DCC plc

今週、各業界で複数の大型案件が報じられた。KKRは医療機器アウトソーサーのインテジャー・ホールディングスを非公開化する取引に近づいており、同社株は20％上昇した。インターコンチネンタル取引所は、債券電子取引プラットフォームのマーケットアクセス・ホールディングスを、株式価値約60億ドル、企業価値総額57億ドルで買収することで合意した。グラント・ソーントン・アドバイザーズは、プロフェッショナルサービス企業CBIZを全額現金で買収することで合意し、企業価値は50億ドル、ニューマウンテン・キャピタルが支援する。コーク・インダストリーズはデータセンター開発会社エッジドの売却を検討しており、評価額は150億ドル超となる可能性がある。KKRとエナジー・キャピタル・パートナーズは、アイルランドに拠点を置くエネルギー販売会社DCCエナジーを約57億ポンドで買収することで合意し、株主は1株当たり65.25ポンドの現金に加え、最終配当と条件付き追加支払いを受け取る。トランスダイム・グループは、インダストリアル・グロース・パートナーズからプリンス・アンド・アイザントを約10億6600万ドルの現金で買収することで合意した。アルジェニクスはフォルテ・バイオサイエンシズを1株当たり77ドルの現金で買収し、取引総額は約22億ドルで、ファーストインクラスの抗CD122抗体を免疫疾患ポートフォリオに加える。アンバレラの株価は、NXPセミコンダクターズが同チップ設計会社の買収交渉中との報道で19％急騰したが、成立は不透明だ。キュリウムは放射性医薬品企業ランテウス・ホールディングスを、1株当たり約102ドルの前払い金と12.50ドルの条件付き価値権で買収する方向で最終交渉中である。

DCCエナジーは、KKRとエナジー・キャピタル・パートナーズが助言するファンドが間接的に所有するドラゴン・ビドコ・リミテッドによる推奨買収提案に合意した。この取引は同社を約57.5億ポンドと評価するものだ。条件によると、DCC株主は1株当たり現金6,525ペンスに加え、最終配当147.22ペンスを受け取る。これは、買収提案前の終値5,380ペンスに対して24％のプレミアムとなる。また、DCCが2027年7月31日までにネクソラ・テクノロジー事業の売却を完了した場合、株主は1株当たり最大125ペンスの追加支払いを受ける可能性がある。DCC取締役会は、魅力的な価値と現金の確実性を理由に全会一致でこの提案を推奨し、買収は承認を条件に2027年第1四半期に完了する見込みだ。

イーライリリーは、サイケデリック医薬品メーカーのアタイベックリーを1株当たり6.75ドルの現金で買収することで合意した。取引総額は約28億ドルで、さらに臨床および規制上のマイルストーン達成に応じて最大1株当たり2.50ドルの条件付き価値権が付与される。今週のその他の注目案件では、ダッソー・システムズがノルディック・キャピタルから治験ソフトウェア企業アリスグローバルを約20億ドルで買収する方向で協議中だが、交渉は継続中で合意に至らない可能性もある。ABBはロトークを1株当たり5.03ポンドの現金で買収することで合意した。これは同社の3カ月平均株価に対して60％のプレミアムとなり、企業価値は約41億ポンドとなる。KKRとエナジー・キャピタル・パートナーズが率いるコンソーシアムは、アイルランドのエネルギー販売会社DCCに対する買収提案を1株当たり67.97ポンドに引き上げ、企業価値を58.1億ポンド、約78.6億ドルと評価した。ストライプとアドベント・インターナショナルは、ペイパルを1株当たり60.50ドルで共同買収する提案を行ったと報じられている。この取引では決済大手の企業価値は530億ドル超となるが、ペイパルの取締役会はこの提案を不十分と見なしている。ウーバー・テクノロジーズはドイツのデリバリーヒーローに対する公開買い付けを開始し、食品宅配企業の株式価値を約148億ドルと評価した。キンベル・ロイヤルティ・パートナーズは、関連売主から石油・ガスのロイヤルティ権益を約2億1540万ドルで取得することで合意した。内訳は現金7490万ドルと新規発行の普通ユニット950万口である。ゾエティスは、テキサス州に拠点を置く獣医用画像診断サービス企業バイタルラッズを買収する契約を発表した。

KKRとエナジー・キャピタル・パートナーズが主導するコンソーシアムは、アイルランドのエネルギー販売会社DCCに対する買収提案を1株当たり67.97ポンドに引き上げ、同社の評価額を58.1億ポンドとした。改定案には、1株当たり65.25ポンドの現金、1.47ポンドの最終配当、そしてネクソラ売却収入に応じて最大1.25ポンドが含まれる。DCCによると、アイルランド買収委員会はコンソーシアムの正式なオファー期限を7月27日まで延長し、デューデリジェンスは完了、取引条件もほぼ合意に達しているが、同社はまだ改定案を株主に推奨していない。今回の引き上げは、DCCが4月に49.5億ポンドの買収提案を過小評価だとして拒否したことを受けたものだ。DCCは6月のオファーに支持を示していたと伝えられるが、主要投資家であるアビバ・インベスターズとフィデリティ・インターナショナルがこの取引に反対していた。

ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズ・リミテッドは、2026年7月3日時点でDCC PLCの普通株式1,645,714株を保有し、1.93%の権益を開示した。この開示は、1997年アイルランド買収委員会法、2022年買収規則の規則8.3に基づいて行われた。同日、ディメンショナルは1株当たり61.3738英ポンドで12,344株を追加購入した。