Ciena Corp

AIネットワーク関連株は月曜日に急騰した。みずほ証券のリサーチノートが、AI高速相互接続層全体で需要が加速していると指摘したためだ。マーベル・テクノロジーは7.8%高の239.33ドル、クレド・テクノロジーは8.3%高の281.48ドル、シエナは5.18%高の451ドルとなった。日曜日に公表された同ノートは、VR200の力強い立ち上がりが近距離光学、共パッケージ光学、エヌビディアのスペクトラムXに追い風となると指摘し、デル、クレド、エヌビディア、ブロードコム、ルメンタムを2027年の利益受益企業として挙げた。みずほはまた、2027年にCoWoS先端パッケージング能力が75%超拡大すると予測しており、これがマーベルのカスタムAIシリコンプログラムにおける供給制約を緩和するとしている。最近の13F報告書では、ギャビン・ベイカー氏率いるアトライズ・マネジメントがクレド、シエナ、アステラ・ラボに集中投資するなど、機関投資家の強い関心が示された。

AIインフラ関連株は月曜日のプレマーケット取引で小幅高となった。Anthropicの第2四半期収益が115億ドルに急増し、第1四半期の47億ドルから約2.5倍となったことが背景。ダリオ・アモデイ率いる同社は、調整後営業利益も初めて黒字化した。メモリ・ストレージ関連では、マイクロン・テクノロジーが3%高、シーゲイト・テクノロジーが2.5%高、サンディスクが3.5%高、ウエスタンデジタルが2.6%高、ナスダック新規上場のSKハイニックスが3%高となった。ネットワーク関連株はおおむね上昇し、ルメンタム・ホールディングス、シエナ、コーニングがそろって1.5%高、アプライド・オプトエレクトロニクスとコヒレントがともに1.7%高となった。半導体メーカーは小幅高で、インテルとエヌビディアがともに約0.7%高。エヌビディアがオハイオ州の大規模なOpenAIデータセンタープロジェクトへの資金支援を2500億ドルから1200億ドル未満に削減したことが伝わった。大手ハイパースケーラーはまちまちで、オラクルが1.1%安、マイクロソフトが0.7%安、グーグルが0.2%高、アマゾンが1.4%高となった。

ルメンタム株は水曜日の正午の取引で15%急騰し942ドルとなった。この光学部品メーカーは2026会計年度第4四半期の売上高が10億1000万ドルとなり、前年同期比で2倍以上に増加し、コンセンサス予想の9億8860万ドルを上回った。非GAAPベースの1株当たり利益は3.23ドルでコンセンサス予想の2.99ドルを上回り、非GAAPベースの粗利益率は50.4%だった。同社は2027会計年度第1四半期の売上高を12億2500万ドルから12億7500万ドル、1株当たり利益を4.05ドルから4.35ドルと見込んでいる。マイケル・ハールストン最高経営責任者は、四半期売上高目標の12億5000万ドルを1四半期以上前倒しで達成する見通しだと述べ、ポンプレーザーの出荷は前年同期比80%以上増加し事実上完売状態にあること、1.6テラビットトランシーバーの立ち上げが加速していることを明らかにした。この上昇はAI光学関連銘柄全体に波及し、コヒレントは9%高の358ドル、コーニングは5%高の167ドル、アプライド・オプトエレクトロニクスは3%高の139ドル、シエナは13%高となり、iシェアーズ半導体ETFは551ドルで取引された。一方、スーパーマイクロ・コンピューターは16%急騰し、コアウィーブは20%急騰、ネビウス・グループは27%急騰した。これはハイパースケーラーの設備投資の勢いを裏付けるAIインフラ関連の決算が要因だ。JPモルガンはルメンタムの目標株価を1165ドルから1280ドルに引き上げ、オーバーウェイト評価を維持した。みずほは目標株価を1100ドルから1140ドルに引き上げ、アウトパフォーム評価を維持した。モルガン・スタンレーは目標株価を900ドルから1000ドルに引き上げ、イコールウェイト評価を維持した。一方、バンク・オブ・アメリカは2027年と2028年の1株当たり利益予想をそれぞれ19%引き上げたにもかかわらず、目標株価を1100ドルから1000ドルに引き下げ、ニュートラル評価を維持した。これは品不足関連銘柄全体のバリュエーション低下を反映している。

