Dorman Products Inc

ドーマン・プロダクツは2026年第2四半期の純売上高が前年同期比0.7%増の5億4460万ドルとなったと発表し、2026年通期の業績見通しを上方修正した。希薄化後1株当たり利益は53%増の2.93ドル、調整後希薄化後EPSは50%増の3.08ドルと、いずれも前期に計上されたIEEPA関税費用の回収が寄与した。同社は営業活動によるキャッシュフローとして1億5260万ドルを創出し、四半期中に4700万ドルの自社株買いを実施した。ドーマンは現在、通期の純売上高成長率を3%から5%、希薄化後EPSを7.93ドルから8.23ドル、調整後希薄化後EPSを8.50ドルから8.80ドルと予想しており、より安定した関税環境と戦略的な価格措置を要因として挙げている。

ドーマン・プロダクツは、2026年第2四半期のサザンサン・スモールキャップ戦略においてトップ貢献銘柄の一つとなった。第1四半期に関税による利益率の圧迫が一時的であると投資家が認識したことで、株価が回復したためだ。同社の第1四半期の純売上高は5億2880万ドルで前年同期比4.2％増、調整後希薄化後1株当たり利益は1.57ドルで22％減となったが、これは関税関連コストが四半期中にピークに達したためである。売上総利益率は前年同期の40.9％から36.0％に低下し、経営陣は関税の逆風を年率換算で1株当たり約1.25ドルと試算している。経営陣は2026年通期の純売上高成長率7～9％、調整後希薄化後1株当たり利益8.10～8.50ドルというガイダンスを再確認し、全3セグメントへの自信と、一貫して中程度の一桁台のプラスとなるPOS動向を挙げた。サザンサンは、中核のライトデューティ事業が、魅力的な新製品パイプライン、継続的なイノベーション、そして車両の高経年化という長期的な追い風の恩恵を受けていると考えている。