G20、AIイノベーション促進の原則で合意 過度な規制は技術を阻害すると警告

オッペンハイマーのマネージング・ディレクター兼シニアアナリスト、ジェイソン・ヘルフスタイン氏は、メタ・プラットフォームズが年間約275億ドルから280億ドルのAIエージェント収益を生み出すには、月額20ドルで約1億1500万人のMuse有料会員が必要になると試算しているが、実現するかについては懐疑的だ。2026年9月のリポートでヘルフスタイン氏は、Museの有料転換率をChatGPTの公表値である約6%の無料から有料への転換率と比較し、有料転換への疑問、ChatGPTやGeminiとの競争、メタにパスワードを共有することへの消費者の信頼の低さを指摘した。この懐疑的な見方は、すでに高まっていた期待値の中で示された。メタはMuse Sparkを統合した後、アシスタントと毎日やり取りする人の数が60%増加したと述べており、バロンズは最近、MuseをChatGPT以来最大のAIローンチになる可能性があると評した。メタの第2四半期は、AIへの野望とAIコストの緊張関係を示した。売上高は608億ドルで前年同期比27.96%増だったが、希薄化後EPSは6.18となり、市場予想の7.22ドルを14.42%下回り、6四半期連続の予想超過が途切れた。営業利益率は43%から31%に圧縮され、設備投資が前年同期比82.1%急増したことでフリーキャッシュフローは7億8400万ドルに急減し、2026年通年の設備投資ガイダンスは1300億ドルから1450億ドルとなっている。メタの株価は約665.75ドルで取引されており、過去1カ月で21.93%上昇したものの、過去1年では14.4%下落している。2026年のコンセンサスEPSは、過去30日間で45件の下方修正と4件の上方修正により、下振れしている。