MKS Instruments Inc

MKSインクは第2四半期の売上高が前年同期比28%増の12億5000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益が3.30ドルと86%の増加になったと発表したが、経営陣は装置販売戦略が当面、粗利益率を圧迫していると警告した。半導体部門の売上高は28%増の5億5400万ドル、エレクトロニクス・パッケージング部門は44%増の3億8100万ドル、スペシャルティ・インダストリアル部門は14%増の3億1300万ドルとなり、AIサーバー構築やNANDの更新サイクルが追い風となった。ラム・マヤンプラス最高財務責任者は、装置は自社独自の化学製品より利益率が低く、工場立ち上げコストも吸収していると述べ、第3四半期の粗利益率は約47%と、さらなる売上高の伸びにもかかわらずほぼ横ばいになる見通しを示した。同社は広州の化学装置工場の生産能力を倍増しており、2027年第3四半期の稼働を見込む。また、マレーシアのスーパーセンターは、業界全体のウェハー製造装置投資額2000億ドルから2500億ドルに対応できる規模となっている。ヘッジファンドによる保有は52ファンドから71ファンドに増加し、空売り比率は浮動株の9.67%となっている。

ザックスのストラテジスト、トレイシー・ライニエック氏とジョン・ブランク氏は、2026年に米国が景気後退に陥る可能性について議論した。7月に2万3000人の雇用が失われ、過去2カ月分が下方修正されるなど、労働市場の弱まりを指摘した。両氏は、1兆ドル規模のAI投資と堅調な連邦政府支出にもかかわらず、経済は活況を呈しておらず、連邦準備制度理事会は7月の会合で金利を据え置き、次回は2026年9月15～16日に会合を開くと強調した。S&P500種とラッセル2000は史上最高値を更新しており、AI投資はデータセンター建設に関わる旧来型経済のインフラ企業にも波及している。両ストラテジストは、ザックス・ランク1の「強い買い」銘柄を3つ挙げた。アロー・エレクトロニクスは2026年第2四半期の売上高が32%増の99億ドルとなり、株価収益率は10.3倍。MKSインスツルメンツは売上高がガイダンスを上回り、2026年の利益は64.5%増が見込まれ、予想PERは23.7倍。SOLVエナジーは過去最高の売上高を計上し、受注残は前年比44%増の過去最高89億ドルとなり、2026年通期の売上高ガイダンスを引き上げた。

MKSが発表した第2四半期の1株当たり利益は3.30ドルで、Zacksコンセンサス予想の2.94ドルを上回り、12.25%の利益サプライズとなりました。2026年6月期の売上高は12億5000万ドルで、コンセンサス予想を3.06%上回り、前年同期の9億7300万ドルから増加しました。同社は過去4四半期のうち3回でEPSのコンセンサス予想を上回り、同期間中に売上高の予想を4回上回っています。MKSの株価は年初来で約100.7%上昇し、S&P 500の13%上昇を大幅にアウトパフォームしています。現在のコンセンサスEPS予想は、来四半期が売上高12億6000万ドルに対して3.30ドル、今会計年度が売上高48億7000万ドルに対して11.81ドルとなっています。

MKSインスツルメンツは2026年第2四半期の売上高が12億4800万ドルとなり、ガイダンスの上限を上回ったと発表しました。GAAPベースの純利益は1億7500万ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益は3.30ドルで、いずれもガイダンスの上限を上回りました。調整後EBITDAは3億5800万ドルで、半導体および先端パッケージングにおけるAI関連需要の加速に牽引され、全最終市場で前年同期比2桁の売上成長を達成しました。2026年6月30日時点で、同社は現金および現金同等物を6億1100万ドル、担保付タームローン元本残高を15億ドル、転換社債型上位社債残高を14億ドル、ユーロ建て上位社債残高を10億ユーロ、そしてリボルビング信用枠による最大10億ドルの追加借入枠を有しています。第3四半期について、MKSインスツルメンツは売上高を13億5000万ドルプラスマイナス4000万ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり純利益を3.58ドルプラスマイナス0.31ドルと見込んでいます。

