Sirius XM Holding Inc

シリウスXMホールディングスは、アルファベット傘下のユーチューブと提携し、ユーチューブの米国音声広告枠の独占広告代理店になると発表した。今秋開始予定のこの契約は、シリウスXMメディアとそのアドズウィズ・プラットフォームが担当し、衛星ラジオ会社にとって新たな収益成長エンジンとなる可能性がある。バークシャー・ハサウェイはシリウスXMの株式37％を保有しており、同社の株価は2026年に50％近く上昇したが、5年間では依然として50％下落している。シリウスXMの2026年上半期の広告収入総額は8億6100万ドルに達し、前年同期比4.2％増となった。一方、世界のポッドキャスト広告市場は2026年の285億ドルから2030年までに385億ドルへ成長すると予測されている。

配当を支払う3銘柄、シリウスXM、アメリカン・エレクトリック・パワー、ティンバーランド・バンコープが、8月10日月曜日にそろって配当落ちとなる。つまり、投資家は今後の支払いを受け取るには、8月7日金曜日の取引終了時までに株式を保有している必要がある。シリウスXMは四半期配当0.27ドル、年換算1.08ドルで、利回りは3.56％、直近の1株当たり利益は2.49ドルで配当を十分にカバーしている。アメリカン・エレクトリック・パワーは四半期配当0.95ドルを支払う。これは最近0.93ドルから引き上げられたもので、年換算3.80ドル、利回り2.95％となる。780億ドルの5カ年設備投資計画と、2030年までの年間7～9％の利益成長目標に支えられている。ティンバーランド・バンコープはワシントン州のコミュニティ銀行で、55回連続となる四半期配当0.30ドルを実施する。こちらも0.29ドルから引き上げられたばかりで、利回りは2.46％、直近の1株当たり利益4.05ドルに対して年換算配当は1.12ドルである。支払日は銘柄によって異なり、シリウスXMは8月26日、ティンバーランド・バンコープは8月24日、アメリカン・エレクトリック・パワーは9月10日となっている。

シリウスXMホールディングスが発表した2026年第2四半期決算では、自主有料解約率が過去最低を記録し、通期見通しを上方修正した。連結売上高は前年同期比1%増の約22億ドル、純利益は17%増の2億3900万ドル、希薄化後1株当たり利益は23%増の0.70ドルとなった。自主有料解約率は約1.4%と史上最低を達成し、自主有料純増数は2万2000件と再びプラスに転じた。広告収入はポッドキャスティングの30%成長とスポーツ需要の好調に支えられ、5%増の4億5400万ドルとなった。フリーキャッシュフローは48%急増の5億9300万ドル。同社は2026年通期見通しについて、売上高、調整後EBITDA、フリーキャッシュフローをそれぞれ2500万ドルずつ上方修正し、売上高約85億2500万ドル、調整後EBITDA約26億2500万ドル、フリーキャッシュフロー約13億7500万ドルを見込んでいる。

ステランティスは、クライスラー、ダッジ、ジープ、ラム、フィアット、アルファロメオの2027年モデルの大半において、モバイルアプリ経由のリモートエンジン始動・停止を標準のコネクトワンプランに追加する。また、オプションのコネクトWi-Fiプラスパッケージの月額料金も引き下げる。コネクトワンプランは、追加費用なしで10年間のリモート機能と車両健康情報を提供するもので、今回、ほとんどの2027年モデルでリモートエンジン始動・停止が含まれるようになった。コネクトWi-Fiプラスパッケージは、車載ホットスポット向けの無制限データに加え、コネクテッドナビゲーションや盗難車両支援などのサービスを提供し、月額15.99ドルと2ドルの値下げとなる。また、購入後30日以内に登録すると3か月の無料トライアルが付く。2027年モデルのジープ・グランドワゴニア、ワゴニアS、アルファロメオ車の購入者は、追加費用なしでコネクトワンを10年間、コネクトプラスを3年間利用でき、1か月の無料Wi-Fi無制限データトライアルも付帯する。さらにステランティスは、3年間のシリウスXM延長サービスサブスクリプションを導入し、工場出荷時オプションまたは販売後75日以内にディーラーのファイナンスオフィスを通じて購入可能とした。