AIインフラ関連株が水曜日に急騰した。AIサーバーハードウェアメーカーのSupermicroと、ネオクラウドプロバイダーのCoreWeaveおよびNebius Groupが素晴らしい決算を発表したことが背景だ。Nebiusの株価は、四半期売上高がアナリスト予想を上回ったことを受けて急騰し、Supermicroは第4四半期決算で利益がアナリスト予想を上回り、強気の見通しを示したことで株価が6％以上上昇した。AIホスティングの同業であるApplied DigitalとIRENも、CoreWeaveが加速する需要と急増する受注残高を強調した四半期決算を発表した後に上昇した。データセンター向け光学・フォトニクス製品メーカーのLumentumは、第4四半期の売上高が2倍以上の10億1000万ドルに達したことで株価が上昇し、同業のCoherentとCienaも急騰した。メモリ・ストレージ関連も上昇し、Roundhill Memory ETFが4％高、SanDiskが4％高、MicronとSK Hynixがそれぞれ4％高となった。

Quantum Corridor、Ciena、Toshibaは、世界初となる1.6Tb/sの量子安全光暗号化トライアルを稼働中の商用ネットワーク上で完了した。このトライアルは、シカゴとインディアナ州ハモンド間のQuantum Corridorの本番ネットワークで実施され、CienaのWaveserverプラットフォーム（WaveLogic 6 Extreme搭載）を用いた暗号化接続を検証するとともに、同一フォトニックラインシステム上で既存のWaveLogic 5 Extreme 800G暗号化トラフィックとの共存も確認した。Toshibaの量子鍵配送サーバーとの相互運用を実証し、量子生成鍵をCienaの光暗号化システムに供給。NIST認定の耐量子計算機暗号アルゴリズムと量子鍵配送を組み合わせたハイブリッドセキュリティアプローチをサポートした。このソリューションにより、ネットワーク事業者は量子コンピューターによる脅威（現在のデータを収集し将来解読する攻撃を含む）を緩和する柔軟性を獲得し、インフラ全体の置き換えを伴わない現実的な移行パスを提供する。このマイルストーンは、組織が量子時代に備えながら、重要な転送中データを即座に保護できることを示している。

ResearchAndMarkets.comの新たなレポートは、人工知能、ハイパフォーマンスコンピューティング、データセンター接続を原動力として、2026年から2036年にかけて世界のシリコンフォトニクスおよび光集積回路市場が急速に成長すると予測している。同調査では、2026年に1.6テラビット毎秒の光トランシーバーが商用化され、3.2テラビット製品は2027年頃にサンプル出荷が始まり、2028年以降に本格普及が見込まれるとしている。また、2030年までにAIデータセンターで使用される光モジュールの約35%をコパッケージドオプティクスが占める可能性があると予測している。レポートは、NVIDIAと共同開発したTSMCのCOUPEや、サムスンファウンドリのシリコンフォトニクス向けプロセスデザインキット、2029年を目標とするターンキーCPOロードマップなど、主要ファウンドリプラットフォームを検証している。最近の業界再編としては、マーベルによるポラリトンテクノロジーズの買収、クレドがダストフォトニクスを買収する約7億5000万ドルの合意、シエナによるヌビスコミュニケーションズの買収、そしてオープンライトの5000万ドルのシリーズA追加調達が挙げられる。

シエナの株価は2026年上半期に109.8%上昇した。人工知能ワークロードに関連する光ネットワークインフラ需要の加速が追い風となった。このネットワーク機器メーカーは、第2四半期の売上高が15億7000万ドルと前年同期比40%増加し、受注残高は77億ドル、クラウド顧客向け直接売上高は70%急増したと発表した。好調な決算にもかかわらず、投資家が利益確定に動いたため翌日には株価が9%下落し、現在の株価収益率は153倍、フリーキャッシュフロー倍率は78倍で取引されている。上昇は5月下旬にピークを迎えた後、6月には21.8%の調整局面に入った。一方、同期間にS&P500種指数は12.3%上昇し、ナスダック100指数は15.7%上昇した。

