CenterPoint Energy Inc

今週四半期決算を発表したS&P500公益企業16社のうち12社が利益予想を上回り、10社が売上高予想を上回った一方、6社は下回った。センター・ポイント・エナジーはヒューストンでの電力需要増加を理由に、10年間の設備投資計画を12億ドル引き上げ667億ドルとした。ファーストエナジーはデータセンターの総需要を25ギガワットと予想し、5年間で360億ドルの計画を再確認した。エクセロンは実現可能性の高いデータセンター需要見通しを18ギガワットから11ギガワットに引き下げ、2027年までの全体の将来需要見通しも43ギガワットから25ギガワットに縮小した。アメリカン・エレクトリック・パワーは利益予想を下回ったが、2026年通期の営業利益見通しを上方修正し、ドミニオン・エナジーは2026年の見通しを据え置くとともに、バージニア州沖洋上風力発電プロジェクトの最終タービンを2027年末までに設置する目標を掲げ、費用見積もりを116億5000万ドルとした。

ナショナル・フューエル・ガスは2026年度第3四半期の調整後1株当たり利益が1.54ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.47ドルを4.8％上回ったと発表した。ただし、前年同期の1.64ドルからは6.1％の減益となった。総収入は1.1％増の5億3750万ドルで、コンセンサス予想の5億6400万ドルを下回った。内訳は、公益事業収入が5.1％増の1億6542万ドル、パイプライン・貯蔵事業が2.3％増の6956万ドル、上流統合・収集事業が1.3％減の3億252万ドルだった。営業費用が8.9％増加したため、営業利益は9.3％減の2億890万ドルとなり、セネカの天然ガス生産量は7％減の1043億立方フィートに落ち込んだ。同社は2026年度の調整後1株当たり利益見通しを従来の7.45～7.75ドルから7.40～7.60ドルに引き下げ、生産量見通しを4200億～4300億立方フィートに下方修正し、設備投資見通しを10億～10億8000万ドルに引き上げた。また、ナショナル・フューエルはセンター・ポイント・エナジーのオハイオ州天然ガス公益事業を26億2000万ドルで買収するための資金調達を完了し、2026年10月1日の取引完了に向けて順調に進んでいる。さらに、年間配当を4％増額し、1株当たり2.22ドルとした。

センター・ポイント・エナジーは、10年間の設備投資計画を12億ドル増額し、667億ドルとしました。また、2026年通期の非GAAPベースの1株当たり利益見通しを1.89ドルから1.91ドルに据え置きました。同社が発表した第2四半期のGAAPベースの1株当たり利益は0.37ドル、非GAAPベースでは0.40ドルで、通期見通しの中間値は2025年の実績から約8%の成長を示しています。設備投資計画の増額には、テキサス州における14ギガワット超の大規模負荷プロジェクトに関連する系統強化のための8億ドルと、ヒューストン中心街活性化プロジェクト向けの4億ドルが含まれています。経営陣は、テキサス州のプロジェクトにより、10年間で50億ドル超の顧客節約効果と、新たな負荷が接続されるにつれて1ギガワット当たり月間約600万ドルのデマンドチャージによるキャッシュフローが生み出される可能性があると述べました。また、修正後の計画では追加の株式調達は不要としています。

センター・ポイント・エナジーの取締役会は、1株当たり0.24米ドルの四半期配当を承認した。これは4月の支払いから0.01米ドルの増額で、2026年9月10日に支払われ、基準日は2026年8月20日となる。今回の増配は、同社の年率6%の配当成長目標に沿ったものであり、上方修正された利益見通しに支えられている。これはザックスランク2位や、わずかに上昇したコンセンサス利益予想に反映されている。経営陣の説明によれば、2029年までに114億ドルの収益と16億ドルの利益を見込んでおり、これには年率6.7%の収益成長と、現在の11億ドルから約5億ドルの利益増加が必要となる。しかし、約34億ドルの純新規負債に伴う金利コストの上昇が利益率を圧迫する可能性があり、短期的な鍵を握る変動要因は、規制当局がセンター・ポイントの支出回収をどれだけ早く認め、長期の規制ラグを回避できるかである。

テキサスは米国のAIデータセンターブームの中心地となっており、ERCOTは2032年までに電力需要が約368ギガワットに達する可能性があると予測している。これはほぼ完全にAIとデータセンターの負荷によるものだ。州内最大の競争的発電事業者であるビストラ・コープは、メタと2600メガワット超の原子力出力に関する20年間の電力購入契約を締結し、さらにコマンチピーク原発に関連する1200メガワットの原子力供給契約も別途20年契約で結んだ。NRGエナジーはLSパワーの発電ポートフォリオを120億ドルで買収し、発電容量を約25ギガワットに倍増させ、テキサスの2つのデータセンターに電力を供給する295メガワットの供給契約を締結、1ギガワットへの拡大オプションも付いている。エナジー・トランスファーLPは1月にアビリーン近郊のオラクルのデータセンターキャンパスへの天然ガス供給を開始し、これはオラクルの3拠点に1日最大9億立方フィートを供給する契約の第一弾であり、過去1年間で新たな需要プール量として1日60億立方フィート超の契約を締結したと述べている。センターポイント・エナジーは現在、ヒューストン地域で確約済みの新規産業負荷が12.2ギガワットに達し、前四半期比63％増となっており、2029年までに8ギガワットのデータセンター負荷を稼働させる見込みだ。リック・ペリー元テキサス州知事が共同設立した創業9カ月の売上高ゼロ企業ファーミ・インクは、アマリロ郊外にハイパーグリッドと呼ばれる11ギガワットの系統非依存型電力・データセンターキャンパスを計画しており、第1期発電向けのガス供給でエナジー・トランスファーとの契約を含む供給契約を結んでいる。

センター・ポイント・エナジーは、2026年第2四半期の1株当たり利益が0.38ドルと、前年同期の0.29ドルから31%増加する見通しです。ヒューストンに本社を置くこの公益持株会社の時価総額は288億ドルで、電力、天然ガス、その他事業のセグメントで事業を展開しています。2026年度通期では、アナリストはEPSを1.91ドルと予想しており、2025年度の1.76ドルから8.5%の増加、さらに2027年度には8.9%増の2.08ドルへの成長が見込まれています。センター・ポイントの株価は過去52週で19.7%上昇し、S&P500の20.7%上昇には及ばないものの、公益セクターSPDR ETFの9.3%のリターンを上回っています。アナリストの評価は「中程度の買い」で、9件の「強い買い」と10件の「保有」の推奨があり、平均目標株価は46.12ドルで、5.5%の上昇余地を示唆しています。