T. Rowe Price Group Inc

T・ロウ・プライス・グループは、約190億ドルの資産を抱える債券運用会社F/mインベストメンツの買収に合意した。この取引により、米国債、物価連動国債、社債、地方債をカバーする20本のETFが加わる。買収によってT・ロウ・プライスの債券資産は9％近く増え、債券ETF資産は約65億ドルから2倍以上に拡大する。取引は2027年初めに完了する見通しだが、買収額は明らかにされていない。伝統的にアクティブ運用で知られるT・ロウ・プライスは、確立されたETFプラットフォームと債券商品の開発経験を持つチームを手に入れる。

アクティブ運用の上場投資信託、ETFは現在、ETFに流入する資金の42%を占めており、2024年の26%から上昇しました。第1四半期に投資家は米国上場のアクティブETFに2452億ドルを投じ、先月はさらに約636億ドルを追加し、年初来の合計は4668億ドルに達しました。これは2025年の同時期の2630億ドルのペースを大きく上回っています。ブラックロックは6月末時点で3兆6000億ドルのアクティブ運用資産を管理しており、アクティブ運用ETFの資産は2030年までに世界で4兆2000億ドルに膨らむと予想されています。T・ロウ・プライスは人気ファンドのETF版を導入することでアクティブ投資信託の経験を活用しており、フランクリン・テンプルトンのETFへの転換は株価を年初来42.2%上昇させる一因となりました。

バンガードは、バンガード・エクスプローラー、バンガード・グロース・アンド・インカム、およびバンガード変額保険ファンド・スモールカンパニー・グロース・ポートフォリオの一部運用をT・ロウ・プライス・アソシエイツに委託した。T・ロウ・プライスがバンガードに助言するのは今回が初めてで、3ファンドの純資産総額は合計420億ドルを超える。バンガードはエクスプローラーと変額保険ファンド・スモールカンパニー・グロースからアローマーク・コロラド・ホールディングスを外し、グロース・アンド・インカムからはロサンゼルス・キャピタル・マネジメントが撤退した。T・ロウ・プライスは各ポートフォリオの一部スリーブを受け持つが、ファンド全体の運用権を持つわけではない。バンガードはまた、エクスプローラーの運用会社配分を調整し、グロース投資スタイルへのエクスポージャーを高めた。

T・ロウ・プライスは、新たに立ち上げたアクティブ運用型の暗号資産ETF「T・ロウ・プライス・アクティブ・クリプトETF」にドージコインを組み入れたことを擁護した。同ファンドはポートフォリオの1.26%をこのミームコインに配分している。デジタル資産部門責任者で同ETFのリード・ポートフォリオ・マネジャーを務めるブルー・マセラリ氏は、同社は真にアクティブな運用者でありたいと考えており、ミームコインを原則的に除外することは投資家が潜在的な上昇に参加する機会を奪うことになると述べた。7月に米国初のアクティブ運用型マルチトークン現物暗号資産ETFとしてローンチした同ファンドは、資産の約60%をビットコインとイーサリアムに配分し、バイナンスコインも保有している。マセラリ氏は、ドージコインが選ばれた理由として、その長い歴史と高い時価総額を挙げ、ミームコインの取引はブロックチェーンネットワークの混雑時のパフォーマンスに関する貴重なデータを提供すると指摘した。同ETFの純管理手数料は0.75%で、2027年5月までの手数料免除により支えられており、ファンダメンタルズ調査と市場の勢いを活用して5から15のデジタル資産をアクティブに選択する。

T・ロウ・プライス・グループは、取締役会が1株当たり1.30ドルの四半期配当を宣言したと発表した。この配当は2026年9月29日に支払われ、2026年9月15日の営業終了時点の株主名簿に記載された株主が対象となる。