シエナの株価は過去1年間で494.6%急騰し、市場全体や競合他社を大きく上回った。同社は2026年度第2四半期に過去最高の売上高15億7000万ドルを計上し、前年同期比40%増、調整後1株当たり利益は約4倍の1.64ドルとなった。シエナはAI需要を背景とした光ネットワーキングの旺盛な需要、77億ドルに達した受注残、ハイパースケーラーや通信事業者とのビジネス拡大の恩恵を受けている。経営陣は2026年度の売上高見通しを約63億ドルに上方修正し、調整後粗利益率を44.5%から45%と予想している。供給制約が続くものの、同株はザックス・ランク1、すなわち「強い買い」の評価で、予想株価収益率は61.45倍で取引されている。

半導体および光通信関連株が木曜日に急騰し、米国の製造投資拡大を背景に最近の売りから反発した。マイクロン・テクノロジーは、計画している米国内の工場および技術投資を加速し、2035年までの予想支出を従来の2000億ドルから2500億ドル超に引き上げると発表したことを受けて8％上昇した。ブロードコムは、アップルとの提携を発表し、その規模が300億ドルを超え、150億個超の米国製チップの生産につながるとの見通しを示したことで4％上昇した。サンディスクは、ウェドブッシュが第4四半期の売上高予想を80億ドルから88億9000万ドルに引き上げたことを受けて11％急騰し、ウエスタンデジタルも7％上昇した。AMDは、5CとギガスケールAIキャンパスでの協業を発表したことを受けて6％近く上昇し、オンセミは、ファブ・ライト戦略の一環として2つの製造施設の売却を発表したことを受けて8％近く上昇した。光通信株も大幅に上昇し、ルメンタムが12％急騰、アプライド・オプトエレクトロニクスが9％上昇、シエナが6％上昇、コーニングが7％上昇した。フィラデルフィア半導体指数は4.6％上昇した。

ザックス・インベストメント・リサーチは、米国市場がまちまちの動きとなった6月を受け、7月に投資家が検討すべき成長株5銘柄を選定した。選ばれたのはマイクロン・テクノロジー、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングス、デル・テクノロジーズ、パランティア・テクノロジーズ、シエナで、いずれもザックスランク1（強い買い）とグローススコアAを獲得している。マイクロンはAI向けメモリチップの需要急増の恩恵を受けており、今期の売上高と利益の成長率はともに100％超と予想されている。シーゲイトはAI関連のストレージ需要を取り込み、売上高成長率38％、利益成長率85.6％を見込む。デルはAI最適化サーバーの旺盛な需要に乗り、売上高成長率50.2％、利益成長率82.2％が期待される。パランティアのAIプラットフォームは政府および商業セクター全体で成長を牽引し、売上高成長率71.9％、利益成長率96％と予想されている。シエナはAI駆動の光ネットワーキング需要から恩恵を受ける見通しで、売上高成長率32.4％、利益成長率100％超が予想される。

Ciena Corporationは、グラント・ホフマンを最高サプライチェーン責任者に任命し、ブロディ・ゲージを最高製品・技術責任者に異動させることを発表しました。両氏は社長兼CEOのゲイリー・スミスに直属し、経営執行チームの一員となります。これらの変更は、事業の拡大能力を強化しつつ、イノベーションと製品リーダーシップを推進することで成長を支えることを目的としています。別途、Cienaは2031年満期の転換社債型新株予約権付社債の私募発行について、総額25億ドルと条件を決定しました。これは従来発表の20億ドルから増額されたもので、初期購入者には最大3億7500万ドルの追加購入オプションが付与されます。技術デモンストレーションでは、Colt Technology ServicesとCienaが、これまでに示された中で最速級の量子安全データ伝送を完了しました。ニューヨークとロンドン間の6900キロメートルにわたるライブデータを、CienaのWaveLogic 6 Extreme暗号化ソリューションを用いて800Gbイーサネットサービス速度で保護しました。

シエナは、市場で最も興味深い隠れたAIインフラストラクチャー銘柄の一つかもしれない。AIクラスターがより大規模なデータセンターに広がるにつれ、ネットワーク自体がボトルネックになる可能性があり、シエナにとって強力な追い風となる。しかし、株価が大幅に上昇した後では、投資家は依然として上昇余地とバリュエーションリスクを天秤にかける必要がある。

