Solstice Advanced Materials, Inc

Solstice Advanced Materials รายงานยอดขายสุทธิไตรมาสสองปี 2026 ที่ 1.148 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับปีก่อน และปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 290 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2% โดยมีอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 25.3% ขณะนี้บริษัทคาดว่ายอดขายสุทธิทั้งปี 2026 จะอยู่ระหว่าง 4.125 พันล้านดอลลาร์ ถึง 4.185 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 1.035 พันล้านดอลลาร์ ถึง 1.055 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 2.75 ดอลลาร์ ถึง 2.95 ดอลลาร์ การเติบโตได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งในพลังงานนิวเคลียร์ วัสดุอิเล็กทรอนิกส์ สารทำความเย็น และบรรจุภัณฑ์ด้านการดูแลสุขภาพ โดยธุรกิจ 6 ใน 7 แห่งเติบโต และ 4 แห่งเติบโตในอัตราสองหลัก บริษัทยังให้คาดการณ์ยอดขายสุทธิไตรมาสสามปี 2026 ที่ 990 ล้านดอลลาร์ ถึง 1.03 พันล้านดอลลาร์ และเน้นย้ำความคืบหน้าในการเข้าซื้อกิจการ Element Solutions ที่รอดำเนินการ ซึ่งคาดว่าจะปิดดีลได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2027

บริษัทเอเลเมนต์ โซลูชันส์ รายงานกำไรไตรมาสสองที่สูงขึ้น โดยได้แรงหนุนจากยอดขายสุทธิสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 77.3 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.32 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 47.4 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.20 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า ขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 0.47 ดอลลาร์ จาก 0.37 ดอลลาร์ ยอดขายสุทธิพุ่งขึ้น 56% แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 977.9 ล้านดอลลาร์ โดยยอดขายสุทธิแบบออร์แกนิกเพิ่มขึ้น 15% นำโดยรายได้จากธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ที่พุ่งขึ้น 75% เป็น 767.0 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากธุรกิจสเปเชียลตีส์ที่เพิ่มขึ้น 14% เป็น 210.9 ล้านดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์อีบิทดาที่ปรับปรุงแล้วสำหรับทั้งปี 2026 เป็นช่วง 690 ล้านดอลลาร์ ถึง 710 ล้านดอลลาร์ และระบุว่าการควบรวมกิจการกับโซลสติซที่เสนอไว้คาดว่าจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขตามปกติและการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล

ยูบีเอสปรับเพิ่มคำแนะนำหุ้น Solstice Advanced Materials เป็นซื้อจากถือ พร้อมปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 78 ดอลลาร์จาก 88 ดอลลาร์ หลังจากราคาหุ้นร่วงลงประมาณ 20% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ภายหลังบริษัทประกาศแผนเข้าซื้อกิจการโดย Element Solutions นักวิเคราะห์ โจชัว สเปนเซอร์ กล่าวว่าดีลนี้ช่วยปรับปรุงโครงสร้างทางการเงินของ Solstice และสนับสนุนเส้นทางการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในระดับกลางถึงสูงกว่า 10% ซึ่งยังไม่สะท้อนในราคาหุ้นปัจจุบัน สเปนเซอร์มองว่าการลงทุนในธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์และนิวเคลียร์จะช่วยหนุนการเติบโตของ EBITDA ต่อปีมากกว่า 10% และกำไรต่อหุ้นเติบโตราว 18% โดยภาระหนี้จะลดลงอย่างรวดเร็วและเปิดทางให้ขยายกำลังการผลิตยูเรเนียมเฮกซะฟลูออไรด์ในโรงงานเดิม เขาคาดว่าราคาหุ้นอาจปรับตัวขึ้นมากกว่า 15% ในช่วงปีหน้า ไม่ว่าดีลจะสำเร็จหรือไม่ โดยนักลงทุนมีแนวโน้มกลับมาสนใจอีกครั้งหลังประกาศผลประกอบการไตรมาสสอง

