Kimbell Royalty Partners LP

คิมเบล รอยัลตี้ พาร์ทเนอร์ส รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีรายได้จากน้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ และของเหลวก๊าซธรรมชาติ 103 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้ว 84.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณการผลิตเฉลี่ยต่อวันที่ 25,830 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน โดยได้รับแรงหนุนจากการเข้าซื้อกิจการเมซา รอยัลตี้ บริษัทปรับเพิ่มการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 15% เป็น 0.47 ดอลลาร์สหรัฐต่อหน่วยสามัญ โดยจัดสรรเงินสดที่พร้อมจ่ายให้แก่นักลงทุน 75% และอีก 25% เพื่อชำระหนี้ ขณะที่หนี้สินสุทธิยังคงอยู่ที่ประมาณ 1.4 เท่าของกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วย้อนหลัง นอกจากนี้ คิมเบลยังได้ซื้อคืนหน่วยสามัญจำนวน 500,000 หน่วย คิดเป็นมูลค่าประมาณ 7.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และยืนยันแนวโน้มผลประกอบการปี 2026 โดยคาดว่าจะปรับปรุงหลังจากปิดดีลการเข้าซื้อกิจการแบบดรอปดาวน์ในวันที่ 17 กรกฎาคม ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทยังคงมีความเคลื่อนไหวในการเข้าซื้อกิจการ โดยให้ความสำคัญกับพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายครอบคลุมหลายแอ่ง มากกว่าแพ็กเกจที่มีราคาแพงซึ่งเน้นเฉพาะแอ่งเพอร์เมียน

คิมเบล รอยัลตี้ พาร์ทเนอร์ส ได้ปิดดีลการเข้าซื้อสิทธิในแร่และค่าภาคหลวงจากเมซา รอยัลตี้ ตามที่เคยประกาศไว้ก่อนหน้านี้ ด้วยมูลค่ารายการประมาณ 145.9 ล้านดอลลาร์ ประกอบด้วยเงินสด 44.0 ล้านดอลลาร์ และหน่วยลงทุนสามัญที่ออกใหม่ของคิมเบล รอยัลตี้ โอเปอเรติ้ง ประมาณ 6.9 ล้านหน่วย มูลค่า 101.9 ล้านดอลลาร์ โดยคิมเบลมีสิทธิได้รับกระแสเงินสดทั้งหมดจากการผลิตที่เกิดจากสินทรัพย์ที่ได้มาตั้งแต่วันที่มีผลบังคับใช้คือวันที่ 1 มิถุนายน 2026 สินทรัพย์ที่ได้มาคาดว่าจะผลิตได้ประมาณ 1,390 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า ครอบคลุมพื้นที่ 16 เคาน์ตีในเพอร์เมียน โดยกระจุกตัวอยู่ในเดลาแวร์เบซินร้อยละ 70 และมิดแลนด์เบซินร้อยละ 30

อาร์บีซี แคปิตอล เริ่มบทวิเคราะห์คิมเบล รอยัลตี้ พาร์ทเนอร์ส ด้วยคำแนะนำเหนือตลาดและราคาเป้าหมาย 20 ดอลลาร์ โดยเน้นถึงผลประโยชน์ด้านแร่และค่าภาคหลวงที่กระจายตัวทางภูมิศาสตร์ใน 28 รัฐ และอัตราผลตอบแทนประมาณ 11% ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุดในกลุ่มบริษัทเดียวกัน บริษัทระบุว่าคิมเบลเป็นการลงทุนที่เน้นผลตอบแทนที่น่าสนใจ โดยมีส่วนร่วมในแหล่งพลังงานบนบกหลักเกือบทุกแห่งของสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ในเดือนพฤษภาคม คิมเบลประกาศเข้าซื้อผลประโยชน์ด้านแร่และค่าภาคหลวงจากเมซา รอยัลตี้ มูลค่า 147 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตประมาณ 1,390 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน และปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วประมาณ 7.67 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ ผู้บริหารระบุว่าข้อตกลงนี้จะขยายพื้นที่ของบริษัทเป็นมากกว่า 17 ล้านเอเคอร์รวม หลุมผลิตมากกว่า 135,000 หลุม และครอบคลุมประมาณ 18% ของแท่นขุดเจาะบนบกที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาแผ่นดินใหญ่