T・ロウ・プライス・グループが発表した2026年第2四半期の調整後希薄化後1株当たり利益は2.57ドルで、前年同期の2.24ドルから増加しました。平均運用資産残高の増加が投資顧問収入を押し上げたためです。調整後純収入は前年同期比8.5％増の19億ドルとなりました。四半期末の運用資産残高は1.9兆ドル、純流出額は65億ドルでしたが、5月と6月には資金流入を記録しています。経営陣は、2026年下半期にはアクティブ株式への圧力とより厳しい資金純流入が見込まれると予想しています。同社は成長分野への投資を続けており、ETFプラットフォームの運用資産残高は300億ドルに達し、第2四半期の資金流入は44億ドルでした。また、四半期中に1億5700万ドルの自社株買いを実施しました。

UOBアセットマネジメント（タイランド）は、2本の新たな退職向け投資信託を募集します。ユナイテッド・プレ・ストラテジック・グライドパス・ファンド（UPRE）とユナイテッド・ポスト・ストラテジック・グライドパス・ファンド（UPOST）で、募集期間は2026年8月3日から11日です。UPREは、退職まで10～15年の投資家を対象に、退職前の資産形成に重点を置き、純資産総額の約65％を株式に投資し、リスクレベルは5です。一方、UPOSTは、退職後10～15年の期間に安定したキャッシュフローと収入の創出を目指し、純資産総額の約51％を株式に投資し、同じくリスクレベル5です。両ファンドは、T.ロウ・プライス・ファンズSICAVの投資口に投資し、ライフサイクルに応じた自動ポートフォリオ調整と統合的なリスク管理戦略を採用しています。T.ロウ・プライスは、運用資産総額約1.7兆ドルを誇る、世界最大のアクティブ型ターゲットデートファンド運用会社です。

T・ロウ・プライスは、オルタナティブ資産とデジタルトークンへのリーチを拡大する2つの新商品を投入した。T・ロウ・プライス・ゴールドマン・サックス・プライベート・マーケッツ・ファンドは、プライベート市場へのアクセスを広げることを目的としたインターバル・ファンドであり、一方、ティッカーTKNZで取引されるT・ロウ・プライス・アクティブ・クリプトETFは、同社初のアクティブ運用マルチトークン現物型暗号資産上場投資商品である。これらの商品は、伝統的な投資信託やコアETFを超えて資産運用会社をさらに押し進めるものの、安定化する資金フローとアドバイザリー手数料に結びついた中核的なリスク・リターンのバランスをまだ大きく変えるには至っていない。同社の事業計画では、2029年までに84億ドルの収益と26億ドルの利益を見込んでおり、これには年率4.4%の収益成長と、現在の20億ドルから約6億ドルの利益増加が必要となる。

ゴールドマン・サックス・グループとT・ロウ・プライスは、個人投資家向けのプライベート市場インターバルファンドを共同で設定した。これにより、通常は機関投資家向けとされるプライベート市場へのエクスポージャーを個人にも提供する。ゴールドマン・サックスのデビッド・ソロモン最高経営責任者は、改正暗号資産明確化法を公に支持しており、大手銀行のトップとしては異例の姿勢だ。今回の新ファンドとCEOの暗号資産政策支持は、オルタナティブ資産へのアクセス拡大からデジタル資産規制に対する明確な立場の表明まで、ゴールドマン・サックスが優先する分野を浮き彫りにしている。ゴールドマン・サックスの株価は1033.34ドルで、年初来13.0%高、過去1年では44.0%上昇している。

シンプリー・ウォール・ストリートは、T.ロウ・プライス・グループの公正価値推定を97.42米ドルから110.00米ドルに引き上げました。これはモデルの前提を見直したことを反映しています。今回の改定により、推定値は最近のウォール街の目標株価の範囲内に収まりました。目標株価は100米ドル強から約121米ドルに集中しています。モデルの主な変更点としては、想定される長期的なドル建て収益成長率が1.86%から4.35%に引き上げられ、予想純利益率が24.70%から31.00%に上昇し、目標とする将来の株価収益率倍率が12.50倍から10.45倍に調整されました。一方、割引率は7.81%から7.78%にわずかに変動しました。アナリストの動向では、エバーコアISIが目標株価を121米ドルに、キーフ・ブリュイエットが120米ドルに、バークレイズが108米ドルに引き上げましたが、バークレイズはアンダーウェイトのレーティングを維持しています。また、TDカウエンは目標株価を107米ドルに引き下げ、ホールドのスタンスをとっています。

