ATAI Life Sciences BV

イーライリリーは、臨床段階のバイオテクノロジー企業アタイベックリーを、マイルストーン支払いを除き約28億ドルの現金で買収すると発表した。7月16日に発表されたこの取引により、イーライリリーは治療抵抗性うつ病の治験薬BPL-003へのアクセスを得る。この薬は第2相試験で良好な結果を示している。今回の買収は、アルツハイマー病治療薬キスンラや、最近63億ドルで買収したセンタッサ・ファーマシューティカルズからの候補薬を既に有するイーライリリーの神経科学ポートフォリオを強化するものだ。この動きは、主力のGLP-1肥満症治療薬事業を超えて多角化を図る広範な買収攻勢の一環であり、最近の取引では疼痛管理、腫瘍学、免疫学、感染症分野にも拡大している。

イーライリリーは、サイケデリック医薬品メーカーのアタイベックリーを1株当たり6.75ドルの現金で買収することで合意した。取引総額は約28億ドルで、さらに臨床および規制上のマイルストーン達成に応じて最大1株当たり2.50ドルの条件付き価値権が付与される。今週のその他の注目案件では、ダッソー・システムズがノルディック・キャピタルから治験ソフトウェア企業アリスグローバルを約20億ドルで買収する方向で協議中だが、交渉は継続中で合意に至らない可能性もある。ABBはロトークを1株当たり5.03ポンドの現金で買収することで合意した。これは同社の3カ月平均株価に対して60％のプレミアムとなり、企業価値は約41億ポンドとなる。KKRとエナジー・キャピタル・パートナーズが率いるコンソーシアムは、アイルランドのエネルギー販売会社DCCに対する買収提案を1株当たり67.97ポンドに引き上げ、企業価値を58.1億ポンド、約78.6億ドルと評価した。ストライプとアドベント・インターナショナルは、ペイパルを1株当たり60.50ドルで共同買収する提案を行ったと報じられている。この取引では決済大手の企業価値は530億ドル超となるが、ペイパルの取締役会はこの提案を不十分と見なしている。ウーバー・テクノロジーズはドイツのデリバリーヒーローに対する公開買い付けを開始し、食品宅配企業の株式価値を約148億ドルと評価した。キンベル・ロイヤルティ・パートナーズは、関連売主から石油・ガスのロイヤルティ権益を約2億1540万ドルで取得することで合意した。内訳は現金7490万ドルと新規発行の普通ユニット950万口である。ゾエティスは、テキサス州に拠点を置く獣医用画像診断サービス企業バイタルラッズを買収する契約を発表した。

イーライリリーは、GLP-1受容体作動薬の肥満症治療薬から得られる巨額のキャッシュフローを、より広範な医薬品パイプラインの構築に振り向けており、免疫分野が重要な成長領域として浮上している。マンジャロとゼップバウンドは、2026年第1四半期の同社収益の約3分の2を占め、前年同期比でそれぞれ125%と80%の成長を遂げた。同社は最近、ベンティクス・バイオサイエンシズの買収に合意し、アタイベックリーを買収する28億ドルの契約を締結した。また、免疫疾患治療薬エブグリスは、2026年第1四半期の売上高が前年同期比141%増となった。免疫、がん、神経科学の主要薬剤からの収益は第1四半期に160%増加したが、この成功はGLP-1事業の圧倒的な規模の陰に隠れている。この戦略は、将来のGLP-1特許切れに備えて事業の多角化を図るものだ。

イーライリリーは、現金と条件付き価値権を用いた最大38億ドルの取引でアタイベックリーを買収することに合意し、同社のバリュエーションに新たな注目が集まっている。アタイベックリーの株価は発表を受けて33.4％急騰し、年初来で84.75％上昇、1年間の株主総利回りは156.27％に達する一方、5年間の株主総利回りは依然として58.57％のマイナスとなっている。株価の終値は7.15ドルで、イーライリリーの1株当たり6.75ドルの現金提示額を上回り、株価純資産倍率は13.2倍と、米国医薬品業界平均の2.4倍の5倍以上、同業他社平均の5.5倍の2倍以上に達している。同社は報告収益がわずか350万ドルであるのに対し、6億6340万ドルの損失を計上しており、今後3年間も赤字が続く見通しで、市場はメンタルヘルス関連のパイプラインや臨床段階の資産に大きな将来性を織り込んでいることを示唆している。

木曜日のバイオテク株は急伸し、CareDxが35%超の上昇で牽引した。メディケアが移植サーベイランスポートフォリオ（AlloSure KidneyおよびAlloMap Heartを含む）の適用を確定する方針を固め、2026年8月30日発効となることが材料。AtaiBeckleyは33%超の急騰。イーライリリーによる買収が発表され、取引総額は最大38億ドル。内訳は前払い現金28億ドルと、うつ病治療薬BPL-003およびVLS-01のマイルストンに連動する条件付き対価権最大10億ドル。アボット・ラボラトリーズは10%超の上昇。第2四半期の純売上高が126億ドル（13%増）となり、通期の調整後1株当たり利益見通しを5.45ドルから5.60ドルのレンジに引き上げたことが好感された。Apollomicsはさらに21%上昇し、週間の上昇率は60%超に。主力候補薬Vebreltinibが明細胞肉腫を対象とする第2相試験で進展し、同社がナスダックの上場基準を再び満たしたことが追い風。Virax Biolabsは13%高。CEOが純損失を500万ドルに縮小したこと、330万ドルの資金調達、および復星診断との供給契約を強調した。Entera Bioは12%超の上昇。経口骨粗鬆症治療薬EB613の第3相試験開始を控えている。

