EOG Resources Inc

หุ้นอีโอจี รีซอร์สเซส ปรับตัวขึ้น 14.8% ในช่วง 12 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งขึ้น ปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น และประมาณการกำไรปีงบประมาณปัจจุบันของแซ็กส์ คอนเซนซัส ที่ปรับเพิ่มขึ้น 4.2% ในช่วง 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา กำไรปรับฐานไตรมาส 2 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 118.5% มาอยู่ที่ 5.07 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของแซ็กส์ คอนเซนซัส ที่ 5.01 ดอลลาร์สหรัฐ อยู่ 1.2% ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 57.4% มาอยู่ที่ 8.62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ 9.6% ปริมาณการผลิตรวมเพิ่มขึ้น 24.4% มาอยู่ที่ 1,410.4 พันบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน โดยปริมาณน้ำมันดิบและคอนเดนเสทเพิ่มขึ้น 8.8% และราคาขายเฉลี่ยรวมเพิ่มขึ้น 51.4% มาอยู่ที่ 98.15 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล บริษัทประเมินศักยภาพทรัพยากรประมาณ 12 พันล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบทั่วพอร์ตโฟลิโอหลายแอ่ง และตั้งเป้าการเติบโตของการผลิตน้ำมัน 5% และการเติบโตของการผลิตรวม 14% ในปี 2026 กระแสเงินสดอิสระไตรมาส 2 อยู่ที่ 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 973 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า และอีโอจีจ่ายเงินปันผลปกติ 540 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมซื้อหุ้นคืน 1.29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในระหว่างไตรมาส อัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้า 12 เดือนของอีโอจีอยู่ที่ 2.82 เท่า สูงกว่าค่ามัธยฐาน 5 ปีที่ 2.76 เท่าเล็กน้อย แต่ต่ำกว่า 3.60 เท่าของกลุ่มย่อยอุตสาหกรรมตามการจัดของแซ็กส์ และประมาณการกำไรของแซ็กส์ คอนเซนซัส อยู่ที่ 16.87 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้นสำหรับปี 2026 ก่อนลดลงมาที่ 14.12 ดอลลาร์สหรัฐในปี 2027

หุ้นอีโอจี รีซอร์สเซส ปิดที่ 153.05 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมที่ประเมินไว้ที่ 159.82 ดอลลาร์สหรัฐ อยู่ร้อยละ 4.2 โดยอิงจากสมมติฐานกระแสเงินสดและอัตรากำไรของนักวิเคราะห์ที่ใช้อัตราคิดลดร้อยละ 7.11 ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นร้อยละ 0.57 ในหนึ่งวัน ร้อยละ 7.32 ในเจ็ดวัน ร้อยละ 42.68 ตั้งแต่ต้นปี และร้อยละ 178.34 ในห้าปี การเข้าซื้อกิจการเอนซิโนของบริษัทช่วยเพิ่มสถานะในแหล่งหินดินดานยูทิกาที่สำคัญ และคาดว่าจะสร้างความร่วมมือด้านปฏิบัติการ ลดต้นทุนหลุมเจาะ และเพิ่มกระแสเงินสดอิสระในระยะยาว ความเสี่ยงสำคัญรวมถึงการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานหมุนเวียนที่เร็วขึ้นซึ่งกดดันอุปสงค์น้ำมันและก๊าซ และปัญหาการบูรณาการที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าซื้อเอนซิโน

