メタの株価900ドル強気シナリオはAI収益と180億ドルの和解金が鍵

ウォーレン・バフェットと、新たにバークシャー・ハサウェイの最高経営責任者に就任したグレッグ・アベルは、数百億ドルをアルファベットに投じ、同社をバークシャーの最大級の投資先の一つにした。バフェットが2025年第3四半期、株価が1株200ドル前後で取引されているときにようやく同株を購入した後のことだ。バフェットは長年、この機会を逃したと語っており、2017年の株主総会ではグーグルに賭けることはしないと述べていた。また、もっと早く買わなかったことで9000パーセントの値上がりを逃したことを認めている。グーグルは2004年に1株85ドルで新規株式公開を行い、2014年に2種類の株式に分割し、2022年に1対20の株式分割を実施したため、分割調整後の価格は1株わずか2.125ドルとなる。バフェットは、アルファベットが今年、新しいデータセンターとAIサーバーに約2000億ドルの設備投資を計画しており、この資本の使い方が高い現金収益を生むと見ているため、今この株を気に入っていると述べた。グーグル・クラウドのトーマス・クリアン最高経営責任者は、新しいサーバーの平均回収期間は2年未満で、グーグル独自のTPUではその約半分だと述べた。さらに、平均5年の顧客契約とデータセンター建設の2年のリードタイムにより、最悪のシナリオでもプラスのリターンが生まれるという。株価が予想利益の17倍未満で取引されているため、バフェットとアベルは第3四半期も買い続ける可能性がある。

アンソロピックの新規株式公開は早くても10月中旬と見込まれており、金融市場が人工知能への投資機会をどれほど渇望しているかを試すことになる。支援者らは2兆ドル以上の評価額を求めており、実現すればスペース・エクスプロレーション・テクノロジーズを上回り史上最大のIPOとなる。S&P500を追跡するインデックスファンドは指数に採用された銘柄を必ず購入しなければならないが、アンソロピックが特別扱いを受ける可能性は低い。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは6月4日、超大型銘柄の上場に関する規則を緩和することを拒否したためだ。規則では依然として公開企業として12カ月の実績、公開保有株式が少なくとも10%、一般に認められた会計原則に基づく正の利益の報告が必要とされている。アンソロピックが予定通り2026年後半に株式公開を実施すれば、S&P500への採用の最初の機会は2027年後半となる。スペースXが2026年6月のIPOから数週間でナスダック100に採用されたにもかかわらず、である。指数の最大構成銘柄のうち2社はすでにアンソロピックに出資しており、アマゾンは2026年第1四半期にアンソロピック保有分で168億ドルの税引前利益を報告し、アルファベットも株式を保有しているため、好調な初値は両社を押し上げる可能性がある。フロリダ大学の金融学教授ジェイ・リッター氏によると、1980年から2025年までの米国IPO9343件の平均初日上昇率は19%だったが、2012年から2024年のIPOは初値終値から3年間の平均で市場を25.5%下回った。また投資銀行ジェフリーズによると、AI関連株は2026年半ばまでのS&P500の上昇の80%以上を占めており、今年最大のIPO銘柄が低調な反応となれば、AIへの投資意欲の減退を示すシグナルとなり、AI関連銘柄を多く組み入れるインデックスファンドが影響を受けることになる。