ゴールドマン・サックス・グループとT・ロウ・プライス・グループは、一般向け初のインターバル・ファンド「T・ロウ・プライス・ゴールドマン・サックス・プライベート・マーケッツ・ファンド」を立ち上げます。このファンドは、認定投資家でなくても、最低投資額2,500ドルで誰でも投資できます。ファンドは4つのオルタナティブ資産クラスに投資し、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントがプライベート・エクイティ、プライベート・インフラ、不動産への配分を提供し、T・ロウ・プライスが流動性部分とレイトステージのベンチャーキャピタルを担当、さらにT・ロウ・プライスのオークヒル・アドバイザーズがプライベート・クレジットの配分を追加します。今回の立ち上げは、ウォール街の大手が個人投資家向けにプライベート投資を提供する動きの一環で、ブラックストーンが最近バンガード・グループおよびウェリントン・マネジメントと組んで2つの一般向け商品をデビューさせたことに続きます。ゴールドマンは以前、T・ロウ・プライスに最大10億ドルを拠出することを約束しており、両社はすでにウェルス市場向けのモデル・ポートフォリオを展開しており、年内には退職金口座向けのターゲット・デート・ファンドを導入する計画です。このインターバル・ファンドは、通常発行済み株式の最大5%の定期的な流動性機会を提供しますが、両社は、発行済み株式の最大25%を買い戻す可能性があるものの、非流動的と見なすべきだと注意を促しています。

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモンCEOは、巨額の政府債務がいずれ金利を押し上げるとの懸念から、長期米国債を購入しないと述べた。ダイモン氏はCNBCのインタビューで、金利上昇が債券価格を押し下げ、5%の利回りではリスクに見合わないと主張した。バンガード長期米国債ETFは、5年間の年率リターンがマイナス5.63%、10年間ではマイナス1.37%となっている。債券へのエクスポージャーを求める投資家向けに、記事では2つの短期代替商品を紹介している。1つはバンガード・ウルトラショート債券ETFで、残存期間5年以下の債券を1,286本保有し、5年間の年率リターンは3.49%。もう1つはT・ロウ・プライス・ウルトラショート債券ETFで、設定来の年率リターンは4.11%、保有債券の95.7%が残存期間3年未満となっている。

T・ロウ・プライスは、複数の暗号資産に現物で投資する初のアクティブ運用型上場投資信託「T. Rowe Price Active Crypto ETF」をローンチしました。このファンドは8つのデジタル資産を保有し、ビットコイン、イーサリアム、バイナンスコインがポートフォリオの約70.6%を占め、保有資産のうち7つは時価総額上位10位以内の暗号資産です。運用を担当するブルー・マセラリはオルタナティブ資産で20年以上の経験を持ち、ETFの信託報酬は年率0.75%ですが、2027年5月31日まで0.15%の手数料免除が適用されます。今回のローンチは、米国市場に既に約5,300本の上場投資商品が存在し、2026年上半期だけで730本の新規ETFが導入された中で行われました。

T.ロウ・プライスは40年連続で増配を続け、現在の予想配当利回りは4.4%に達している。しかし株価は2022年半ば以降、実質的に横ばいで推移しており、この高利回りが掘り出し物なのか、それともバリュートラップなのかという疑問が浮上している。同社の運用資産残高は、2022年半ばの1.3兆ドル強から今年第1四半期には1.7兆ドルへと拡大した。これは、マグニフィセント・セブンを除いたS&P500種指数の成長率とほぼ一致する。投資家の関心は人工知能ブームに奪われているが、その熱狂が冷めれば、無借金経営のT.ロウ・プライスのような伝統的な投資信託や信頼性の高い配当銘柄が再評価される可能性がある。株価の予想PERは12倍未満で取引されており、この利回りは罠ではなく、長期的な掘り出し物と見られている。

