Jefferies Financial Group Inc

ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループは、2026年8月13日付で複数の債券発行を開始し、完了した。債券市場を通じてより長期の資金調達を行った。発行されたのは、2029年、2031年、2036年、2046年、2051年償還の固定利付無担保上位社債で、いずれも元本の100%で発行され、グローバル中期債プログラムに基づく期限前償還条項付きの仕組みとなっている。具体的には、2031年8月17日償還の5.70%債は元本593万7000ドルで、1証券あたり0.5%のディスカウント、2036年8月17日償還の6.50%債は元本593万6000ドルで、1証券あたり1%のディスカウント、2046年8月17日償還の7.00%債は元本525万8000ドルで、1証券あたり2%のディスカウントとなっている。同社はまた、2051年8月31日償還の7.00%債と2029年2月28日償還の5%債も発表した。いずれも無担保上位債で、同じグローバル中期債の枠組みに基づき期限前償還が可能となっている。ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの株価は、過去30日間で3.48%、年初来で13.11%下落している。3年間の株主総利回りは74.25%、5年間では93.26%に達しているものの、投資家は新規債発行に加え、進行中の法的調査や最新の調査報道を考慮している。

ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループは、ファースト・ブランズの破綻への関与を巡り、法律事務所ブラガー・イーゲル・アンド・スクワイアの調査を受けており、法的・規制上の不確実性が生じている。同社はまた、2031年から2056年までの満期で、5.70%から7.00%の固定クーポンが付いた一連の新規シニア無担保コーラブル債の発行を発表した。これは、以前に完了した総額約734万ドルの発行に続くものだ。今回の調査と拡大する債券調達は、中核事業である投資銀行業務や資本市場の業績と並んで、ジェフリーズの投資ストーリーを形作る重要な要素となっている。

カービー・マキナニー法律事務所は、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループが連邦証券法に違反した可能性について調査を行っている。この調査は、ジェフリーズが2026年6月25日に発表した四半期報告書を受けたもので、同報告書では、資産運用報酬と投資収益の低迷が明らかになり、その一部はポイント・ボニータ・キャピタル部門に関連していた。米証券取引委員会は、ジェフリーズが破綻した自動車部品サプライヤーであるファースト・ブランズ・グループへのエクスポージャーについて、ポイント・ボニータを通じて投資家を誤解させたとの疑惑を調査していると報じられている。ポイント・ボニータでは、ファースト・ブランズの部品を購入した企業から約7億1500万ドルの資金が未回収となっていた。ジェフリーズは後に、この破綻に関連して3000万ドルの損失を計上したことを明らかにし、株価は2026年6月24日の57.94ドルから6月25日の終値52.64ドルへと5.30ドル、約9％下落した。現時点で訴訟は提起されておらず、調査は継続中である。

ジェフリーズ・フィナンシャル・グループは、商品取引業者ラディアント・ワールドの貿易金融取引を裏付ける書類に疑義が生じたことを受け、同社への残存エクスポージャーを精査していると、ブルームバーグ・ニュースが日曜日に報じた。同社のエクスポージャーは以前の高水準から3億ドル未満に縮小されており、この精査は、自動車部品サプライヤーのファースト・ブランズや他の不良投資に絡む損失からの回復に依然として取り組む中で行われている。ラディアント・ワールドからの支払いは、ジェフリーズのポイント・ボニータ・キャピタル・ファンドが縮小するにつれてここ数カ月で遅延しており、内部調査により一部の融資取引を裏付ける書類に不整合が見つかったと伝えられている。この精査は、ビトルやカーギルを含む大手商品取引企業が、銀行に提示された請求書やその他の書類の真正性に対する懸念からラディアント・ワールドとの取引を停止したとの報道を受けたものだが、ラディアント・ワールドは不正を否定している。今回の出来事は、ポイント・ボニータがファースト・ブランズに関連して被った損失の記憶を呼び起こす。当時、投資家はファンドの最大エクスポージャーがウォルマートやオートゾーンのような優良企業向けであると伝えられていたが、実際の投資はファースト・ブランズから購入した売掛金であり、それらの企業の請求書を裏付けとしていたため、ファースト・ブランズの破綻時に巨額の損失が発生した。

スティーフェル・ファイナンシャル・コーポレーションの完全子会社であるイートン・パートナーズは、プライベート・キャピタル・アドバイザリー・グループ内のGP主導セカンダリーのマネージング・ディレクター兼共同責任者としてミッキー・ブラントン氏を任命した。ブラントン氏はコノートLLCから移籍し、同社ではセカンダリー部門の責任者として約5億ドルのセカンダリー取引を組成した。それ以前はジェフリーズで40億ドル超のセカンダリー取引のアドバイザリーを務めた。ブラントン氏に加え、スティーブン・セルマン氏、マット・レイノルズ氏、ダリアン・ブリル氏のコノート出身のプロフェッショナル3名もイートン・パートナーズに入社する。同社は1983年の設立以来、190本超のオルタナティブ投資ファンドおよび商品を通じて1400億ドル超を調達している。