บริษัทพลังงานในดัชนี S&P 500 ทั้ง 12 แห่งที่รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ล้วนมีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ โดย 9 แห่งมีรายได้สูงกว่าคาด และ 3 แห่งต่ำกว่าคาด อ็อกซิเดนทัล ปิโตรเลียม รายงานกำไรต่อหุ้นที่ 2.40 ดอลลาร์ ชนะประมาณการ 0.55 ดอลลาร์ และมีรายได้ 8.33 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 1.08 พันล้านดอลลาร์ โคโนโคฟิลลิปส์ รายงานกำไรต่อหุ้น 3.24 ดอลลาร์ ชนะไป 0.30 ดอลลาร์ แต่รายได้ 19.52 พันล้านดอลลาร์ต่ำกว่าคาด เดวอน เอ็นเนอร์จี มีกำไรต่อหุ้น 1.57 ดอลลาร์ ชนะ 0.16 ดอลลาร์ รายได้ 7.42 พันล้านดอลลาร์สูงกว่าคาด 1.49 พันล้านดอลลาร์ วันโอเค รายงานกำไรต่อหุ้น 1.53 ดอลลาร์ ชนะ 0.13 ดอลลาร์ รายได้ 12.05 พันล้านดอลลาร์ ชนะไปถึง 3.10 พันล้านดอลลาร์ ทำให้บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี 2026 ฟิลลิปส์ 66 มีกำไรต่อหุ้น 9.41 ดอลลาร์ ชนะ 1.91 ดอลลาร์ รายได้ 52.04 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 8.00 พันล้านดอลลาร์ อีโอจี รีซอร์สเซส รายงานกำไรต่อหุ้น 5.07 ดอลลาร์ ชนะ 0.10 ดอลลาร์ รายได้ 8.62 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 821.75 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายอย่างมีวินัย และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของกลุ่มยังคงหนุนผลการดำเนินงาน โดยกองทุนอีทีเอฟ สเตท สตรีท เอ็นเนอร์จี ซีเล็ค เซ็คเตอร์ เอสพีดีอาร์ ปรับตัวขึ้น 28.27% นับตั้งแต่ต้นปี สูงกว่าผลตอบแทน 12.63% ของดัชนี S&P 500 โดยรวม

EOG Resources รายงานกำไรปรับปรุงต่อหุ้นสำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 5.07 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 118.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ที่ 5.01 ดอลลาร์ อยู่ 1.2% รายได้พุ่งขึ้น 57.4% แตะ 8.62 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 7.87 พันล้านดอลลาร์ อยู่ 9.6% โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและการผลิตที่โดดเด่น ปริมาณการผลิตรวมเพิ่มขึ้น 24.4% จาก 1,134.1 พันบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวันในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยผลผลิตน้ำมันดิบและคอนเดนเสทเพิ่มขึ้น 8.8% และปริมาณก๊าซธรรมชาติเหลวพุ่งขึ้น 34.2% แตะ 346.8 พันบาร์เรลต่อวัน ราคาขายเฉลี่ยของน้ำมันดิบและคอนเดนเสทอยู่ที่ 98.15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 51.4% จาก 64.82 ดอลลาร์ในปีก่อน ส่งผลให้รายได้จากน้ำมันดิบและคอนเดนเสทเพิ่มเป็น 4.90 พันล้านดอลลาร์ จาก 2.97 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 4.39 พันล้านดอลลาร์ และหลังจากหักรายจ่ายลงทุน 1.59 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระรวมอยู่ที่ 2.80 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 973 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ซึ่งสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลปกติ 540 ล้านดอลลาร์ และการซื้อหุ้นคืน 1.29 พันล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส

นักลงทุนด้านพลังงานกำลังเผชิญกับแรงกระแทกสองด้านที่สวนทางกัน การปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งของอิหร่านผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ทะลุ 86 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปโดยไม่รีบลด มีห้าบริษัทที่โดดเด่นในฐานะผู้ได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นโดยไม่ต้องพึ่งพาสินเชื่อราคาถูก เอ็กซอนโมบิลมีอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุนที่ 13 เปอร์เซ็นต์และเงินสด 8.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรจากธุรกิจต้นน้ำ 5.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขับเคลื่อนด้วยกำลังการผลิตสูงสุดเป็นประวัติการณ์จากกายอานา อีโอจี รีซอร์สเซส ไม่ได้ทำประกันความเสี่ยงราคาน้ำมันเลย ทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับประโยชน์เต็มที่จากกำไรน้ำมัน และตั้งเป้าหมายให้หนี้สินต่ำกว่าหนึ่งเท่าของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ราคาน้ำมัน 45 ดอลลาร์ โดยสิ้นไตรมาสแรกมีเงินสด 3.8 พันล้านดอลลาร์ วาเลโรกำลังใช้ประโยชน์จากส่วนต่างการกลั่นที่สูงเป็นประวัติการณ์ โดยตัวชี้วัดชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกในไตรมาสสองอยู่ใกล้ 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเพิ่งออกหุ้นกู้ 850 ล้านดอลลาร์เพื่อชำระหนี้ที่จะครบกำหนดในระยะใกล้ เชเนียร์ เอ็นเนอร์จี ผู้ส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐ มีกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 25 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากปัญหาการผลิตก๊าซในอ่าวเม็กซิโกกระตุ้นความต้องการ แม้ว่าจะมีภาระหนี้สูงจากการก่อสร้างสถานีส่งออก เท็กซัส แปซิฟิก แลนด์ ไม่มีหนี้สินและมีเงินสด 248 ล้านดอลลาร์ เก็บค่าสิทธิจากพื้นที่ผิวดิน 881,000 เอเคอร์ในแอ่งเพอร์เมียน และมีรายได้ไตรมาสแรกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 237 ล้านดอลลาร์

EOG Resources ถูกถอดออกจากดัชนี Russell 1000 Dynamic ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่อาจส่งผลกระทบต่อการถือครองของกองทุนและปริมาณการซื้อขายในช่วงวันปรับสมดุลดัชนี หุ้นนี้ให้ผลตอบแทน 28.27% ตั้งแต่ต้นปี และ 16.90% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา แม้ว่าแรงส่งล่าสุดจะชะลอลงโดยลดลง 1.83% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา มูลค่าที่ถูกพูดถึงมากที่สุดประเมิน EOG ไว้ที่ 159.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดที่ 137.59 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงการเข้าซื้อกิจการ Encino ซึ่งเพิ่มตำแหน่งสำคัญในชั้นหิน Utica และคาดว่าจะส่งมอบการผสานงานที่ก่อให้เกิดประโยชน์ ลดต้นทุนหลุมผลิต และสนับสนุนการเติบโตของปริมาณการผลิตในระยะหลายปี อย่างไรก็ตาม การประมาณมูลค่ายุติธรรมอาจตกรางหากการผสานกิจการน่าผิดหวัง หรือความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดการสร้างเงินสดมากกว่าที่แบบจำลองไว้

สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ จะทำสถิติสูงสุดใหม่ในปี 2027 โดยเพิ่มขึ้น 428,000 บาร์เรลต่อวันจากปี 2026 นับเป็นการพลิกกลับอย่างชัดเจนจากที่เคยคาดการณ์ก่อนเกิดสงครามว่าจะลดลงตามลำดับ โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งขึ้นและเส้นกราฟฟิวเจอร์สที่ดีขึ้น โดยสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสสำหรับปี 2027 ยังคงสูงกว่าช่วงต้นปีนี้ประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้จะอ่อนตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ ผู้ผลิตรายใหญ่ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เช่น เชฟรอน เอ็กซอนโมบิล และอีโอจี รีซอร์สเซส ยังคงรักษาวินัยด้านเงินทุนและเพิ่มปริมาณการผลิตเพียงเล็กน้อยผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพ ขณะที่ผู้ประกอบการเอกชนรายเล็กกำลังเพิ่มแท่นขุดเจาะ โดยจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในแอ่งเพอร์เมียนเพิ่มขึ้นจาก 239 แท่นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ เป็น 256 แท่น ณ วันที่ 18 มิถุนายน แนวโน้มการผลิตที่ดีขึ้นนี้เป็นประโยชน์อย่างกว้างขวางต่อบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านมิดสตรีม โดยเสริมกับแรงหนุนจากอุปสงค์ก๊าซธรรมชาติที่มีอยู่เดิม และช่วยหนุนผลตอบแทนรวมตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันที่ 18 มิถุนายนที่แข็งแกร่งที่ร้อยละ 15.2 สำหรับดัชนี Alerian MLP Infrastructure และร้อยละ 22.4 สำหรับดัชนี Alerian Midstream Energy Select