T・ロウ・プライス・グループは、ティッカーTKNZで取引されるT・ロウ・プライス・アクティブ暗号資産ETFをローンチした。これは同社初のアクティブ運用マルチトークン現物暗号資産ETFである。このファンドは主要な暗号資産への分散投資を提供し、自社のデジタル資産インフラを活用して同社のETFプラットフォームをデジタル資産へと拡大する。TKNZは、T・ロウ・プライスの34本のアクティブ上場投資商品に差別化されたアクティブ運用の暗号資産商品を追加し、既に暗号資産ビークルを有するブラックロックやフィデリティといった競合他社と並ぶ位置付けとなる。この商品には一時的な0.75%の運用報酬免除が適用され、同社のリサーチ主導でリスクを意識したプロセスと経験豊富なデジタル資産チームに依存している。

運用資産7兆ドルのウォール街の大手T・ロウ・プライスが、初のアクティブ運用型マルチトークンファンドを立ち上げ、暗号資産ETF市場に参入した。ファンドの保有銘柄にはビットコイン、イーサリアム、XRPが含まれる。これは同資産運用会社にとって暗号資産ETF分野へのデビューとなり、アクティブ運用のビークルを通じて投資家にデジタル資産バスケットへのエクスポージャーを提供する。

プルデンシャル・ファイナンシャル、T・ロウ・プライス、フランクリン・リソーシズ、ナットウエスト・グループ、ブリティッシュ・アメリカン・タバコが、7月の堅実な配当株として注目されている。利回りは3.9%から5.4%の範囲だ。プルデンシャル・ファイナンシャルは2026年の四半期配当を1.40ドルに引き上げ、18年連続の増配を達成。株価収益率は12倍で取引されている。T・ロウ・プライスは2026年の四半期配当を1.30ドルに増額し、2026年第1四半期の調整後EPSは2.52ドルと市場予想を上回った。フランクリン・リソーシズの第2四半期EPSは0.71ドルと、市場予想の0.55ドルを大きく上回り、長期ネット資金流入は169億ドルの黒字に転じた。ナットウエスト・グループの実績利回りは4.9%で、2026年の収益見通しを172億～176億ポンドの上限に引き上げた。ブリティッシュ・アメリカン・タバコは2026年の四半期配当を0.834851ドルに増額し、2026年の調整後希薄化EPS成長率を5%～8%と見込んでいる。

バンガードは、アクティブ株式ファンド3本のアドバイザーにT・ロウ・プライスを任命し、同社の機関投資家向けビジネスを拡大した。この変更により、アローマーク・コロラドとロサンゼルス・キャピタルからサブアドバイザリー業務が移管され、T・ロウ・プライスの2つの投資チームが、中小型成長株とリスク管理を重視した選別型リターンに注力する。今回の動きは、アクティブ株式運用における大手ファンドプロバイダー2社の連携を強化するものだが、手数料低下やパッシブ商品との競争といった構造的な逆風に直接対処するものではない。対象ファンドのうち2本でわずかな手数料引き上げが行われるが、その幅は限定的であり、バンガードとその取締役会が引き続き総合的なコストを重視していることを示唆している。

バンガードは、アクティブ株式ファンド3本にT・ロウ・プライス・アソシエイツを副運用会社として追加した。対象はバンガード・エクスプローラー・ファンド、バンガード・バリアブル・インシュアランス・ファンドのスモールカンパニー・グロース・ポートフォリオ、バンガード・グロース・アンド・インカム・ファンド。T・ロウ・プライスは、前者2本には中小型グロース株アプローチ、グロース・アンド・インカム・ファンドにはファンダメンタルズに基づく銘柄選択戦略を用いて、各ファンドの一部を運用する。今回の変更に伴い、アローマーク・コロラド・ホールディングスとロサンゼルス・キャピタル・マネジメントは特定のファンドの運用から外れ、2本のファンドでは経費率がわずかに上昇する見込みだが、エクスプローラー・ファンドに変更はない。各ファンドの運用目的と主要戦略に変更はない。