Tradr ETFsは、原株の日次パフォーマンスの2倍を目指す新たなレバレッジ型単一株ETF5本をローンチした。Cboe上場のこれらファンドはCiena、Quantinuum、Rambus、Tower Semiconductor、TTM Technologiesをカバーし、QuantinuumとTTM TechnologiesのETFは初の市場エクスポージャーとなる。Tradrのプロダクト・キャピタルマーケッツ責任者は、Quantinuumの最近の市場デビューが量子コンピューティングへの熱意を再燃させており、ネットワーキングの優良株CienaはAIに刺激された復活を見せていると指摘した。今回のローンチにより、Tradrのラインナップは72本のレバレッジETFに拡大し、運用資産総額は約100億ドルに達する。

シエナ・コーポレーションは最近S&P500指数に採用されてから77%以上上昇し、年初来では105%超の上昇となっている。6月5日、アーガス・リサーチのアナリスト、ジム・ケレハー氏はシエナの目標株価を370ドルから650ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。2026年第2四半期の売上高と1株当たり利益がコンセンサスを上回るとの見方を示した。同社は2026会計年度の売上高と利益見通しも上方修正し、現在は約63億ドルの売上高を見込んでおり、前年比31%の成長を反映している。シエナのブルー・プラネット部門は最近、マルチベンダーネットワーク全体のネットワーク管理を改善するAI駆動型ソリューション「コンフィギュレーション・アンド・チェンジ・マネジメント」を発表した。同社はまた、サプライチェーン能力の強化と株主還元のため、25億ドルの転換社債型上位社債を発行している。

ニーダムのアナリストは、エヌビディアが今後3年間で50億ドルから100億ドル規模の野心的な通信インフラプロジェクトに取り組んでいる可能性を示唆している。このプロジェクトは、戦略的なクラウドおよびエンタープライズAI顧客向けに専用の光ネットワーク接続を構築することで、ハイパースケーラー顧客への依存を減らす狙いがある。実現すれば、ネットワーク機器サプライヤーであるシエナに、2～3年以内に5億ドルから8億ドルの追加収益をもたらす可能性がある。シエナは先日、予想を上回る第2四半期決算を発表し、売上高は前年同期比40％増の15億7000万ドル、1株当たり利益は1.64ドルとなり、通期の売上高見通しを約63億ドルに上方修正した。同社の株価は年初来安値から510％以上急騰したが、52週高値からは依然約26％下回っており、AIネットワーキングにおける役割への投資家の楽観を反映して高いバリュエーションで取引されている。ウォール街はシエナに対して「中程度の買い」のコンセンサスを維持しており、平均目標株価は587.50ドルで、最近の水準から約22％の上昇余地を示唆している。

シエナのコンセンサス公正価値評価は452.12米ドルから565.71米ドルに引き上げられ、アナリストの期待が大幅に修正されたことを反映している。アーガス、シティ、TDカウエン、バンク・オブ・アメリカ、スティーフェル、レイモンド・ジェームズ、B・ライリー、バークレイズを含む複数の企業が、AIネットワーキング、光接続、データセンター需要を主要な成長ドライバーとして挙げ、しばしば200米ドル以上の大幅な目標株価引き上げを行った。これらは相当な受注残高と新規顧客に支えられている。一方、UBSとノースランドは中立またはマーケットパフォームのレーティングを維持し、株価評価にはすでに高い期待が織り込まれていると警告している。また、UBS、モルガン・スタンレー、レイモンド・ジェームズは、収益と利益率の改善を遅らせる可能性のある継続的なサプライチェーン制約を指摘している。改定された公正価値には、長期年間収益成長率の前提24.97%、純利益率15.61%、予想PER61.09倍、割引率8.63%が織り込まれている。

Tradr ETFは、7月1日水曜日にレバレッジ型個別株ETF5本のローンチを予定していると発表した。Cboe上場のこれらファンドは、対象銘柄の日次リターンの2倍のパフォーマンスを目指す。対象はCiena Corporation、Quantinuum Inc.、Rambus Inc.、Tower Semiconductor Ltd.、TTM Technologies, Inc.。新ETFは、短期的なレバレッジ投資を求める洗練された投資家やプロトレーダー向けに設計されている。

