Vicor Corporation

หุ้นของเจเนอแรก โฮลดิงส์ พุ่งขึ้น 33% หลังจากบริษัทผู้ผลิตเครื่องปั่นไฟสำรองประกาศข้อตกลงจัดหาระยะยาวกับแอมะซอน ซึ่งรวมถึงการส่งมอบเครื่องปั่นไฟล็อตแรกมูลค่า 2.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 และ 2028 สำหรับศูนย์ข้อมูลของแอมะซอน ตามเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล ข้อตกลงนี้อาจสร้างรายได้จากการจ่ายเงินให้แก่เจเนอแรกและบริษัทในเครือทั่วโลกได้ถึง 8 พันล้านดอลลาร์ และเจเนอแรกได้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิให้แก่บริษัทย่อยของแอมะซอนเพื่อซื้อหุ้นได้ถึง 1.69 ล้านหุ้น ในราคาใช้สิทธิ 200.9266 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยสิทธิส่วนใหญ่จะทยอยใช้ได้เมื่อเจเนอแรกได้รับเงินที่เกี่ยวข้องกับการซื้อเครื่องปั่นไฟ หุ้นของวิคอร์ คอร์ปอเรชัน เพิ่มขึ้น 10% หลังจากผู้ผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ด้านพลังงานประกาศข้อตกลงอนุญาตให้ใช้สิทธิแบบไม่ผูกขาดกับผู้ผลิตอุปกรณ์รายหนึ่งซึ่งไม่เปิดเผยชื่อ ครอบคลุมเทคโนโลยี Vertical Power Delivery ที่จดสิทธิบัตรสำหรับโปรเซสเซอร์ AI ประสิทธิภาพสูง อย่างไรก็ตาม ไม่มีการเปิดเผยเงื่อนไขทางการเงิน ชื่อของผู้ผลิตอุปกรณ์รายดังกล่าว และปริมาณการสั่งซื้อที่คาดหวัง หุ้นของฟลูเอนซ์ เอนเนอร์จี ดิ่งลง 16% หลังจากบริษัทด้านการกักเก็บพลังงานปรับลดคาดการณ์รายได้ปีงบประมาณ 2026 ลงมาอยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ จากเดิมที่คาดไว้ 2.9 พันล้านถึง 3.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.96 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะขาดทุนก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายทั้งปีประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ เทียบกับที่เคยคาดว่าจะขาดทุนเพียงประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ โดยอ้างถึงปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ยังต่อเนื่องและการล่าช้าในการขยายการผลิตตามสัญญาในเมืองฮิวสตัน ฟลูเอนซ์ยังได้แต่งตั้งเบอร์เนิร์ด ดา ซานโตส ผู้บริหารของเออีเอส คอร์ป เป็นรองประธานกรรมการบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ หุ้นของเวียนท์ เทคโนโลยี ลดลง 10% หลังจากบริษัทเทคโนโลยีโฆษณาเปิดเสนอขายหุ้นสามัญคลาสเอจำนวน 8.5 ล้านหุ้นต่อสาธารณะแบบมีผู้จัดจำหน่าย โดยเป็นหุ้นที่ขายโดยผู้ถือหุ้นรายหนึ่ง ผู้จัดจำหน่ายมีสิทธิ์ซื้อหุ้นเพิ่มได้อีกไม่เกิน 1.28 ล้านหุ้นภายใน 30 วัน และเวียนท์จะไม่ได้รับเงินใด ๆ จากการเสนอขายหุ้นในส่วนหลัก

