Fermi Inc.

CCCインテリジェント・ソリューションズは、ロイターが同ソフトウェア企業が身売りを検討しており、モルガン・スタンレーを主幹事に起用し、プライベートエクイティ企業を含む買い手候補への打診を開始したと報じたことを受け、プレマーケット取引で14.5％急騰した。サークル・インターネット・グループは、米国通貨監督庁から連邦政府の直接監督下にある国法信託銀行「ファースト・ナショナル・デジタル・カレンシー・バンク」の設立承認を得たことを受けて7％上昇した。メタ・プラットフォームズは、最新の人工知能モデル「ミューズ・スパーク1.1」を発表し、開発者向けに有料アクセスを導入したことを受けて3.8％上昇した。フェルミ・アメリカは、2031年償還の5.00％転換社債型上位債の発行額を3億7500万ドルに増額して価格決定したことを受けて14.6％下落し、サイロ・ファーマは最大1170万ドルの市場価格での私募を発表したことを受けて22％下落した。

フェルミの株価は時間外取引で16％下落した。同社が2031年満期の5.00％転換社債の増額発行を決定し、総額3億7500万ドルを調達するためだ。当初転換価格は1株当たり約9.52ドルで、7月9日の終値7.32ドルに対して30％のプレミアムとなる。この社債は無担保上位債務で、2027年1月15日から半年ごとに利払いを行い、2031年7月15日に満期を迎える。発行は2026年7月14日に完了する見込み。

不動産株は2026年上半期を終え、6カ月のうち4カ月で上昇し、連邦準備制度理事会のタカ派姿勢にもかかわらず6月をかろうじてプラスで終えた。S&P 500不動産セクター指数は前月比0.23%高の279.69ポイント、ステート・ストリート不動産セレクト・セクターSPDR ETFは0.09%高の44.03ドルとなった。ダウ・ジョーンズREIT指数エクイティREITトータルリターン指数は1.48%上昇し、FTSEナレイト全エクイティREIT指数は0.81%上昇した。サブセクター別ではオフィスREITとヘルスケアREITが最も恩恵を受けたが、特殊REITと産業REITの下落が全体のリターンを圧迫した。指標となる10年物国債利回りは4.47%で横ばいとなり、5月に借入コストを押し上げていた財政懸念が和らいだ。大型株では、データセンターREITが週間下落率の上位を占め、アイアン・マウンテンが10.61%安、デジタル・リアルティ・トラストが9.95%安、エクイニクスが7.87%安となり、AIデータセンターによる電力網への負荷に対する国民の不安を反映した。アメリカン・ヘルスケアREITは、シティが買い推奨に格上げしたことを受けて8.09%高と上昇率トップとなった。中型株では、コンパスが経営陣とオッペンハイマーとの面談後に14.21%上昇し、オッペンハイマーは買い推奨を維持したが、データセンターREITのフェルミは8.41%下落した。小型株の下落率上位はモーゲージREITのレッドウッド・トラストとアポロ・コマーシャル・リアル・エステート・ファイナンスで、後者は資産売却による簿価の目減りを理由にBTIGが格下げした。新たに任命された連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュのタカ派的な発言は、利上げ再開の思惑を呼び、モーゲージREITを短期的に圧迫するが、長期的にはスプレッド拡大による恩恵をもたらす可能性がある。

フェルミ社の株価は7.4%下落した。共同創業者で大株主のトビー・R・ノイゲバウアー氏が臨時株主総会の招集と会社の方向性およびプロジェクト・マタドールへの影響力を求め、統治をめぐる紛争が激化している。同社はプロジェクト・マタドールを進め、TSKエレクトロニカ・イ・エレクトリシダッドUSAとシーメンスSGT6-5000Fガスタービン3基のサービス契約を締結し、次期電力容量のエンジニアリング、許認可、実行を加速させる狙いだ。ノイゲバウアー氏は臨時総会とプロジェクト・マタドールのデュアルトラックレビューを求めており、支配権と資本配分をめぐる短期的な不確実性が高まっている。この統治闘争は、最初の大型投資適格テナント確保という短期的な主要カタリストや、資金調達とスケジュール遅延という主要リスクをまだ明確に変えるものではない。