T.ロウ・プライス・グループは、マイク・バリー氏をグローバルマーケティング責任者に任命し、米国機関投資家向けリレーションシップマネジメントの共同責任者を新たに指名するなどの経営陣の変更を発表しました。このリーダーシップ再編は、デジタルおよびAIを活用したマーケティングや地域に焦点を当てた機関投資家向けアプローチといった成長戦略を支えることを目的としています。AI搭載ツールの経験を持つ長年在籍する幹部であるマイク・バリー氏は、リテール、ウェルス、リタイアメント、機関投資家向けチャネル全体のマーケティングを統括します。米国機関投資家向けリレーションシップマネジメントの新たな共同責任者体制は、同社が大口顧客の案件やサービスモデルをどのように追求するかに影響を与える可能性があります。これらの動きは、ブラックロック、バンガード、フィデリティといった競合他社からの圧力の中で、顧客体験と差別化に経営陣が注力していることを浮き彫りにしています。

モルガン・スタンレーはT・ロウ・プライス・グループの目標株価を105ドルから109ドルに引き上げ、イコールウェイトのレーティングを据え置いた。同社は第2四半期の1株当たり利益予想を平均7.5％引き上げ、良好な市場環境と改善する資金フローを背景に、広範な利益上振れが期待されるとして、第2四半期決算発表を前に伝統的資産運用会社の買い手になると述べた。これに先立つ6月10日、T・ロウ・プライスは5月の運用資産残高が4月の1兆8300億ドルから1兆8900億ドルに増加し、純流入額は33億ドルに達したと発表した。これはターゲット・デート型リタイアメント・ファンドへの大口の資金流入が寄与した。株式資産は9190億ドル、マルチアセット資産は6910億ドルに増加し、ターゲット・デート型リタイアメント・ファンドは6230億ドルに達した。

T・ロウ・プライスは2026年6月25日、ETFに11億747万ドルの純資金流入を集め、米国の全ETFブランドの中で最大の1日流入額を記録した。これは運用資産総額291億5085万ドルの3.80%に相当する。絶対額ではiシェアーズが144億3035万ドルの流入でトップとなり、バンガードは168億5656万ドルの最大の流出を経験した。その他注目すべき動きとしては、トレーダーが10億5382万ドル、ラウンドヒルが9億7208万ドルの流入を記録した。

構造的インフレの高まりは2026年下半期の債券ポートフォリオに課題をもたらし、アクティブ運用の重要性が増している。5月の消費者物価指数は4.2%に上昇し、T・ロウ・プライスのアナリストは、地政学的緊張が世界経済の分断を加速させ、リショアリングや関税、防衛費増加を通じてコストを押し上げていると警告する。信用市場の底堅さは更なるショックによって試される可能性があり、中央銀行はインフレ目標の妥協を迫られる圧力に直面している。T・ロウ・プライスQM米国債券ETF（TAGG）のようなアクティブ債券ETFは、経費率8ベーシスポイントでブルームバーグ米国総合債券指数を上回るパフォーマンスを目指しており、パッシブファンドよりも迅速に適応し、発行体をより厳密に精査することができる。

T・ロウ・プライスのクオンツ株式責任者であるファリス・シュギ氏は、ファンダメンタル・リサーチとクオンツ投資を融合させることで、強力な戦略を生み出せると述べた。シュギ氏は、T・ロウ・プライス・キャピタル・アプリシエーション・プレミアム・インカムETFを例に挙げ、経費率34ベーシスポイントでカバードコール戦略を用いてインカムを生み出すこのファンドでは、両方のツールセットがリスク評価に活用されていると強調した。AIは依然として重要なトレンドであり、投資家はエクスポージャーを維持しつつ、潜在的な調整に備えてポートフォリオのバランスを取ろうとしていると指摘。同社のアプローチは、ファンダメンタルな洞察を組み込んだマルチファクターの銘柄選択モデルから始まり、それをアナリストのレーティングと組み合わせることで的中率を高めている。

