは、統合されたAgilysysホスピタリティテクノロジーエコシステムを導入した結果、夜間監査の作業負荷を50%削減しました。グレートバリアリーフに位置するこのリゾートは、断片化されたレガシーシステムの組み合わせを単一のクラウドネイティブプラットフォームに置き換え、夜間監査シフトあたり4時間の時間を節約しています。オーナーのショーン・ギャンブル氏は、この効率化によりスタッフがゲストサービスとウミガメリハビリテーションセンターを含む保護活動に集中できるようになったと述べました。CEOのペニー・プリースト氏は、自動化された財務報告の設定が数分で完了するようになり、スタッフは直感的なインターフェースを受け入れていると指摘しました。リゾートは、Agilysysの予約・管理モジュールを使用して、グレートバリアリーフ保護局向けの訪問者指標を追跡し、海洋生物学者やボランティアの調整を効率化する計画です。

アジリシスは2026年度第4四半期の売上高が過去最高の8295万ドルとなり、予想の8156万ドルを上回ったと発表しました。1株当たり利益は0.63ドルで、予想の0.50ドルを上回っています。サブスクリプション収入は前年同期比24.1%増加し、経常収入全体の68%を占めるまでになりました。同社は2027年度の売上高見通しを3億6500万ドルから3億7000万ドルとし、これはサブスクリプションソフトウェア収入の少なくとも30%の成長に基づいています。またアジリシスは、HITEC 2026において、ホスピタリティ業界向けのAI、コネクテッドデータ、最新のマーチャンダイジング戦略に焦点を当てた3つの教育セッションを実施すると発表しました。

垂直ソフトウェア銘柄の第1四半期決算はまちまちの内容となった。グループ全体では売上高が市場予想を2.2％上回ったものの、翌四半期のガイダンスは予想を0.6％下回り、決算発表以降の平均株価は8.8％下落した。アップスタートは前年同期比44.4％増の3億820万ドルと最も高い増収率を記録したが、EBITDAは予想に届かず、通期売上高見通しもわずかに下方修正した。アドビは同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成し、売上高は12.7％増の66億2000万ドル、請求額も予想を上回ったが、株価は10.8％下落した。ドクシミティの増収率は5.1％増の1億4540万ドルと最も低く、通期ガイダンスの更新も最も弱かったため、株価は12.2％下落した。オートデスクは売上高が18.4％増の19億3000万ドルと予想を上回ったが、株価は19.6％急落した。一方、アジリシスは売上高が11.7％増の8295万ドルと予想を上回り、株価は22.7％急騰した。

ザックス・インベストメント・リサーチは、流動性が高く、高い成長力を持つ有力銘柄4つを選定し、投資家がリターンを最大化するための候補として提示した。選ばれたのはアラインメント・ヘルスケア、アルガン、アジリシス、シエナ・コーポレーションの4社。スクリーニングでは、流動比率、当座比率、現金比率が1から3の範囲で、資産効率が業界平均を上回り、ザックスランクが1、成長スコアがB以上という条件を用い、7700超の銘柄からわずか15に絞り込んだ。アラインメント・ヘルスケアは2026年第1四半期の売上高が12億4000万ドルと前年同期比33.3％増加し、健康保険加入者数は30.9％増の28万4800人となった。アルガンは2027年度第1四半期の売上高が2億9100万ドルと50％増加し、期末の受注残高は28億ドルに達した。アジリシスは2026年度の売上高が3億1930万ドルと15.9％増加し、2027年度の売上高見通しを3億6500万ドルから3億7000万ドル、サブスクリプション収入の成長率を30％超と示した。シエナの2026年度第2四半期の売上高はクラウド需要に牽引され、39.5％増の15億7000万ドルに急増し、第3四半期の売上高は16億2500万ドルを見込んでいる。

ワサッチ小型株成長戦略は、アジリシスが人工知能による破壊に対する市場の懸念を覆していると考えている。同戦略は2026年第1四半期の投資家向けレターでこのホスピタリティソフトウェアプロバイダーを取り上げ、アジリシスのビジネスモデルは予想以上に強靭であると主張した。その理由として、同社のプロパティマネジメントシステムは置き換えが難しく、10年以上の長期契約を結ぶことが多い点を挙げている。同社は、顧客が独自にソリューションを開発するよりも、アジリシスに既存プラットフォームへのAI機能の組み込みを求めるようになると予想し、マリオット・インターナショナルとの契約により収益とフリーキャッシュフローの成長が加速する立場にあると見ている。アジリシスの株価は2026年6月19日に87.51ドルで取引を終え、1カ月のリターンは9.61％、52週間では19.34％の下落となり、時価総額は24億6000万ドルとなっている。ワサッチ小型株成長戦略は、AIを巡るセンチメントの変化や地政学的緊張の中で変動の激しい米国小型株市場において、ラッセル2000成長株指数が四半期でマイナス2.81％のリターンとなったのを下回るパフォーマンスとなった。