Heron Therapeuti

ヘロン・セラピューティクスは2026年通期ガイダンスを撤回し、9月の債務支払い後のプロフォーマ現金が約2430万ドルであることを開示した。同社の第2四半期純収益は3770万ドルと自社予想を下回り、CINVANTIの売上は前期比で増加、ZYNRELEFは前年同期比35%増となったが、いずれも予想を下回る伸びとなった。CINVANTIの特定の特許に関する米国地方裁判所の判決を受け、ヘロンはハーキュリーズ・クレジット・ファシリティを改定し、2027年までのコベナンツを再設定するとともに、実行時の1350万ドルの支払いと9月15日までの最大400万ドルの追加元本削減により元本を圧縮した。また、同社は計画していた営業部隊の拡大を一時停止し、支出を引き締め、戦略的代替案を検討していることを明らかにした。一方で、CINVANTIへのジェネリック競合参入の可能性に備えている。売上総利益率は69.3%、調整後EBITDAは320万ドルで、四半期末時点の現金、現金同等物、短期投資は4270万ドルだった。

H.C.ウェインライトは、ヘロン・セラピューティクスの目標株価を4ドルから2ドルに引き下げ、買い推奨を維持した。デラウェア州連邦地方裁判所が、同社の注射用乳剤シンバンティを保護する2件の特許を無効と判断したことを受けたもの。この判決は6月2日、アズリティ・ファーマシューティカルズとスレイバック・ファーマが関与する訴訟で下され、ヘロンの知的財産保護にとって後退とみられている。同社は連邦巡回区控訴裁判所に控訴する意向で、自社の法的主張に自信を示している。ヘロンは、今回の判決がシンバンティや注射用乳剤アポンビーに関する既存の和解契約に影響を与えるものではないと強調した。