T. Rowe Priceは、米国機関投資家向けビジネスモデルにおける一連の戦略的強化を発表しました。変更内容には、戦略的機関投資家向けリレーションシップの包括的モデルの定義、4名からなる全国フィールドコンサルタントカバレッジチームの立ち上げ、米国機関投資家向けキーアカウントプラクティスの創設が含まれます。同社は営業とサービスの役割を分離する体制から脱却し、米国の各地域を単一のリーダーの下で統合チームとして運営します。リーダーシップの変更では、Kyle LagrattaとChris Taruiがリレーションシップマネジメントを共同で統括し、Kim Youngが新設のキーアカウントプラクティスを率います。T. Rowe Priceの運用資産残高は2026年5月31日時点で1兆8900億ドルです。

T. Rowe Priceの2026年年央市場見通しは、市場の主導権が最大手テクノロジー企業から離れ、小型株に再び注目が集まるとの見方を示している。同社は、巨額のAIインフラ支出がメガキャップ・テクノロジーのフリーキャッシュフローを圧迫し、リターン特性を変化させていると指摘。一方、小型株とバリュー株は、ベンチマークの最大手銘柄以外にも利益成長が広がる中、5月29日までの年初来パフォーマンスでアウトパフォームしている。AI支出は現在、電力、データセンターインフラ、電気機器、冷却システムへと広がっており、もはやテクノロジー中心の話ではなく、より広範な産業投資サイクルとなっている。この変化へのエクスポージャーを提供するT. Rowe PriceのETFとして、資産額24億3000万ドルのT. Rowe Price Small-Mid Cap ETFは年初来20.1%のリターンを、資産額1420万ドルのT. Rowe Price Active Core U.S. Equity ETFは年初来10.2%のリターンを記録している。

T. Rowe Price Groupは5月の運用資産残高が1兆8900億ドル、純流入額が33億ドルだったと発表し、インターコンチネンタル取引所の新たなAI活用債券取引分析プラットフォーム「ICE Compass」のアンカークライアントに指名された。堅調な資金流入は、業界の手数料圧力やパッシブ商品の台頭にもかかわらず、同社の資産獲得力を裏付けている。ICE Compassとの提携は、手数料低下という構造的リスクを大きく変えるものではないが、資金流入改善という短期的な成長促進要因を小幅に支える可能性がある。同社はまた、6月に「T. Rowe Price Capital Appreciation Market Opportunities ETF」をローンチし、アクティブ運用ETFのラインナップを拡大する計画だ。

インターコンチネンタル取引所は、債券取引デスク向けに設計された人工知能搭載の取引分析プラットフォーム「ICEコンパス」を発表した。このプラットフォームは、カウンターパーティのランキングと価格推定を提供し、リアルタイムデータと過去データをICEの市場データや価格配信と組み合わせる。ビッド、オファー、取引意向、その他の価格データポイントを処理し、日中市場の動き、取引コスト、取引行動を追跡して、カウンターパーティの選定と取引前コスト分析を支援する。ティー・ロウ・プライスが最初のアンカークライアントとして確保され、開発段階でインサイトを提供した。

フランクリン・テンプルトンは、第三者運用会社が自社戦略の税務管理バージョンを提供できるようにするキャンバス・プラットフォームの拡張版、プリファード・パートナー・プログラムを開始した。MFSインベストメント・マネジメント、フェデレーテッド・ハーミーズ、T・ロウ・プライスが最初に参加し、各社の運用ノウハウとキャンバスの税務オーバーレイ機能を組み合わせたセパレートリー・マネージド・アカウントからスタートする。このプラットフォームは、税務損失の回収、税務を考慮した移行、年間税務予算、集中株式の分散、顧客固有の制約、個別口座レベルでの税引後リポートを提供する。フランクリン・テンプルトンは、このプログラムがアドバイザーの選択肢を広げ、より幅広い戦略で税務を考慮したカスタマイズを利用しやすくすると述べている。