บริษัท Vicor Corporation ประกาศเมื่อวันที่ 11 กันยายนว่า บริษัทกำลังซื้ออาคารพื้นที่ 334,000 ตารางฟุต บนที่ดิน 66 เอเคอร์ ในเมืองเมอร์ริแม็ก รัฐนิวแฮมป์เชียร์ และที่ดินอีก 54 เอเคอร์ ในเมืองฮุกเซตต์ เพื่อรองรับโรงงานผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์กำลัง ChiP Fab-2 และ Fab-3 ที่มีแผนจะสร้าง โดยมีพื้นที่ใช้สอยรวมกันเกือบหนึ่งล้านตารางฟุต ฝ่ายบริหารระบุว่าโรงงาน Fab-1 แห่งเดิมในเมืองแอนโดเวอร์ รัฐแมสซาชูเซตส์ ซึ่งมีพื้นที่ 320,000 ตารางฟุต กำลังใกล้เต็มกำลังการผลิต และระบุว่าต้องใช้เวลานำประมาณหนึ่งปีกว่าจะเริ่มเดินเครื่อง Fab-2 ได้ รายได้จากผลิตภัณฑ์ในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นเป็น 112.9 ล้านดอลลาร์ จาก 85.7 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และยอดคำสั่งซื้อค้างส่งสำหรับผลิตภัณฑ์ที่กำหนดส่งภายใน 12 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ประมาณ 380 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน เพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาสก่อน และ 145% จากปีก่อนหน้า Vicor มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 453.6 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน โดยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 34.0 ล้านดอลลาร์ เทียบกับรายจ่ายลงทุน 11.2 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ การประกาศดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยราคาซื้อที่ดิน งบประมาณการก่อสร้างและจัดหาอุปกรณ์ทั้งหมด หรือข้อผูกพันที่แน่นอนจากลูกค้า และไม่ได้ให้กำหนดการเดินเครื่องผลิตเต็มรูปแบบหรือวันเริ่มดำเนินการของ Fab-3

Vicor กำลังได้รับประโยชน์จากความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดคอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูง อุปกรณ์ทดสอบอัตโนมัติ อุตสาหกรรม และการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศ โดยแบ็กล็อกของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 380 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส และ 145% เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตราส่วนคำสั่งซื้อต่อการจัดส่งยังคงสูงกว่า 1 และผู้บริหารเน้นย้ำว่า ATE เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก โดยธุรกิจจากลูกค้า ATE รายใหญ่มีมูลค่าหลายเท่าของระดับในอดีต เนื่องจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI Vicor คาดว่ารายได้ในไตรมาสที่สามจะเติบโตเกือบ 10% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส และรายได้รวมในปี 2026 จะเกิน 600 ล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตสองหลักเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาสของผลิตภัณฑ์ขั้นสูง อย่างไรก็ตาม ระยะเวลารอสินค้าเพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการเกินกำลังการผลิต ทำให้ลูกค้าบางรายสั่งซื้อล่วงหน้า และ Vicor วางแผนสร้างโรงงานผลิตแห่งที่สองเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต บริษัทเผชิญการแข่งขันที่รุนแรงจาก Analog Devices ซึ่งรายได้ในไตรมาสที่สามของปีงบการเงิน 2026 เพิ่มขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ Texas Instruments ซึ่งรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นสองเท่าในไตรมาสที่สองของปี 2026 ทั้งสองบริษัทท้าทายความสามารถของ Vicor ในการคว้าโอกาสจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น

Vicor รายงานกำไรต่อหุ้นไตรมาสสองปี 2026 ที่ 1.04 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของ Zacks Consensus ถึง 68% และเพิ่มขึ้น 14.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน รายได้เพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 143.4 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการ 3.13% โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตตามลำดับของผลิตภัณฑ์ขั้นสูงและรายได้ค่าสิทธิที่สูงขึ้น รายได้จากผลิตภัณฑ์ขั้นสูงพุ่งขึ้น 45% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน อยู่ที่ 94.2 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 65.7% ของรายได้รวม ขณะที่รายได้ค่าสิทธิพุ่งขึ้นเป็น 30.4 ล้านดอลลาร์ จาก 10.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2026 เป็นมากกว่า 600 ล้านดอลลาร์ และคาดว่ารายได้ไตรมาสสามจะเพิ่มขึ้นเกือบ 10% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน หุ้นของ Vicor ปรับขึ้น 3.28% จากข่าวนี้ และปรับเพิ่มขึ้น 95.9% นับตั้งแต่ต้นปี

Vicor ได้รับความสนใจหลังจากรายงานผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากธุรกิจ AI การปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ และการเปิดเผยว่าเจพีมอร์แกนถือหุ้นสามัญของบริษัทในสัดส่วน 6.9% กระแสหลักในตลาดประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ 406.25 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปิดล่าสุดที่ 230.41 ดอลลาร์อย่างมาก บ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรถึง 43.3% โดยอิงจากปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโต เช่น ผลิตภัณฑ์จ่ายไฟแนวตั้งรุ่นที่ 5 และตัวแปลงแรงดัน 800 โวลต์เป็น 48 โวลต์ ซึ่งเจาะตลาดที่คาดว่าจะมีมูลค่าเกิน 5 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่เหมาะสมตามการประเมินของ Simply Wall St อยู่ที่ 85.7 เท่า ซึ่งสูงกว่าอัตราส่วนปัจจุบันที่ 76.8 เท่าเพียงเล็กน้อย และสูงเป็นประมาณสองเท่าของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมไฟฟ้าของสหรัฐที่ 38.1 เท่า ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 97.17% ตั้งแต่ต้นปี และ 376.15% ในรอบหนึ่งปีที่ผ่านมา แม้จะมีการปรับฐานลง 11.45% ในวันเดียว และ 28.10% ในรอบเดือนที่ผ่านมา

