Arrow Electronics Inc

アロー・エレクトロニクスは、アナリストが同エレクトロニクスメーカーの業績予想を大幅に引き上げたことを受け、ザックス・ランク第1位、すなわち強い買いの評価を獲得した。今四半期のザックス・コンセンサス予想は、過去30日間で11.51%上昇し、1株当たり4.39ドルとなった。これは前年同期比82.2%の増加に相当する。通期のコンセンサス予想は6.72%上昇し、1株当たり20.44ドルとなり、前年比85.5%の増加となっている。過去1カ月間に3人のアナリストが通期予想を引き上げ、下方修正はなかった。株価は過去4週間で7.2%上昇した。

アロー・エレクトロニクスは、IBM製品の販売対象地域を新たに7カ国へ拡大し、ブルガリア、クロアチア、チェコ、ドイツ、スロバキア、スロベニア、ウクライナのチャネルパートナーにIBMソリューションを提供できるようになった。今回の拡大により、これらの地域のチャネルパートナー組織は、顧客の変革を支援するスケーラブルでエンタープライズ対応のソリューションを提供できるようになる。アローは、最新アプリケーション開発、ハイブリッドクラウド導入、強靭なIT運用のためのソフトウェアやサービスを含む、インフラ、自動化、データ分野にわたるIBMのポートフォリオを販売する。今回の動きは、ベネルクス、エストニア、フランス、ハンガリー、イベリア、アイルランド、モロッコ、北欧、ポーランド、英国、北米などの地域をすでにカバーしているアローとIBMの長年にわたるグローバルな関係を基盤としている。アローのグローバル・エンタープライズ・コンピューティング・ソリューション事業の最高収益責任者であるサレシュ・ランパサド氏は、今回の販売地域拡大は両社の関係を強化し、新たな7カ国に高品質のソリューションとサービスを市場投入するというアローの注力を反映していると述べた。

ザックスのストラテジスト、トレイシー・ライニエック氏とジョン・ブランク氏は、2026年に米国が景気後退に陥る可能性について議論した。7月に2万3000人の雇用が失われ、過去2カ月分が下方修正されるなど、労働市場の弱まりを指摘した。両氏は、1兆ドル規模のAI投資と堅調な連邦政府支出にもかかわらず、経済は活況を呈しておらず、連邦準備制度理事会は7月の会合で金利を据え置き、次回は2026年9月15～16日に会合を開くと強調した。S&P500種とラッセル2000は史上最高値を更新しており、AI投資はデータセンター建設に関わる旧来型経済のインフラ企業にも波及している。両ストラテジストは、ザックス・ランク1の「強い買い」銘柄を3つ挙げた。アロー・エレクトロニクスは2026年第2四半期の売上高が32%増の99億ドルとなり、株価収益率は10.3倍。MKSインスツルメンツは売上高がガイダンスを上回り、2026年の利益は64.5%増が見込まれ、予想PERは23.7倍。SOLVエナジーは過去最高の売上高を計上し、受注残は前年比44%増の過去最高89億ドルとなり、2026年通期の売上高ガイダンスを引き上げた。

アロー・エレクトロニクスは、マイクロソフトのAzure Virtual Desktopスペシャライゼーションを取得しました。これは、Azure上での仮想デスクトップインフラの展開、拡張、保護に関する専門知識を証明するものです。同社は2025年に「Infrastructure and Database Migration to Microsoft Azure」スペシャライゼーションも取得しており、今回の取得はそれに続くものです。このスペシャライゼーションには、顧客の成功とスタッフのスキルに関する厳格な基準を満たし、第三者監査に合格することが求められます。アロー・エレクトロニクスのグローバルパブリッククラウド担当ディレクター、ソフィー・ダヴァル氏は、今回の取得を重要な節目とし、チャネルパートナーが最新のワークプレイスソリューションを提供できるよう支援するという同社のコミットメントを強化するものだと述べました。マイクロソフトのパートナープログラム管理担当ゼネラルマネージャー、アンドリュー・スミス氏は、アロー・エレクトロニクスが、スケーラブルで安全、かつコスト効率の高い方法でデスクトップ・アズ・ア・サービスへの道筋をクライアントに提供するスキルと経験を有していることを示したと評価しました。

