ウォール街がShopifyに再び注目している。急落後の反発で、JefferiesとStifelがともに投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を上方修正した。Jefferiesは目標株価を140ドルから160ドルに、Stifelは110ドルから150ドルに引き上げ、年初来約23％下落した後の好機を指摘した。見直しの中心は人工知能で、投資家はこれまで存続を脅かす脅威とみなしていたが、新たな流通チャネルとして捉え直されつつある。Shopifyの第1四半期決算では、流通取引総額が35％増の1007億4000万ドル、売上高が34％増の31億7000万ドル、営業利益が88％増となったが、5月5日には成長鈍化とAI投資拡大の見通しを示したことで株価が16％近く下落した。アナリストは現在、Shopifyが商取引の基盤インフラとしての地位を確立しつつあると主張している。購入がウェブサイトから始まろうとAIアシスタント経由であろうと、商品データ、決済、支払い処理を担うというわけだ。初期の兆候として、AI経由のShopifyストアへのトラフィックが8倍に増加し、AI検索からの注文が13倍近くに急増した。8月10日から開始されるパートナープログラムの刷新では、パートナーにサブスクリプション収入の20％と、対象となるオンライン流通取引総額の0.1％を4年間支払うことで、エコシステムを成果報酬型の営業部隊に変える。Jefferiesはまた、8月5日の決算発表を前に、第2四半期の流通取引総額がコンセンサスを上回るペースで推移していると指摘した。株価収益率は過去の売上高の約13倍、報告利益の120倍超と割高だが、今回の格上げは、Shopifyが代替可能なソフトウェアから不可欠な商取引インフラへと進化しつつあるとの見方を反映している。
Shopify IncAnalyst upgrades and price target raises from Jefferies and Stifel, citing AI opportunity and strong Q1 results.
