วอร์ชชี้การกู้ยืมของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ด้าน AI เป็นเหตุให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น

MacroDigital Finance Impact 4
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ กล่าวว่าการกู้ยืมอย่างคึกคักของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ด้าน AI เป็นเหตุผลประการหนึ่งที่ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวสูงขึ้น โดยชี้ไปที่การแข่งขันเพื่อแย่งชิงเงินทุน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีแตะระดับ 5% วอร์ช ซึ่งกล่าวถ้อยแถลงหลังจากธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหนึ่งในสี่จุดเป็น 3.75-4% กล่าวว่าบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่เรียกกันเช่นนั้นกำลังออกสู่ตลาดเพื่อระดมทุน และการแข่งขันเพื่อแย่งชิงเงินทุนนั้นเป็นเรื่องจริง บริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์รายใหญ่ห้ารายออกพันธบัตรบริษัทในสหรัฐเป็นมูลค่า 121 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เทียบกับค่าเฉลี่ย 28 พันล้านดอลลาร์ต่อปีในช่วงปี 2020 ถึง 2024 ตามข้อมูลของแบงก์ออฟอเมริกาซิเคียวริตีส์ ขณะที่มอร์แกนสแตนลีย์ประเมินว่าหนี้ทั่วโลกที่เกี่ยวข้องกับ AI แตะระดับเกือบ 236 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนพฤษภาคม และคาดว่าจะเข้าใกล้ 570 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งปี 2026 ปัจจุบันการใช้จ่ายด้านเงินลงทุนของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์คิดเป็นสัดส่วนใกล้ 100% ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน โดยบางรายติดลบ ซึ่งบีบให้บริษัทต่างๆ ต้องหันไปพึ่งตลาดพันธบัตร วอร์ชยังอ้างถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะสงครามอิหร่าน เป็นเหตุผลที่ทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น แต่ไม่ได้ระบุถึงการขาดดุลของรัฐบาลกลาง ซึ่งเป็นคำอธิบายที่นักลงทุนพันธบัตรส่วนใหญ่ให้ไว้ เขาเสริมว่าธนาคารกลางสหรัฐได้ตั้งคณะทำงานภายในด้าน AI ซึ่งจะรายงานผลภายในสิ้นปีนี้

ผลกระทบต่อหุ้น 10

Artificial Intelligence▼ · 5 หุ้น
Amazon.com Inc
AMZN
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Named as one of the hyperscalers whose heavy bond issuance is driving up borrowing costs, raising its own funding expenses.

Alphabet Inc Class C
GOOG
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Named as one of the hyperscalers whose heavy bond issuance is driving up borrowing costs, raising its own funding expenses.

Meta Platforms Inc.
META
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Named as one of the hyperscalers whose heavy bond issuance is driving up borrowing costs, raising its own funding expenses.

Microsoft Corporation
MSFT
▼ ลบเงินทุนความเกี่ยวข้อง

Named as one of the hyperscalers whose heavy bond issuance is driving up borrowing costs, raising its own funding expenses.

Financials▲ · 2 หุ้น
Cloud & Digital Infrastructure▲ · 1 หุ้น
อื่นๆ▲ · 2 หุ้น

ผลกระทบต่อธีม 4

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

ปรับลดมูลค่ายุติธรรมของ IREN ลงมาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางสัญญา AI คลาวด์ที่เติบโตสวนทางกับความเสี่ยงจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน

ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ IREN ถูกปรับลดลงจาก 80.93 ดอลลาร์สหรัฐฯ มาอยู่ที่ 79.03 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการปรับเล็กน้อยที่สะท้อนทั้งสัญญา AI คลาวด์ที่เพิ่มขึ้นและข้อสงสัยที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับการดำเนินงานและการขยายอุปทานไปจนถึงปี 2027 การปรับครั้งนี้เพิ่มสมมติฐานการเติบโตของรายได้เป็น 168.01% จาก 125.79% และคาดการณ์อัตรากำไรสุทธิเป็น 11.73% จาก 5.79% ขณะที่สมมติฐาน P/E ในอนาคตลดลงมาอยู่ที่ 31.26 เท่า จาก 90.29 เท่า และอัตราคิดลดเพิ่มขึ้นเป็น 9.41% จาก 8.83% ในด้านบวก เจพีมอร์แกนปรับอันดับ IREN จาก Underweight เป็น Overweight พร้อมเป้าราคา 65 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอ้างถึงความร่วมมือกับ Nvidia การเซ็นสัญญาลูกค้ารายใหม่ และราคาในอุตสาหกรรมที่สูงขึ้น ขณะที่ H.C. Wainwright ปรับเพิ่มเป้าราคาเป็น 90 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจาก IREN ประกาศสัญญา AI คลาวด์ระยะหลายปีมูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และปรับเพิ่มเป้ารายได้ประจำต่อปีจาก AI คลาวด์ในปี 2026 เป็นมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Northland เริ่มให้ความเห็นต่อ IREN ที่ระดับ Outperform พร้อมเป้าราคา 99 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ Freedom Capital ปรับอันดับหุ้นจาก Hold เป็น Buy อย่างไรก็ตาม Freedom Capital ยังชี้ว่าการดำเนินงานในการเพิ่มอุปทานในช่วงสองปีข้างหน้าเป็นความเสี่ยงหลัก โดยระบุว่าเรื่องราวนี้พึ่งพาการเพิ่มกำลังการผลิตให้ทันตามกำหนดอย่างมาก
IREN ▲JPM ▲
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure
Simply Wall St·11hอ่านต่อ →
impact 4

