ความเสี่ยงครั้งใหญ่ต่อราคาหุ้น Nvidia ที่แทบไม่มีใครพูดถึง

ยูบีเอสคาดว่าการใช้จ่ายลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์จะแตะเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2026 ก่อนจะเพิ่มขึ้นสู่ราว 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 โดยต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นคิดเป็นสัดส่วนใหญ่ของการเพิ่มขึ้นนี้ ประมาณการล่าสุดของธนาคารระบุว่าการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอทั้งหมดจะอยู่ที่ 998 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ เกือบสองเท่าของ 506 พันล้านดอลลาร์ที่บันทึกไว้ในปี 2025 และคาดการณ์การใช้จ่ายที่ 1.447 ล้านล้านดอลลาร์ในปีหน้า หน่วยความจำกำลังกลายเป็นแหล่งที่มาหลักของการเติบโตดังกล่าว โดยยูบีเอสประเมินว่าการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำจะเพิ่มจาก 71 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 367 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และ 923 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 ขณะที่ต้นทุนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับเอไอประเมินไว้ที่ 631 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ก่อนจะลดลงเหลือ 525 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า นั่นหมายความว่าต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นจะคิดเป็นราว 60% ของการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอในปีนี้ และมากกว่าการเพิ่มขึ้นสุทธิทั้งหมดในปี 2027 และเมื่อรวมสองปีนี้ ยูบีเอสคำนวณว่าประมาณ 90% ของการเพิ่มขึ้นเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอระหว่างปี 2025 ถึง 2027 จะมาจากการใช้จ่ายด้านหน่วยความจำที่สูงขึ้น หน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนราว 14% ของการใช้จ่ายลงทุนด้านเอไอทั้งหมดในปี 2025 ซึ่งธนาคารประเมินว่าสัดส่วนนี้จะเพิ่มเป็น 37% ในปีนี้ และแตะ 64% ในปี 2027 และยูบีเอสระบุว่าการเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยราคาจะเพิ่มเม็ดเงินให้กับผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริงของสหรัฐฯ ค่อนข้างน้อย แต่กลับเป็นการโอนรายได้และกำไรไปยังผู้ผลิตหน่วยความจำในเอเชียแทน

ควอลคอมม์ได้เข้าร่วมกับแอดแวนเทคและพันธมิตรรายอื่นในระบบนิเวศ WEDA Edge AI แห่งใหม่ ซึ่งเป็นพันธมิตรที่มุ่งสนับสนุนการติดตั้งใช้งานที่ขยาย規模ได้ในฮาร์ดแวร์ที่หลากหลาย โดยการสร้างมาตรฐานเครื่องมือและแบบอ้างอิงสำหรับการใช้งานในภาคอุตสาหกรรมและองค์กร ควอลคอมม์ยังมีส่วนร่วมในข้อตกลงข้ามภาคส่วนระหว่างบริษัทสหรัฐฯ และเวียดนามมากถึง 29 ฉบับ ซึ่งประกาศระหว่างการเยือนระดับรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัทพัฒนาและให้สิทธิ์เทคโนโลยีไร้สายที่เป็นรากฐานของอุปกรณ์มือถือและอุปกรณ์เชื่อมต่อ และการเคลื่อนไหวนี้ผูกทรัพย์สินทางปัญญาไร้สายหลักของบริษัทเข้ากับการใช้งานคอมพิวติ้งในภาคอุตสาหกรรมและองค์กรรูปแบบใหม่ ยังต้องจับตาดูว่าโครงการในระบบนิเวศ WEDA และความร่วมมือในเวียดนามจะกลายเป็นดีไซน์วินที่เปิดเผยหรือเป้าหมายรายได้ในกลุ่มต่าง ๆ เช่น IoT อุตสาหกรรมและอุปกรณ์ AI Edge ในรอบการรายงานถัดไป หรือจะยังคงอยู่ในขั้นบันทึกความเข้าใจเท่านั้น

Microchip Technology ถูกเลือกโดย AnalogAI ให้จัดหาไอพีฮาร์ดแวร์นิวโรมอร์ฟิก memBrain SAGE สำหรับใช้ในโปรเซสเซอร์ Edge AI รุ่นใหม่ ความร่วมมือนี้มุ่งเน้นเทคโนโลยีคอมพิวต์อินเมมโมรีสำหรับการเทรนและการอนุมานสำหรับหุ่นยนต์ โดรน และยานพาหนะแบบปรับตัว โดย AnalogAI วางแผนที่จะผสาน memBrain SAGE เข้ากับระบบ AI พลังงานต่ำที่ใช้งานจริงซึ่งออกแบบสำหรับการติดตั้งที่ขอบเครือข่าย Microchip Technology เป็นผู้จัดหาชิปเซมิคอนดักเตอร์สัญชาติสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาดประมาณ 3.85 หมื่นล้านดอลลาร์ มุ่งเน้นโซลูชันควบคุมแบบฝังตัวที่ชาญฉลาด เชื่อมต่อ และปลอดภัย การชนะการออกแบบนี้สนับสนุนปัจจัยขับเคลื่อนด้านเอดจ์คอมพิวติงในเรื่องราวของบริษัท แม้ว่านักวิเคราะห์ชี้ถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงานจากคู่แข่ง รวมถึงแพลตฟอร์ม Edge AI จาก Nvidia และ Qualcomm