NVIDIA、AIラボへの資金支援を表明　2028年度事業の約4分の1を占める見通し

インテルの株価は約0.5%上昇して122.46ドルとなった。アクセラレーターが支配するAI市場で、メタのMuseエージェントがサーバーCPUの見方を再び強めたためだ。Museエージェントは独自の仮想コンピューター上で動作し、ユーザーがアプリケーションを終了した後も長期的なタスクを継続できるため、モデル自体の周辺に汎用コンピューティングの需要を生み出している。インテルは事業が回復する中でこの層を取り込もうとしており、第2四半期の売上高は25%増の161億ドルに達し、インテル18Aをベースにしたサーバー向けプロセッサーXeon 6+を投入している。それでも、Museはワークロードが拡大する可能性を示す証拠であり、インテルが設計を勝ち取った証拠ではない。インテルは現在、GFバリュー推定値の32.12ドルを281.26%上回る水準で取引されている。本当の見返りは、自律型エージェントがサーバー導入を増やし、インテルがその支出の十分な割合を魅力的なマージンで獲得できた場合にのみ得られる。投資家が注視すべき数字は、Xeonの供給体制、電力効率、ハイパースケーラーの採用、そしてインテル18Aの実行力だ。

マイクロソフトの取締役会は、四半期配当を8%増額して1株当たり0.98ドルとすることを承認した。支払いは12月10日で、20年以上にわたる年間増配の記録をさらに延長する。配当は2017年の1株当たり1ドル56セントから、2026会計年度には3ドル64セントへと引き上げられた。これを支えるのは営業キャッシュフローで、2026会計年度には468億ドル増加して1829億ドルに達した。第4四半期にはAzureおよびその他のクラウドサービスが43%成長したが、人工知能とデータセンターインフラへの積極的な投資がフリーキャッシュフローとクラウド部門の利益率を圧迫しており、AIの収益化が遅れれば今後の増配や自社株買いが鈍化するリスクがある。ヘッジファンドの保有社数は第1四半期の282社から第2四半期には273社に減少した。ただしアロウストリート・キャピタルは保有額を14%増やして103億1000万ドルとし、フィッシャー・アセット・マネジメントも3%増の99億2000万ドルに引き上げた。一方、空売り残高は7月31日の8131万株から8月31日には7445万株に減少した。