グレッグ・アベルがバークシャー・ハサウェイのCEOに就任したが、ポートフォリオの一部を運用する投資マネージャーのテッド・ウェシュラーが選んだ2銘柄が2026年に急騰している。ダビタの株価は年初来で102%以上上昇し、シリウスXMは50%以上値上がりしており、いずれもウェシュラーが選定したと報じられている。ウェシュラーは、同僚のトッド・コームズがJPモルガンに移籍した後もバークシャーに留まっており、彼の継続的な在籍は、同社が伝統的なバリュー投資を完全に放棄しているわけではないことを示唆している。アベルはアルファベットへの100億ドルの私募投資など、テクノロジーへのより明確なシフトを進めているが、ウェシュラーのダビタとシリウスXMへの保有は、強力な経済的堀を持つ適正価格の銘柄への長期投資への継続的なコミットメントを反映している。

バークシャー・ハサウェイの現金および短期投資残高は2026年3月31日時点で3974億ドルに達し、2022年末の1286億ドルからほぼ3倍に膨らんだ。同社が再投資よりも速いペースで資産を売却し続ける中、現金の山は拡大を続けており、最近の提出書類ではバンク・オブ・アメリカの体系的削減やリバティメディアの保有株完全売却が明らかになる一方、シリウスXMやオクシデンタル・ペトロリアムへの新規買いは限定的だった。バークシャーの予想株価収益率24倍は利益圧縮を示唆し、アナリストの目標株価コンセンサス520.33ドルは現在の株価507.78ドルからの上昇余地が3％未満にとどまる。同社は配当を支払っておらず、総資産1兆2200億ドルの約3分の1が現金同等物で占められる中、長期投資家は将来のリターンに対する疑問を強めている。

RokuはFox Corpによる約220億ドルの買収手続きを進める一方、支配的なストリーミングプラットフォームを維持している。一方Sirius XMは、Alphabetとの新たな広告提携を活用し、衛星ラジオ契約以外への収益多様化を図っている。Rokuの2025年度の売上高は約47億ドルに達し、前年比約15.2％増、純利益は8840万ドル、フリーキャッシュフローは約4億7840万ドルだった。Sirius XMの2025年度の売上高は約86億ドルと約1.6％の微減だったが、純利益は約8億500万ドル、フリーキャッシュフローは約12億ドルを達成した。進行中のFoxによる買収では、Roku株主に対し1株当たり現金96ドルとFoxクラスA株0.9693株が提供され、価格差から上昇余地が生まれている。Sirius XMはフォワードPERが9.7倍、PSRが1.2倍と低く、約3.5％の魅力的な配当利回りと低い解約率を有している。

連邦準備制度理事会の新議長ケビン・ウォーシュ氏と連邦公開市場委員会は、フェデラルファンド金利の誘導目標を3.5%から3.75%に据え置くことを全会一致で決定しました。この決定は、シリウスXMラジオやアップバウンドといった高利回り配当株に恩恵をもたらす可能性があります。シリウスXMの株価は2026年に42%上昇し、配当利回りは3.8%、今年のフリーキャッシュフローは13億5000万ドルを見込んでいます。一方、アップバウンドの配当利回りは7.6%で、株価収益率はわずか5倍です。両社は金利に敏感で、シリウスXMは新車購入者に依存し、アップバウンドは借入コスト上昇の影響を受けやすい資金繰りの厳しい顧客を抱えています。今回の金利据え置きにより、債券利回りが低い中で投資家はこれらの配当銘柄を検討する余裕が生まれました。

ザックスの放送ラジオ・テレビ業界は、コードカッティングの拡大とマクロ経済の圧力に直面しているが、ネットフリックス、フォックス、ロク、シリウスXMは急増するデジタルコンテンツ需要の恩恵を受ける位置にある。同業界のザックス業界ランクは164で、250超のザックス業界のうち下位34％に位置し、2026年の総合利益予想は2025年6月30日以降6.3％減少している。フォックスはザックスランク1位（強気買い）で、2026会計年度のコンセンサス利益予想は過去60日間で7.6％上昇し1株当たり4.93ドルとなった。メキシコでの新たなNFLパッケージや、約4億ドルのランレートコストシナジーを目指すロク買収計画が追い風となっている。ネットフリックスはザックスランク3位（ホールド）で、2026年の売上高を507億ドルから517億ドル、営業利益率を31.5％に拡大する見通しを示した。広告付きプランの世界月間アクティブ視聴者数は2億5000万人を超え、広告収入は約30億ドルへとほぼ倍増する軌道にある。ロクもザックスランク3位で、世界のストリーミング世帯数が1億を突破し、通期ガイダンスをプラットフォーム収入成長率約21％の50億ドルに上方修正した。フォックスとの合併契約は短期的なカタリストとなる。シリウスXMもザックスランク3位で、通期ガイダンスの売上高約85億ドル、調整後EBITDA約26億ドルを再確認した。第1四半期のフリーキャッシュフローは前年同期比で3倍となり、解約率は過去最低の1.5％に低下した。