ปรับลดมูลค่าเหมาะสมของ Applied Digital ลงมาที่ 68.35 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะนักวิเคราะห์เห็นต่างเรื่องการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI
ประมาณการมูลค่าเหมาะสมของ Applied Digital ถูกปรับลดจาก 73.36 ดอลลาร์สหรัฐ เหลือ 68.35 ดอลลาร์สหรัฐ ในแบบจำลองการประเมินมูลค่าของ Simply Wall St ซึ่งเป็นการปรับความคาดหวังที่เชื่อมโยงกับข้อถกเถียงเรื่องกำลังการผลิตที่มีสัญญารองรับ ความเสี่ยงด้านแหล่งเงินทุน และคำถามว่าตลาดได้สะท้อนวัฏจักรศูนย์ข้อมูล AI ไปมากเพียงใดแล้ว การปรับครั้งนี้สะท้อนสมมติฐานอัตราการเติบโตของรายได้ที่ถูกตัดจากร้อยละ 96.07 เหลือร้อยละ 70.17 สมมติฐานอัตรากำไรสุทธิที่ถูกปรับขึ้นจากร้อยละ 4.86 เป็นร้อยละ 9.79 อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตที่ลดลงจาก 288.36 เท่า เหลือ 104.72 เท่า และอัตราคิดลดที่เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 9.52 เป็นร้อยละ 11.07 ในฝั่งมองบวก Wells Fargo เริ่ม coverage หุ้น Applied Digital ด้วยคำแนะนำน้ำหนักมากกว่าตลาดและราคาเป้าหมาย 50 ดอลลาร์สหรัฐ B. Riley ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 66 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 75 ดอลลาร์สหรัฐ พร้อมคำแนะนำซื้อ และ Morgan Stanley ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 37.50 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 36.50 ดอลลาร์สหรัฐ โดยคงคำแนะนำน้ำหนักเท่ากับตลาด ในฝั่งมองลบ Rothschild & Co Redburn เริ่ม coverage หุ้นนี้ด้วยคำแนะนำถือ โดยให้ราคาเป้าหมาย 22 ดอลลาร์สหรัฐ และชี้ถึงช่องว่างระหว่างความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI เชิงสร้างสรรค์กับสัญญาณความเสี่ยงในตลาดสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น แบบจำลองยังพิจารณาสัญญาเช่าระยะยาวกับผู้ให้บริการ AI ขนาดใหญ่ รวมถึงสัญญากับ CoreWeave อายุ 15 ปี ศูนย์ข้อมูลที่ใช้พลังงานอย่างมีประสิทธิภาพในรัฐดาโคตา และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับรายได้จากคริปโตและการขยายธุรกิจที่ใช้หนี้เป็นแหล่งเงินทุนราว 688.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
▲
ฟิลลิปชู DELTA-KCE-HANA เด่นรับธีม AI แนะนำลงทุนมากกว่าตลาด
บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) แนะนำหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ "ลงทุนมากกว่าตลาด" โดยเลือก DELTA เป็น Top Pick ใน 3Q69 จากราคาหุ้นที่ยังไม่ได้ปรับตัวขึ้นตามกลุ่มและยังคงอิงกับธีม AI มากที่สุด ขณะที่ KCE และ HANA ได้รับประโยชน์จากราคาขาย PCB ที่สูงขึ้นและการขยายธุรกิจเข้าสู่ High Density PCBA และ Power Management ด้านกำไรของกลุ่มในครึ่งปีแรกอยู่ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 46.2% YoY โดยกระจายการเติบโตได้เกือบทุกบริษัท และกำไรสัดส่วนใหญ่มาจาก DELTA ซึ่งได้ประโยชน์จากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI & Data Center ที่รับรู้มากขึ้นกว่าปีก่อน ส่วนบริษัทอื่นๆ เป็นภาพรายได้ที่กลับมาฟื้นตัวดีขึ้นใน 2Q69 สำหรับแนวโน้ม 3Q69 กำไรของ DELTA คาดสูงขึ้น QoQ จากการจัดส่งสินค้า AI ได้มากขึ้น ประกอบกับกำไร 2Q69 เป็นฐานต่ำ ด้านตลาดหุ้นสหรัฐกำลังจับตาธีมหุ้นกลุ่ม CPU หลัง GPT-6 Astra เปลี่ยนเข้าสู่การแข่งขัน Agentic AI อย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งทำให้ต้องปรับสัดส่วน CPU ต่อ GPU เพิ่มขึ้นเป็น 1:1 หนุนความน่าสนใจของ INTC และ AMD ขณะที่กลุ่มความปลอดภัยไซเบอร์อย่าง CRWD และ PANW ก็มีความน่าสนใจมากขึ้นจากกระแสการบังคับใช้เกณฑ์ควบคุมการใช้งาน AI
Nvidia และ Aolani เตรียมติดตั้ง GPU 22,000 ตัวทั่วศูนย์ AI แฟคทอรีในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
Nvidia และ Aolani ได้ตกลงที่จะติดตั้ง GPU จำนวน 22,000 ตัวตามศูนย์ AI แฟคทอรีแห่งใหม่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการขยายโครงสร้างพื้นฐานที่จะเพิ่มกำลังความสามารถของศูนย์ AI แฟคทอรีอีกกว่า 100 เมกะวัตต์ การติดตั้งครั้งนี้ครอบคลุมศูนย์หลักในมาเลเซียและฟิลิปปินส์ และมีเป้าหมายเพื่อวางตำแหน่งให้เอเชียตะวันออกเฉียงใต้เป็นศูนย์กลางระดับโลกด้านการประมวลผล AI และโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล การติดตั้ง GPU 22,000 ตัวนี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราวที่ใหญ่ขึ้นของ Nvidia โดยบริษัทกำลังฝังเทคโนโลยีแบบครบวงจรของตนไว้ในสิ่งอำนวยความสะดวกที่ผู้ให้บริการคลาวด์และองค์กรธุรกิจสามารถเช่าใช้เป็นกำลังประมวลผลสำเร็จรูปได้ แทนที่จะขายชิปแยกเดี่ยว ตัวชี้วัดสำคัญข้างหน้าคือ Aolani จะบรรลุเป้าหมายช่วงต้นปี 2027 ในการนำ GPU 22,000 ตัวเหล่านี้ขึ้นออนไลน์ในมาเลเซียและฟิลิปปินส์ด้วยกำลังความสามารถตามแผนที่มากกว่า 100 เมกะวัตต์หรือไม่ โดยความคืบหน้าด้านการก่อสร้างศูนย์ การกำหนดเวลาติดตั้ง GPU และการเข้าพักอาศัยของลูกค้ารายแรก ๆ จะบ่งชี้ว่าคำมั่นสัญญานี้จะกลายเป็นการประมวลผลที่ใช้งานได้จริงและเรียกเก็บเงินได้เร็วเพียงใด
Alibaba Group Holding Ltd
Citigroup Inc.