Ardelyx Inc

アーデリックスの株価は金曜日午前の取引で約13%下落した。同社が過敏性腸症候群治療薬イブスレラの2026年通期売上見通しを引き下げたことが背景。同社は現在、2026年のイブスレラ売上高を3億5000万ドルから3億7000万ドルと予想しており、従来の4億1000万ドルから4億3000万ドルのレンジから引き下げた。また、第2四半期のイブスレラ売上高が予想を下回ったと発表した。第2四半期のGAAPベースの1株当たり利益は0.07ドルの損失となり、予想を0.01ドル下回った。売上高は1億2080万ドルで、予想を84万ドル下回った。費用と営業費用は前年同期比で約19%増加し、約1億3330万ドルとなった。アーデリックスは四半期末時点で、現金、現金同等物、短期投資を約2億8180万ドル保有しており、2025年末の約2億6470万ドルから増加した。

Spherix Global Insightsの新たなクロススタディ分析によると、アクセス障壁と医師の誤解が、透析高リン血症市場におけるArdelyxのXphozahの普及を抑制している。腎臓専門医は、償還と保険適用の障壁が取り除かれればXphozahの使用をほぼ3倍に増やすと報告しているが、現在の使用率は透析患者の約10人に1人にとどまっている。医師は高リン血症治療患者の約3分の1が併用療法を受けていると推定しているが、Spherixの患者カルテデータによると実際の数字は7人に1人に近い。また、Xphozahを開始後に中止した患者の割合は過去1年間で2倍の8%に増加し、主な理由として消化器系の忍容性が挙げられている。これらの動向は、2026年末に経過的薬剤追加支払調整が終了し、リン低下療法が製品間の有意な差別化を伴わない包括払いモデルへ移行することで、さらに激化するとみられる。

アーデリックス株は金曜日、約6％下落した。同社が腎臓病治療薬ゾーフォザのメディケア・パートD適用除外をめぐり、保健福祉省に対する控訴で敗訴したためだ。コロンビア特別区巡回区連邦控訴裁判所は、透析サービス向け包括支払い制度である末期腎不全包括支払いシステムにゾーフォザのような経口リン低下療法を含めるというメディケアの提案に異議を唱えたアーデリックスの訴訟を退けた下級審判決を支持した。ジェフリーズのアナリスト、デニス・ディン氏は、この敗訴により慢性腎臓病のメディケア患者向けにゾーフォザが単独で償還される機会が失われたと指摘したが、アーデリックスに対する買い推奨と目標株価15ドルを再表明した。