アナスタシア・アモローゾ氏、イランMOUで地政学的テールリスクが除去され、S&P500は2027年の利益に基づき8500に達すると予想

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โดย 24/7 Wall St.·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

パートナーズ・グループのチーフ投資ストラテジスト、アナスタシア・アモローゾ氏は、新たに署名されたイランMOUにより、同氏のチームがモデル化していた地政学的テールリスクが除去されたことを受け、S&P500は2027年の利益に基づき約8500に達し、2027年末の目標としては8200がより現実的だと見ている。これらのリスクには、GDP成長率に対する30~50ベーシスポイントの下押し圧力と、インフレ率に対する50~100ベーシスポイントの上振れ要因が含まれており、それらが取り除かれたことで、焦点は再び個人消費、企業利益率、そして世界的な設備投資サイクルに戻る。アモローゾ氏は、第2四半期の利益が前年同期比25%増と、予想の15%を上回り、第3四半期も20%増で推移し、S&Pの利益率は14%以上に達する一方、BEAの企業利益は2026年第1四半期に4兆4000億ドルと前年同期比12.8%増となったと指摘する。また、複数地域にわたる設備投資の動きとして、バンガードが推計する2025年第1四半期から2027年第4四半期までのAI関連の累積資本支出2兆1000億ドルや、2027会計年度の米国国防総省予算要求額1兆5000億ドル(約42%増)、さらにNATOの新たな国防費GDP比5%基準などを挙げている。しかし、リスクは残る。コアPCEは5月に130.08と12カ月ぶりの高水準となり、ブラックロックは2026年に米国株のエクスポージャーを縮小し、AIへの過剰投資が強気シナリオを支える利益成長を損なう可能性があると警告している。

銘柄への影響 3

Financials · 1 銘柄
Partners Group Holding AG
PGHN
▲ ポジティブ資本関連度

Partners Group's chief strategist raised S&P 500 target to 8,500 on 2027 earnings after Iran MOU removed geopolitical risks.

Artificial Intelligence · 1 銘柄
NVIDIA Corporation
NVDA
▲ ポジティブ資本需要関連度

Vanguard estimates $2.1 trillion cumulative AI-related capex through 2027, boosting demand for NVIDIA's chips.

Digital Finance & Tokenization · 1 銘柄
BlackRock Inc
BLK
▼ ネガティブ資本関連度

BlackRock reduced U.S. equity exposure, warning AI capex overinvestment could undermine earnings growth.

テーマインパクト 2

カバレッジ外企業 1

The Vanguard Group, Inc.非上場± 混在
関連度

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米国・デンマーク・グリーンランド、1951年協定に代わる新たな安全保障協定で合意

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