ブラガー・イーゲル・アンド・スクワイア法律事務所は、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの株主に代わり、同社に対する潜在的な請求を調査しています。調査は、ジェフリーズが連邦証券法に違反したか、その他不法な商慣行に関与したかどうかを対象としています。同事務所は、2025年9月29日のウォール・ストリート・ジャーナル紙が、自動車部品サプライヤーのファースト・ブランズが会計問題の中で破産申請したと報じたことに始まる一連の出来事を挙げ、その後、ジェフリーズのポイント・ボニータ・キャピタル部門が、ファースト・ブランズの部品を購入した企業から約7億1500万ドルの債権を有していたとの報道が続きました。その後のニュースには、米司法省によるファースト・ブランズ破綻の調査、米証券取引委員会によるジェフリーズとファースト・ブランズの関係に関する調査、破綻に関連した3000万ドルの損失、そして2026年6月24日の決算発表で、ジェフリーズがポイント・ボニータとその戦略的関連会社による運用報酬の減少を理由に予想を下回る業績を開示したことが含まれます。ジェフリーズ株を購入または取得し損失を被った株主は、同事務所のパートナーであるブランドン・ウォーカーまたはメリッサ・フォーチュナートに、investigations@bespc.com または (212) 355-4648 で連絡するよう呼びかけられています。

ポメランツ法律事務所は、ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの投資家を代表して、証券詐欺または違法な商慣行の可能性について調査を行っている。この調査は、ジェフリーズの資産運用部門であるポイント・ボニータ・キャピタルが、会計上の疑問の中で破産申請したファースト・ブランズ・グループから部品を購入した企業から約7億1500万ドルの債権を有していたとの報道を受けたものだ。ウォール・ストリート・ジャーナルがこのエクスポージャーを報じた2025年10月8日、ジェフリーズの株価は7.88％下落し、翌日ロイターが米司法省によるファースト・ブランズへの調査を報じるとさらに2.63％下落した。その後、フィナンシャル・タイムズがポイント・ボニータの投資家に対するジェフリーズの情報開示に関する米証券取引委員会の調査と、ファースト・ブランズに関連する3000万ドルの損失を報じたことで株価はさらに下落し、2026年6月の決算が予想を下回った際にも、一部はポイント・ボニータからの手数料減少が原因で再び下落した。

ジェフリーズ・ファイナンシャル・グループは、破綻した自動車部品サプライヤー、ファースト・ブランズへのエクスポージャーを巡り、米司法省と証券取引委員会の調査を受けている。複数の法律事務所も証券法違反や情報開示の問題を精査しており、ジェフリーズがポイント・ボニータ・キャピタルを通じたエクスポージャーを正確に説明していたか、また報告された3000万ドルの損失がどのように伝えられたかに焦点が当てられている。株価は過去30日間で11.7％下落し、年初来では19.5％安の51.1ドルで取引を終えた。罰金、訴訟和解、監督強化などの結果が想定されるが、ジェフリーズは最近、ユーロ建ておよび米ドル建てのシニア無担保債を発行し、債券市場へのアクセスを続けている。解決までの期間は長期化するとみられ、株価は法的な見出しに敏感に反応し続ける可能性がある。

アナリストはアストラゼネカの公正価値推定を165.09ポンドから164.85ポンドへと小幅に引き下げた。これは評価前提の段階的な変化を反映したもので、大幅な見直しではない。この調整は、規制当局、薬価決定、最近の諮問委員会の結果が同社の成長オプション、実行リスク、パイプライン前提にどのように影響し得るかという論評と同時に行われた。主なインプットとして、長期の年間ドルベース売上高成長率前提は6.38%で据え置かれ、予想純利益率は22.57%から22.96%に更新され、将来の株価収益率倍率は25.83倍から25.09倍に引き下げられた。割引率は実質的に7.38%で変わらず。最近の動向としては、PTEN欠損転移性ホルモン感受性前立腺がんに対する初の標的治療薬としてTRUQAPがFDA承認を取得したこと、米国の製造と研究開発拡大に向けた500億ドルの投資計画、経口GLP-1作動薬エレコグリプロンの肥満症および2型糖尿病を対象とした広範な第3相プログラムへの進展が挙げられる。シティ、モルガン・スタンレー、グッゲンハイムの強気派アナリストは目標株価を引き上げたが、ジェフリーズはSERENA 6プログラムに対するODACの反対票を受け実行リスクを指摘した。

UBSはジェフリーズ・ファイナンシャル・グループの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、四半期で50％の株価上昇後の上値余地は限定的と指摘した。同証券は12カ月の目標株価を59ドルから67ドルに引き上げ、第2四半期の1株当たり利益予想を95％増の1.45ドルとし、コンセンサスを40％以上上回る水準とした。UBSは、ジェフリーズがスポンサー主導のディールフローに大きく依存しており、活動の約60％を占めるのに対し、同業他社は45％から50％であることから、このセグメントの回復が遅れた場合の影響を受けやすいと指摘。また、三井住友銀行による公開市場での自社株買いによる短期的なカタリストはほぼ出尽くしたとみられ、長期的な提携効果が顕在化するには時間がかかるとの見方を示した。