Watches Of Switzerland Group PLC

ウォッチズ・オブ・スイスランド・グループは、英国市場が回復の兆しを見せる中、米国事業の拡大、中古時計、宝飾品の成長に重点を置く戦略を発表した。米国事業の売上高は2026年度に12億4000万ドルに達し、グループ全体の51％を占めた。2019年度の24％から上昇し、この間の年平均成長率は26.4％となっている。中古時計は2019年度のグループ売上高の1.6％から2026年度には8.3％に成長し、中古品顧客の77％がグループにとって新規顧客だった。同社はまた、宝飾品を大きな機会と位置づけ、米国の高級宝飾品市場が約650億ドルに上ることや、ロベルト・コインのショップインショップの初期成果が好調であることを挙げた。ブライアン・ダフィー最高経営責任者は2027年度の業績見通しを確認し、スイス時計市場は依然として需要が供給を上回っていると述べた。

ウォッチズ・オブ・スイスランド・グループをカバーするアナリストが目標株価を引き上げ、UBSは買い推奨に格上げし目標を600ペンスから850ペンスに引き上げた。一方、RBCキャピタルは目標を560ペンスから650ペンスに引き上げたが、セクターパフォーム評価を維持した。バリュエーションモデルはフェアバリュー推定を5.41ポンドから6.62ポンドに更新し、より高い収益成長、利益率、将来の株価収益率の前提と、より低い割引率を反映した。UBSは、米国における構造的な高級品トレンドと好ましいブランドミックスがさらなる業績上方修正の潜在的要因になると指摘。RBCキャピタルは、実行面と株価にすでに織り込まれている期待に対して慎重な見方を示した。