ฮันนี่เวลล์ อินเตอร์เนชั่นแนล ได้ดำเนินการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอเสร็จสมบูรณ์ โดยแยกออกเป็นสี่หน่วยธุรกิจอิสระ ได้แก่ ธุรกิจระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรมเดิมที่ซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ HON, ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ ในชื่อ HONA, โซลสติซ แอดวานซ์ แมทีเรียลส์ ในชื่อ SOLS และกิจการร่วมทุนด้านคอมพิวเตอร์ควอนตัม ควอนตินัม ในชื่อ QNT หน่วยธุรกิจการบินและอวกาศปัจจุบันเป็นหนึ่งในผู้จัดหาสินค้าด้านการบินและอวกาศแบบเพียวเพลย์รายใหญ่ที่สุด ขณะที่โซลสติซมุ่งเน้นวัสดุพิเศษ เช่น สารทำความเย็นและยูเรเนียมฟลูออริเนชัน ส่วนควอนตินัมซึ่งฮันนี่เวลล์ยังคงถือหุ้นใหญ่ ยังเป็นธุรกิจคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่ยังไม่มีรายได้ การแยกธุรกิจครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อขจัดส่วนลดแบบกลุ่มบริษัท และให้ทีมผู้บริหารแต่ละหน่วยสามารถดำเนินกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนที่เหมาะสมกับธุรกิจของตน

จิม แครเมอร์ แสดงมุมมองเชิงบวกต่อบริษัท โซลสติซ แอดวานซ์ แมทีเรียลส์ โดยระบุว่าต้องการซื้อหุ้น หลังการประกาศเข้าซื้อกิจการเอเลเมน โซลูชันส์ มูลค่า 14.5 พันล้านดอลลาร์ แครเมอร์กล่าวว่าดีลนี้ช่วยเพิ่มกำไรทันที และยังผลักดันให้โซลสติซเข้าสู่ธุรกิจชิปเซมิคอนดักเตอร์ที่มีมาร์จิ้นสูงกว่า พร้อมทั้งเน้นย้ำถึงธุรกิจเชื้อเพลิงนิวเคลียร์ของบริษัทที่ขายหมดไปจนถึงปี 2030 หุ้นของโซลสติซปรับตัวขึ้น 26% นับตั้งแต่การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกในเดือนตุลาคม แต่ลดลง 24% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และลดลง 23.9% นับตั้งแต่วันที่ 2 กรกฎาคม แครเมอร์อธิบายว่าการควบรวมครั้งนี้เป็นดีลที่ชาญฉลาดอย่างแท้จริง ซึ่งอาจสร้างบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเคมี และผลักดันให้หุ้นทั้งสองตัวปรับตัวสูงขึ้น

ฮันนี่เวลล์ได้ดำเนินการแยกธุรกิจการบินและอวกาศเสร็จสมบูรณ์ ส่งผลให้มีบริษัทจดทะเบียนแยกกันสี่แห่ง ได้แก่ ฮันนี่เวลล์ เทคโนโลยีส์, ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ, โซลสติซ แอดวานซ์ แมทีเรียลส์ และควอนตินัม ฮันนี่เวลล์ เทคโนโลยีส์ ซึ่งปัจจุบันเป็นบริษัทที่มุ่งเน้นระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว รายงานการเติบโตของรายได้ร้อยละ 3.5 และการเติบโตของกำไรต่อหุ้นร้อยละ 7 ในปี 2025 โดยผู้บริหารให้แนวโน้มว่าอาจมีการเติบโตของกำไรเป็นเลขสองหลัก ฮันนี่เวลล์ แอโรสเปซ ซื้อขายที่ประมาณ 27 เท่าของกำไรล่วงหน้า ขณะที่โซลสติซ แอดวานซ์ แมทีเรียลส์ ซึ่งเปิดโอกาสให้ลงทุนในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์และพลังงานนิวเคลียร์ พุ่งขึ้นเกือบร้อยละ 66 นับตั้งแต่แยกตัวเมื่อเก้าเดือนก่อน และซื้อขายที่ 30 เท่าของกำไรล่วงหน้า เทียบกับการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่เกินกว่าร้อยละ 20 ควอนตินัม บริษัทคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่ฮันนี่เวลล์นำเข้าจดทะเบียน มีมูลค่าตลาด 19.5 พันล้านดอลลาร์ โดยฮันนี่เวลล์ เทคโนโลยีส์ ถือหุ้นร้อยละ 48.1 คิดเป็นมูลค่าประมาณ 9.4 พันล้านดอลลาร์