コーニングは2026年第1四半期にコア営業利益率20.2％を報告し、前年同期比で220ベーシスポイント上昇しました。コア粗利益率は120ベーシスポイント拡大して39.1％となり、コアEPSは前年比30％増加し、18％の売上高成長を上回りました。光通信事業の売上高は、ハイパースケールデータセンター投資と生成AIネットワーキング需要に牽引され、前年比36％増加し、セグメント純利益は93％増加しました。太陽光発電事業は、同社がより高成長で高付加価値の製品へとシフトする中で、今後の四半期に収益性の改善が見込まれています。競合のアンフェノールの調整後営業利益率は27.3％と380ベーシスポイント上昇し、シエナの調整後営業利益率は前年同期の8.2％から19.5％に上昇しました。

CienaとColt Technology Servicesは、量子安全な800GbEデータ伝送の大西洋横断試験を完了しました。両社によると、これはこの経路で達成された中で最速かつ最も安全な量子保護伝送です。試験では、CienaのWaveLogic 6 Extreme暗号化を使用して、大西洋を横断するライブデータを保護しました。このデモは、通信事業者や企業が将来の量子コンピューティングの脅威に備えつつ、より高帯域のサービスへのアップグレードを進める中で実施されました。この成果は、金融、政府、クラウドサービスなどの組織が次世代ネットワークアップグレードの優先事項として量子対応を掲げる中で、Cienaがパートナーとして果たし得る役割を浮き彫りにしています。

ザックス・インベストメント・リサーチは、流動性が高く、高い成長力を持つ有力銘柄4つを選定し、投資家がリターンを最大化するための候補として提示した。選ばれたのはアラインメント・ヘルスケア、アルガン、アジリシス、シエナ・コーポレーションの4社。スクリーニングでは、流動比率、当座比率、現金比率が1から3の範囲で、資産効率が業界平均を上回り、ザックスランクが1、成長スコアがB以上という条件を用い、7700超の銘柄からわずか15に絞り込んだ。アラインメント・ヘルスケアは2026年第1四半期の売上高が12億4000万ドルと前年同期比33.3％増加し、健康保険加入者数は30.9％増の28万4800人となった。アルガンは2027年度第1四半期の売上高が2億9100万ドルと50％増加し、期末の受注残高は28億ドルに達した。アジリシスは2026年度の売上高が3億1930万ドルと15.9％増加し、2027年度の売上高見通しを3億6500万ドルから3億7000万ドル、サブスクリプション収入の成長率を30％超と示した。シエナの2026年度第2四半期の売上高はクラウド需要に牽引され、39.5％増の15億7000万ドルに急増し、第3四半期の売上高は16億2500万ドルを見込んでいる。

シエナ・コーポレーションは6月11日、2031年満期の無利息転換社債による28億7500万ドルの私募発行を完了した。同社は手取金を、既存の11億4000万ドルのタームローンの返済、自社株買い、そして実質的に転換価格を1株1000ドルに引き上げるヘッジ取引とワラント取引の資金に充当し、潜在的な株主希薄化を緩和した。残りの資金は一般事業目的とサプライチェーン能力への投資に充てられる。この戦略的措置は、金利負担の軽減と、グローバルな高速接続事業における事業運営の柔軟性向上を目指している。

Cienaの一部門であるBlue Planetは、マルチベンダーネットワーク全体でデバイス構成、変更、ライフサイクル管理を統合するソリューション「Blue Planet Configuration and Change Management」を発表しました。この新製品はAIエージェントを活用して構成のずれを検出し、コンプライアンスを管理し、手動レビューサイクルを削減します。断片化されたツールをAI駆動のワークフローに置き換えることで、リスクを低減し障害を防止します。集中化された可視性と統制、自動化されたずれ検出、ポリシーベースのコンプライアンス検証、ソフトウェアイメージのライフサイクル管理を提供します。このソリューションは統制をネットワーク運用に直接組み込み、Blue Planetのインベントリ、オーケストレーション、アシュアランスポートフォリオと統合することで、あらゆる変更が文脈に即して通知、実行、監視されることを保証します。