Vicor กำลังเผชิญกับอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับโซลูชันพลังงานความหนาแน่นสูงที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ส่งผลให้บริษัทปรับเพิ่มคำแนะนำรายได้สำหรับไตรมาสที่สองของปี 2026 เป็น 142 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายงานคำสั่งซื้อค้างส่งหนึ่งปีที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บริษัทกำลังขยายกำลังการผลิตและเพิ่มรายได้ค่าสิทธิจากการอนุญาตใช้สิทธิ ในขณะที่นักลงทุนอย่างเจพีมอร์แกนได้เปิดเผยสัดส่วนการถือหุ้นที่มีนัยสำคัญ และนักวิเคราะห์มีปฏิกิริยาเชิงบวกต่อแนวโน้มระยะยาว อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นมากกว่าร้อยละ 100 เมื่อเทียบกับต้นปี การขายหุ้นของบุคคลภายในมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์สหรัฐ และคำถามเกี่ยวกับมูลค่าหุ้น เน้นให้เห็นถึงความตึงเครียดระหว่างความกระตือรือร้นต่อการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI และความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืน เรื่องราวของ Vicor คาดการณ์รายได้ 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 416.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ร้อยละ 45.7 และกำไรที่เพิ่มขึ้นประมาณ 279 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากปัจจุบันที่ 136.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดก่อนหน้านี้คาดการณ์รายได้ประมาณ 595 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรประมาณ 149 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2028 ซึ่งเป็นเส้นฐานที่การเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อค้างส่งที่ขับเคลื่อนด้วย AI ในปัจจุบันและแผนการขยายกำลังการผลิตอาจผลักดันให้สูงขึ้นอีก หรืออาจหดกลับหากการดำเนินการสะดุด

นาย Patrizio Vinciarelli ซีอีโอของ Vicor ขายหุ้น 700 หุ้น มูลค่า 211,680 ดอลลาร์ ภายใต้แผนการซื้อขายตามกฎ 10b5-1 ที่นำมาใช้เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ การขายครั้งนี้คิดเป็นสัดส่วนเพียงเล็กน้อยของการถือครองของเขา เนื่องจากเขายังคงถือหุ้นโดยตรงมากกว่า 8.3 ล้านหุ้น รายได้ไตรมาสแรกของ Vicor เพิ่มขึ้น 20% เป็น 113 ล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากความต้องการตัวเร่งปัญญาประดิษฐ์ และยอดคำสั่งซื้อคงค้างหนึ่งปีพุ่งขึ้น 70% เป็น 301 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารให้แนวโน้มรายได้ปี 2026 ไว้ที่ประมาณ 570 ล้านดอลลาร์ และกำลังวางแผนสร้างโรงงานผลิตแห่งที่สองเพื่อแก้ไขข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต

บริษัท Vicor Corporation มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรอย่างมีนัยสำคัญ โดยประมาณการเฉลี่ยของ Zacks สำหรับไตรมาสปัจจุบันเพิ่มขึ้นร้อยละ 34.78 ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เป็น 0.62 ดอลลาร์ต่อหุ้น และประมาณการทั้งปีเพิ่มขึ้นร้อยละ 8.3 เป็น 2.94 ดอลลาร์ต่อหุ้น นักวิเคราะห์สองรายได้ปรับเพิ่มประมาณการสำหรับทั้งสองช่วงเวลา โดยไม่มีการปรับลดลง สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อบริษัทผู้ผลิตชิ้นส่วนพลังงานแบบโมดูลาร์นี้ ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นร้อยละ 11.5 ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และแนวโน้มกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นบ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นต่อไป ปัจจุบัน Vicor อยู่ในอันดับ Zacks Rank หมายเลข 2 หรือระดับซื้อ ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีผลการดำเนินงานเหนือกว่าตลาดโดยรวม