ASMLの設置ベース販売が31.8%増、EUVサービス需要が拡大

KLAコーポレーションは、人工知能インフラへの支出加速の恩恵を受けており、これが最先端のファウンドリおよびロジック技術への投資を押し上げ、同社のプロセス制御ソリューションへの需要を高めている。2026会計年度には、半導体プロセス制御部門の売上高が前年比12%増加し、2026会計年度全体の売上高も前年比12%増の135億8000万ドルとなった。2026会計年度第4四半期に経営陣は、先進パッケージングを含む2026年暦年のウェハー製造装置市場の予測を、従来の1400億ドル超から、2025年暦年の約1200億ドルを上回る1500億ドル台前半へと引き上げた。KLAは、高性能コンピューティング、高帯域幅メモリ、DRAMにおける極端紫外線露光の採用拡大、およびハイブリッドボンディングなどの先進パッケージング技術に支えられ、2026年下期の売上高が上期比で約20%増加すると見込んでおり、受注残は約125億ドルに達する見通しだと述べた。同社は、2026年暦年にプロセス診断・制御事業が50%超の成長を見込むアプライドマテリアルズや、2026年に先端ファウンドリおよびロジックの売上高が約25%増加し、極端紫外線の売上高が約45%増加すると見込むASMLとの競争激化に直面している。

台湾積体電路製造は、2ナノプロセスを商用生産に移行し、その展開を支えるために設備投資目標を引き上げた。同社は、支出増は主要ファウンドリとチップ設計企業の間で激化する世界的な半導体競争への備えだと述べた。2ナノの商用化加速により、AIや高性能コンピューティング向けの最先端能力を必要とするチップ設計企業との足並みがそろい、予算拡大は主要顧客から複数年にわたる大規模な供給契約を確保する余地を広げる。初期の指標として注目されるのは、新ラインの立ち上げに伴い2ナノおよび関連する先端ノードがウェハ売上高に占める割合をどれだけ速く高めるかであり、MediaTekの2ナノ採用決定のような顧客獲得が、2026年以降もこれらの先端工場を目標稼働率近くに維持する複数の大量生産プログラムへと広がるかどうかも含まれる。

ASMLホールディングは、2028年にEUVの生産台数を110台超に引き上げられるかどうかを検討していると、ロイターが引用したJPモルガンのアナリストが明らかにした。同社は2027年分がほぼ完売しており、その時点の生産能力は少なくとも80台に達する。そのため2028年に110台を達成するには、年間生産量をこの水準から少なくとも37.5%引き上げる必要がある。JPモルガンによると、供給業者の能力は主な制約要因ではなく、より大きな問題は、ASMLがこれら極めて複雑な装置を、実行力を損なわずにどれだけ速く組み立てられるかだという。財務面のエンジンはすでに高回転している。ASMLの第2四半期売上高は89億ドル、粗利益率は54%、純利益は29億ドルに達し、High-NAの採用は2028年に寄与し始めると見込まれている。米国上場株は木曜日に約1.6%上昇して1626.48ドルとなり、株価は約1260ドルとされるGFバリュー推計を28.86%上回って取引されている。