スカラムッチ氏、ビットコイン高騰はベッセント氏の長期国債への動きが要因とし、クラリティ法を軽視

ビットコインは火曜日、8万6000ドルを上回る水準を維持した。複数セッションにわたる上昇の後で、アナリストらはこれが同トークンの周期的な仮想通貨の冬の終わりを示すと述べている。同トークンは金曜日に5%超、月曜日にはさらに6%上昇し、50日移動平均線をしっかりと上抜けた。デジタル資産部門責任者のショーン・ファレル氏はYahoo Financeに対し、このブレイクアウトは信頼に足るもので仮想通貨の冬は終わったと語ったが、上昇の道のりは一直線ではないかもしれないと警告した。コンパス・ポイントのアナリスト、エド・エングル氏は、仮想通貨は新しい強気相場の初期段階にあり、過熱の兆候はほとんど見られないと記した。一方、ナンセンのシニアリサーチアナリスト、ニコライ・ソンダーガード氏は、この動きをETF需要の再燃と大規模なショートスクイーズの組み合わせによるものだと述べた。アルトコインも急騰した。先週、証券取引委員会が特定のトークン化株式の取引について5年間の適用除外を認めたためで、これは上院がクラリティ法の審議を進められなかったことを受けた動きだった。仮想通貨の時価総額合計は月曜日時点で2兆9400億ドルとなり、10月の記録的な評価額を約30%下回った。当時、ビットコインは12万5000ドル超の史上最高値を付けた。

ビットコインは9月21日、7カ月ぶりの日中高値となる8万7395ドルまで上昇し、1月29日以来の高値をつけた。報道時点では8万5326ドルで取引され、24時間で4.90%上昇した。今回の上昇は、50週移動平均線を再び上回って週足を終えたことがきっかけとなった。この水準は歴史的に弱気相場の底を示すシグナルとされてきた。上昇を主にけん引したのはショートスクイーズで、コイングラスのデータによると24時間の暗号資産清算額は7億4660万ドル、うちショートが6億4790万ドルを占めた。市場全体の取引量は39%増の約2240億ドルに達した。センチメントと機関投資家の資金流入も価格に追随した。サンティメントによると、強気のコメントは2024年12月以来最大の急増となり、954件に達したのに対し弱気は269件だった。暗号資産恐怖・強欲指数は78の「極度の強欲」に上昇し、月曜日の70、1週間前の69から上がった。現物ビットコインETFは9月21日に9億9900万ドルを吸収し、2025年10月6日以来最大の1日流入となった。純資産総額は1025億ドルから1101億ドルに増加した。企業の保有も加速した。ストライブは9月14日から18日の間に約1億770万ドルで1355ビットコインを購入し、保有量を2万6355ビットコインに増やした。ストラテジーは950ビットコインの購入を開示し、保有総額は84万6000コインとなった。ただし、依然として警戒すべき2つのシグナルがある。暗号資産デリバティブ全体の未決済建玉は、ショートが清算される中でも7.59%増の約1560億ドルに上昇しており、トレーダーがリスクを減らすどころか新たなポジションを建てていることを示唆している。また、コインベース・プレミアム指数はマイナス0.028と依然として負の値だが、9月上旬のより深い水準からは回復している。

ストラテジーが保有する84万6000ビットコインは、ビットコインが8万5000ドルを超えて上昇したことで、約80億ドルの含み益に再び転じ、第2四半期の深刻な打撃から回復した。マイケル・セイラー氏が創業した同社は、この84万6000BTCを1枚あたり平均7万5416ドル、総額約638億ドルで取得しており、月曜日にビットコインが1枚約8万5000ドルで取引されたことで、保有分の価値は約720億ドルとなり、約80億ドルの含み益が生じている。この反転は、第2四半期の82億ドルの純損失を受けてのもので、下落が最も深刻だった時点ではビットコイン・ポートフォリオの含み損は100億ドル近くに達していた。ストラテジーは蓄積も再開し、9月14日から9月20日の間に950BTCを7570万ドルで、1枚あたり平均7万9670ドルで購入した。資金は新株発行ではなく現金から拠出し、9月20日時点で50億4000万ドルの米ドル準備金と10億5000万ドルの米ドル現金を保有していた。しかし、先週最大の資本配分はビットコインではなかった。同社は優先株STRCの177万株を約1億7400万ドルで買い戻した。これはビットコインに費やした額の2倍以上であり、経営陣は優先株を額面100ドルに近づけ、将来の配当義務を減らそうとしている。ストラテジーの保有分は、ビットコインの固定供給上限2100万枚のわずか4%強に相当し、ビットコインが1000ドル動くごとに、その保有分の市場価値は約8億4600万ドル変動する。