Pershing Square USA, Ltd.

億万長者の投資家ビル・アックマンがネットフリックスの株式を新たに取得した一方、24/7ウォールストリートは12カ月の目標株価を177.27ドルとし、現在の株価77.77ドルから127.94%の上昇余地があるとしている。パーシング・スクエアは、パーシング・スクエアUSAのポートフォリオの約4.9%に相当するネットフリックスのポジションを開示した。アックマンは2022年にネットフリックス取引で4億ドルの損失を出していた。ネットフリックスが発表した2026年第2四半期の売上高は13.4%増の125億6000万ドル、1株当たり利益は0.80ドルで市場予想を上回り、営業利益率は33.4%に拡大した。自社株買いは過去最高の47億ドルに達し、271億ドルの買い付け枠がまだ残っている。強気シナリオの190.54ドルは、2026年に広告収入が約2倍の30億ドルに達することを前提としており、弱気シナリオの141.66ドルは、売上高成長の減速とフリーキャッシュフローの前年比32.7%減少を挙げている。ネットフリックスの株価収益率は29倍で、ほぼ同じ売上高成長率のスポティファイの48倍と比べて割安であり、自己資本利益率42.76%はディズニーの12%を大きく上回っている。

パーシング・スクエアは、パーシング・スクエア・インクとして初の決算説明会を開き、CEOのビル・アックマン氏が新たなベンチャーファンドの計画と、パーシング・スクエアUSAリミテッド株の取引改善策を説明した。アックマン氏によると、同社が最初に計画する新ファンド、パーシング・スクエア・ベンチャーズは、秋または年末の立ち上げを目標としており、幅広い未公開企業に投資し、永久資本型のビークルとして運営される。また、パーシング・スクエアUSAリミテッド、つまりPSUSは、50億ドルを調達した後、約95％が投資済みであり、総資産に対する負債比率をおよそ15％から20％とする目標資本構成のもと、投資適格債を追加する方針だという。アックマン氏は、PSUS株が1株当たり約50ドルの純資産価値に対して大幅なディスカウントで取引されていることを認め、その取引状況を「ばかげている」と評し、より包括的なマーケティング活動を約束した。同社はまた、保険子会社バンテージを通じてハワード・ヒューズを「現代版バークシャー・ハサウェイ」に変える構想についても説明し、特別買収目的権利会社SPARCの潜在的な取引案件の評価を続けている。

ウォール街は週足で上昇し、指標のS&P500は史上最高値を更新、ステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR ETFは前週比1.16%高の57.60ドルで引けた。大型株では、バンコ・サンタンデールが上昇率トップとなり、ウェブスター・フィナンシャルの買収で連邦準備制度理事会の承認を得たことを受けて4.26%高の14.70ドル。バークシャー・ハサウェイは第2四半期決算発表を前に上昇。一方、HSBCホールディングスは下落率トップで、堅調な上半期決算を発表し、組織再編による約20億ドルのコスト削減目標を含む通期見通しを更新したにもかかわらず、2.53%安の103.73ドルに押し戻された。大型株の上昇組では、ブルー・アウル・キャピタルが15.24%高。欧州ネットリースファンドを16億ユーロの資本コミットメントでクローズし、当初目標を上回った。パーシング・スクエアは四半期決算を前に13.82%高。下落組では、ハット8が売上高予想を下回り17.69%安。中型株のUWMホールディングスは29.67%安、セズルは通期見通しを上方修正したにもかかわらず23.74%安となった。