จิม แครเมอร์ แห่งซีเอ็นบีซี ออกมาหนุนการควบรวมกิจการระหว่างซอลสติซ แอดวานซ์ แมทีเรียลส์ กับเอเลเมนต์ โซลูชันส์ โดยระบุว่าเป็นดีลที่ชาญฉลาดอย่างแท้จริง ซึ่งจะสร้างยักษ์ใหญ่ด้านเคมีเทค และอาจผลักดันให้หุ้นทั้งสองตัวปรับตัวสูงขึ้น ไฟแนนเชียล ไทมส์ รายงานว่า ซอลสติซอยู่ระหว่างการเจรจาขั้นสูงเพื่อควบรวมกับเอเลเมนต์ โซลูชันส์ ในดีลที่มีมูลค่าราว 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมหนี้สิน โดยมีโครงสร้างเป็นการควบรวมแบบเท่าเทียมที่ใช้หุ้นเป็นหลัก และอาจมีการประกาศอย่างเร็วที่สุดในสัปดาห์นี้ แม้ยังไม่มีการบรรลุข้อตกลงอย่างเป็นทางการก็ตาม ทั้งสองบริษัทกำลังได้รับอานิสงส์จากอุปสงค์ที่พุ่งสูงขึ้นของสารเคมีชนิดพิเศษที่ใช้ในการระบายความร้อนของศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ โดยเอเลเมนต์ โซลูชันส์ รายงานการเติบโตของรายได้ในไตรมาสแรกกว่า 40 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ปัจจุบัน ซอลสติซมีมูลค่าตลาดประมาณ 1.273 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และเอเลเมนต์ โซลูชันส์ มีมูลค่า 1.063 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยหุ้นทั้งสองตัวทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวมอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้

Solstice Advanced Materials กำลังหารือเพื่อควบรวมกิจการกับ Element Solutions ในรูปแบบการควบรวมกิจการแบบเท่าเทียม ซึ่งอาจทำให้บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษที่รวมกันมีมูลค่าสูงถึง 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์ ไฟแนนเชียล ไทมส์ รายงานเมื่อวันจันทร์ การหารือระหว่างสองบริษัทยังคงดำเนินอยู่ และข้อตกลงอาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดในสัปดาห์นี้ แม้ว่าจะยังไม่มีการบรรลุข้อตกลงอย่างเป็นทางการ และการเจรจาอาจล้มเหลวได้ Solstice Advanced Materials แยกตัวออกจาก Honeywell อย่างเป็นทางการเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว โดยดำเนินธุรกิจในฐานะบริษัทวัสดุชนิดพิเศษอิสระ

Solstice Advanced Materials กำลังสร้างกรณีการลงทุนแบบสแตนด์อโลน หลังจากการแยกตัวออกจากกลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมขนาดใหญ่เมื่อเร็วๆ นี้ ตามจดหมายถึงนักลงทุนไตรมาสแรกปี 2026 ของกองทุน Carillon Eagle Small Cap Growth Fund ผู้บริหารได้ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตระยะยาวที่ถูกประเมินต่ำเกินไป รวมถึงโมเมนตัมที่เร่งตัวขึ้นในบริการแปลงสภาพยูเรเนียม ซึ่งบริษัทเป็นผู้ให้บริการรายเดียวในสหรัฐฯ ในระดับสาธารณูปโภค การมองเห็นอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้บริษัทประกาศแผนริเริ่มขยายกำลังการผลิต หุ้นปิดที่ราคา 86.66 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันที่ 24 มิถุนายน 2026 โดยปรับตัวขึ้น 78.39% นับตั้งแต่ต้นปี และมีมูลค่าตลาด 13.76 พันล้านดอลลาร์