オラクルのクラウド部門でレイオフ、アメリカ・クラウド・インフラストラクチャー部門で546人

マイクロソフトの取締役会は、四半期配当を8%増額して1株当たり0.98ドルとすることを承認した。支払いは12月10日で、20年以上にわたる年間増配の記録をさらに延長する。配当は2017年の1株当たり1ドル56セントから、2026会計年度には3ドル64セントへと引き上げられた。これを支えるのは営業キャッシュフローで、2026会計年度には468億ドル増加して1829億ドルに達した。第4四半期にはAzureおよびその他のクラウドサービスが43%成長したが、人工知能とデータセンターインフラへの積極的な投資がフリーキャッシュフローとクラウド部門の利益率を圧迫しており、AIの収益化が遅れれば今後の増配や自社株買いが鈍化するリスクがある。ヘッジファンドの保有社数は第1四半期の282社から第2四半期には273社に減少した。ただしアロウストリート・キャピタルは保有額を14%増やして103億1000万ドルとし、フィッシャー・アセット・マネジメントも3%増の99億2000万ドルに引き上げた。一方、空売り残高は7月31日の8131万株から8月31日には7445万株に減少した。

NVIDIAは、2028年度の事業のおよそ4分の1が、自社のバランスシートで支援するAIラボからもたらされると見込んでいる。経営陣は、これを循環融資と指摘する向きもあると認めている。NVIDIAはすでに最先端AIラボに約500億ドルを投資しており、さらに1つのラボに対しては、約2ギガワットの計算能力について信用支援を提供するほか、一部のクラウドパートナーの設備能力の一部について最低収益を保証する。Business Insiderによると、NVIDIAの株式ポートフォリオ全体は990億ドルに達し、2025年夏の約70億ドルから14倍に増加した。売上債権回転日数は60日に上昇したが、経営陣はこれを、複数四半期にわたって出荷された一部の投資適格顧客による大口購入の支払条件延長によるものと説明している。OpenAIの既存および計画中のコミットメントは、NVIDIAの計算能力で約12ギガワットに相当し、2030年までの配備が約束されている。NVIDIAの次の更新は、11月17日の2027年度第3四半期決算説明会で行われる予定だ。