アタイベックリーの株価が4年ぶりの高値に急騰した。イーライリリーが最大38億ドルで同社を買収することで合意したためだ。株価は日中に7.22ドルの最高値を付けた後、7.15ドルで取引を終え、33.4％上昇した。この取引により、アタイベックリーの株主は1株当たり6.75ドルの現金に加え、マイルストーン達成に応じて最大2.50ドルの条件付き価値権を受け取る。これは水曜日の終値に対して最大72％のプレミアムとなる。第3四半期に完了予定のこの買収は、治療抵抗性うつ病や重度の精神疾患におけるイーライリリーの事業拡大を目的としている。ヘッジファンドの保有は、第1四半期に35ファンドが1億2500万ドルを保有し、前期の23ファンド、9647万ドルから増加した。

アタイベックリーの株価は、イーライリリーがこのメンタルヘルスバイオテクノロジー企業を1株当たり6.75ドルの現金と、最大で1株当たり2.50ドルのマイルストーン支払いで買収することに合意したことを受けて急騰した。前払いの現金部分は約28億ドルで、マイルストーン支払いがさらに最大10億ドル加わる可能性があり、すべての条件が満たされれば取引総額は約38億ドルに達する。アタイベックリーの主力薬剤BPL-003は、治療抵抗性うつ病を対象とした合成サイケデリック点鼻薬で、画期的治療薬指定を受けており、第3相試験段階にある。この取引は、株主および規制当局の承認を条件として、第3四半期に完了する見込みである。

ユナイテッドヘルスの株価はプレマーケットで7%超急騰した。この医療保険大手が第2四半期に予想を上回る決算を発表し、通期の利益見通しを引き上げたためだ。調整後1株利益は6.38ドル、売上高は1120億3000万ドルで、アナリスト予想の4.90ドル、1108億5000万ドルをそれぞれ上回った。台湾積体電路製造は利益予想を上回ったものの4%下落した。通期の設備投資を600億～640億ドルに引き上げ、アリゾナ州に1000億ドルの追加投資を発表した。アタイベックリーは34.5%急騰した。イーライリリーがこのサイケデリック医薬品メーカーを28億ドル、1株当たり6.75ドルの現金で買収することで合意し、マイルストーン達成に応じて最大で1株当たり2.50ドルが追加される。GEエアロスペースは第2四半期の予想を上回り、調整後1株利益2.02ドル、売上高126億3000万ドル、通期ガイダンスを引き上げたにもかかわらず4%下落した。ユナイテッド航空は3%超下落した。第3四半期のガイダンスが1株当たり2.50～3.50ドルと予想を下回り、利益上振れを覆い隠したほか、燃料費が60億ドル増加するとの見通しも示した。J.B.ハント・トランスポート・サービシズは7%近く上昇した。1株利益が1.73ドルと予想を18セント上回り、売上高は35億ドルで予想並みだった。エアロバイロンメントはレイモンド・ジェームズによるアウトパフォームへの格上げで2%近く上昇し、ロケット・カンパニーズはモルガン・スタンレーが目標株価を19ドルに引き上げたことで2%上昇した。

サイケデリック医薬品開発企業の株価がプレマーケットで急騰している。イーライリリーがアタイベックリー社の買収で最終合意したと発表し、セクターの評価が高まった。アタイベックリー株は30.8%上昇、コンパス・パスウェイズは7.4%高、GHリサーチは18.9%急伸した。リリーは1株当たり6.75ドルの現金に加え、主要プログラムBPL-003とVLS-01のマイルストンに連動する条件付き価値権を通じて最大2.50ドルを支払う。これにより、前払いの株式価値は約28億ドル、追加の潜在的価値は約10億ドルとなる。取引は第3四半期に完了する見込み。RBCキャピタルは、GHリサーチが最も直接的な連想銘柄だと指摘。主力資産GH001がアタイベックリーのBPL-003とほぼ同一で、いずれも治療抵抗性うつ病を対象とした5-MeO-DMTを基盤としており、アウトパフォーム評価と目標株価40ドルを維持した。

アタイベックリーは6月29日よりラッセル2000およびラッセル3000指数に採用される。同社は、ラッセル指数をベンチマークとする資産が12兆ドルを超えることから、この動きは重要だと指摘している。カナコード・ジェニュイティは7月7日、同株の目標株価を15ドルから17ドルに引き上げ、227%超の上昇余地を示唆し、買い推奨を継続した。この改定は、治療抵抗性うつ病を対象としたVLS-01の第2相エルミナ試験での投与完了を受けたもので、同社は大うつ病性障害を対象とした第3相開発と、全般性不安障害への適応拡大の可能性を目指している。アタイベックリーはメンタルヘルス治療に注力する臨床段階のバイオ医薬品企業で、治療抵抗性うつ病とアルコール依存症を対象とした第2相段階のBPL-003や、統合失調症による認知機能低下を対象としたRL-007などのパイプラインを有している。

アタイベックリー社は、治療抵抗性うつ病を対象としたDMT口腔内フィルム「VLS-01」の第2b相エルミナ臨床試験において、患者への投与を完了した。この多施設共同、二重盲検、プラセボ対照試験には156名が参加し、主要結果は2026年第4四半期に発表される見込みだ。同社はVLS-01を大うつ病性障害の第3相試験に進める計画で、全般性不安障害も将来の適応症として視野に入れている。カナコードはATAIの目標株価を15ドルから17ドルに引き上げ、買い推奨を維持し、試験が順調に進んでいると指摘した。