Nscale ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia ยื่นไฟลิ่ง IPO ในสหรัฐฯ หลังขาดทุน 1.02 พันล้านดอลลาร์

Nscale ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูล AI สัญชาติอังกฤษที่ได้รับการสนับสนุนจาก Nvidia และ Microsoft ได้ยื่นเอกสารต่อสาธารณะเพื่อเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปครั้งแรกในนครนิวยอร์ก โดยหวังระดมทุนได้มากถึง 3 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงานผลขาดทุนสุทธิ 1.02 พันล้านดอลลาร์ จากรายได้ 140.6 ล้านดอลลาร์ สำหรับระยะเวลาหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ 368.9 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 10.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Nscale ซึ่งแยกตัวออกจากธุรกิจขุดคริปโตเคอร์เรนซีเมื่อต้นปี 2024 มีมูลค่าประมาณ 1.46 หมื่นล้านดอลลาร์ ในการระดมทุนรอบ Series C เมื่อเดือนมีนาคมที่นำโดย Aker ASA และ 8090 Industries โดยมี Nvidia และ Nokia Oyj เข้าร่วมลงทุนด้วย บริษัทตกลงที่จะเพิ่มชิป Nvidia มากกว่า 30,000 ตัวเข้าในสัญญาเช่าที่มีอยู่กับ Microsoft ณ โรงงานขนาดใหญ่ในเมืองนาร์วิก ประเทศนอร์เวย์ และ Anthropic ตกลงที่จะใช้จ่าย 45 พันล้านดอลลาร์เพื่อเช่าพลังประมวลผลคลาวด์ AI จากโครงการพัฒนาศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ในรัฐเวสต์เวอร์จิเนีย การเสนอขายครั้งนี้นำโดย Goldman Sachs, JPMorgan Chase และ Morgan Stanley โดยคาดว่าหุ้นจะซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ NSCL
NVDA ▲MSFT ▲GS ▲JPM ▲MS ▲0MJX.LSE
Artificial Intelligence ▲Cloud & Digital Infrastructure
Bloomberg·13hอ่านต่อ →
▲2

นักวิเคราะห์จากไทเกรส ปรับเป้าราคา Alphabet ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในตลาดที่ 485 ดอลลาร์

อีวาน ไฟน์เซธ นักวิเคราะห์จากไทเกรส ไฟแนนเชียล พาร์ทเนอร์ส ยืนยันคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่งสำหรับ Alphabet และปรับเป้าราคาขึ้นสู่ระดับสูงสุดในตลาดที่ 485 ดอลลาร์ จากเดิม 415 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงโอกาสปรับขึ้นราว 39.6% แนวโน้มขาขึ้นนี้มุ่งเน้นที่ Alphabet เปลี่ยนการลงทุนด้าน AI มหาศาลให้กลายเป็นการเติบโตใน Search, Cloud และ Gemini โดยไฟน์เซธโต้แย้งว่า AI Overviews และ AI Mode สามารถทำให้ Google มีประโยชน์มากขึ้นสำหรับคำค้นหาที่ซับซ้อนและมีเจตนาสูง ผลประกอบการล่าสุดสนับสนุนข้อโต้แย้งนี้ รายได้ไตรมาสสองของ Alphabet เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อนเป็น 1.198 แสนล้านดอลลาร์ รายได้จาก Search และอื่น ๆ เพิ่มขึ้น 17% โฆษณา YouTube เติบโต 13% และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 30% เป็น 4.077 หมื่นล้านดอลลาร์ รายได้ Google Cloud พุ่งขึ้น 82% เป็น 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นกว่าสามเท่าเป็น 8.8 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรแตะ 35.6% และงานในมือมูลค่า 5.14 แสนล้านดอลลาร์มอบความชัดเจนต่ออุปสงค์องค์กรในอนาคต Gemini มีผู้ใช้งานรายเดือนถึง 950 ล้านคน นักพัฒนารายเดือนมากกว่า 9 ล้านคน และประมวลผลโทเค็น API ราว 2.2 หมื่นล้านต่อนาที และไฟน์เซธมองเห็นโอกาสสร้างรายได้จากการสมัครสมาชิก API ซอฟต์แวร์องค์กร เอเจนต์ และผลิตภัณฑ์เพิ่มผลผลิต แม้ความเสี่ยงยังคงอยู่ที่ Alphabet ต้องพิสูจน์ว่าการใช้จ่ายด้าน AI มหาศาลสร้างผลตอบแทนเพียงพอ
GEMIGOOG
Cloud & Digital Infrastructure ▲Artificial Intelligence ▲
GuruFocus·14hอ่านต่อ →
© 2026 MarketDXNews