レイモンド・ジェームズは、デル・テクノロジーズがアロー・エレクトロニクスとのエンタープライズ・コンピューティング流通契約を終了したことによる財務的影響を、市場が過大評価している可能性があると述べた。同社はアローに対するアウトパフォーム評価を維持し、アナリストのメリッサ・フェアバンクス氏は、契約の報告額14億ドルは総請求額であり、収益ではないと指摘した。業績への影響は軽微であり、アローの現在の事業の勢いによって相殺されるはずだ。これに先立ち、CRNは、デルが正式な見直しの後、アローのECS部門との10年にわたる流通関係を終了し、競合流通業者にとって14億ドル超の機会が生じる可能性があると報じていた。

アロー・エレクトロニクスとアヴネットは、ザックス・インベストメント・リサーチにより、バリュー指標と収益見通しに基づき、割安株として注目されています。アロー・エレクトロニクスはザックスランク1（強力買い）およびバリューグレードAを獲得しており、株価収益率は9.44で業界平均の14.76を下回り、PEGレシオは0.46で業界平均の0.49を下回り、株価純資産倍率は0.98で業界平均の2.13を下回り、株価売上高倍率は0.32で業界平均の0.48を下回り、株価キャッシュフロー倍率は9.63で業界平均の18.54を下回っています。同じ電子部品流通業界に属するアヴネットは、ザックスランク2（買い）およびバリューグレードAを有し、予想株価収益率は10.47、PEGレシオは0.36、株価純資産倍率は0.89です。両社の現在のバリュエーションと堅調な収益見通しにより、これらはバリュー株の最有力候補として際立っています。

当誌が追跡するエンジニアリング部品・システム株は、満足のいく第1四半期を報告した。売上高はアナリストのコンセンサス予想を3.4%上回り、来四半期の売上高ガイダンスも予想を3.7%上回った。ティムケンは売上高12億3000万ドルを計上し、前年同期比8%増で予想を5%上回った。一方、アロー・エレクトロニクスは売上高94億7000万ドルでグループをリードし、39%増で予想を12.9%上回った。ワージントンは最も弱いパフォーマンスで、売上高3億7150万ドルが予想を4%下回った。リーガル・レックスノードとパークオハイオも予想を上回り、これら13社の最新決算発表以降の平均株価上昇率は19.2%に貢献した。

アロー・エレクトロニクスは、ラッセル1000防衛指数およびラッセル1000バリュー防衛指数から除外され、ベンチマーク分類の変更を示した。一方、マイクロソフトはアローをAIクラウドパートナープログラムにおけるフロンティア・ディストリビューターに指名し、EMEAおよび北米全域でアローのArrowSphereプラットフォームを通じたクラウドおよびAIソリューション展開における役割の拡大を強調した。指数からの除外は短期的なテクニカル圧力を生む可能性があるが、需要正常化の中での在庫管理とマージン実績に左右される同社のファンダメンタルズ見通しを変えるものではない。マイクロソフトの評価は、アローが従来の部品流通事業のリスクに対する相殺要因と見られる高マージンで経常的なクラウド収益への注力を強化していることを裏付ける。一部のアナリストは、アローの収益が2029年までに454億ドル、利益が12億ドルに達し、年間収益成長率10.7%、現在の水準から約5億ドルの利益増加を意味すると予測している。

エンジニアリング部品・システム株が好調な第1四半期を報告し、StockStoryが追跡する13社の売上高はコンセンサス予想を平均4.4%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想を3.7%上回った。アプライド・インダストリアルは売上高12億5000万ドルを計上し、前年同期比7.3%増、アナリスト予想を2.2%上回ったが、同業他社の中で最も弱いガイダンス更新となった。アロー・エレクトロニクスは際立った業績を示し、売上高が39%急増して94億7000万ドルに達し、予想を12.9%上回り、最も高いガイダンス引き上げを提供した。ESCOは売上高3億930万ドルを報告し、33.5%増となったが、予想を3.4%下回り、アナリスト予想に対して最も弱い結果となった。直近の決算発表以降、これら銘柄の株価は平均16.7%上昇している。