MKSインスツルメンツは、1株当たり0.25ドルの四半期現金配当を宣言しました。これは前回の支払いと同額です。この配当の予想利回りは0.32%で、9月3日に支払われ、基準日は8月25日、権利落ち日も8月25日となります。

MKSインスツルメンツは、AI関連の半導体投資と複雑な回路基板に牽引され、需要が増加していると報告した。アナリストは、今後の四半期決算で前年比大幅な増収増益を見込んでいる。スパイグラス・キャピタル・マネジメントなどの投資家は、MKSがウェハ製造装置でトップシェアを握っていることが、AI駆動のウェハファブや先端パッケージングへの支出から恩恵を受ける主な理由だと指摘している。同社は最近、10億ユーロのシニア債を借り換え、ローンとリボルバーの満期を延長し、年間の現金利息を約2700万ドル削減した。MKSの事業計画では、2029年までに65億ドルの売上高と11億ドルの利益を目指しており、最も悲観的なアナリストでも、2029年までに約51億ドルの売上高と約6億9700万ドルの利益を予想している。

MKSインスツルメンツは、2026年第2四半期にWSアマティ・グローバル・イノベーション・ファンドのトップ貢献銘柄となった。高帯域幅メモリ需要の急増が追い風となった。アマティ・グローバル・インベスターズが運用する同ファンドは、主要AI企業以外にも関心が広がる中、MSCI ACWIベンチマークを上回るパフォーマンスを示した。MKSは、現代的なチップの多層設計を可能にする装置を供給しており、これはAIの増大するメモリ需要にとって極めて重要である。同社は2026年第1四半期に10億8000万ドルの収益を報告し、前期比4%増、前年同期比15%増となった。2026年7月24日時点で、MKSの株価は329.18ドルで取引を終え、時価総額は222億3000万ドル、52週間の上昇率は221.68%に達した。

台湾積体電路製造（TSMC）が設備投資計画を上方修正し、半導体製造装置メーカーに直接的な好材料をもたらした。同社は米国での追加投資1000億ドルを表明し、米国での総投資額は2650億ドルに達する。また、AI向け半導体の旺盛な需要を背景に第2四半期の売上高が前年同期比36％増と過去最高を記録し、成長見通しも引き上げた。アナリストは、アプライド・マテリアルズ、ASMLホールディング、ラムリサーチ、KLAコーポレーション、MKSインスツルメンツを、最先端ノードや先端パッケージング向けの持続的な装置需要の直接的な恩恵を受ける企業として挙げた。アプライド・マテリアルズは、2026年暦年の半導体製造装置事業が30％以上成長すると見込んでおり、輸出規制の影響は既にガイダンスに織り込み済みだ。ASMLはTSMCからの反発にもかかわらず、半導体製造装置の値上げを検討している。中国が総売上高の約20％を占め、DUV装置の需要は輸出規制の変更に特に敏感だ。

MKSは、中国広州にあるAtotech機器製造施設に2500万ドルを投じて拡張すると発表した。世界的なAI構築を支援する狙い。2027年第4四半期末までの完了を予定しており、32万3000平方フィートを増設し、生産能力を倍増させる。同社は半導体や先端PCBアプリケーションなど、AI関連市場での持続的成長を目指す。一方、BMOキャピタルはMKSのカバレッジを開始し、アウトパフォーム評価と目標株価453ドルを設定。AIおよびデータセンター構築の恩恵を受けるレバレッジ銘柄と位置づけた。

タイムズスクエア・キャピタル・マネジメントは2026年第1四半期に、米国中型成長株戦略にMKSを組み入れた。半導体AI関連支出の恩恵を受ける同社のポジションを評価したためだ。同戦略の同期間のリターンは手数料控除後で7.72%の下落となり、ラッセル中型成長株指数の6.35%下落を下回った。半導体製造、エレクトロニクス・包装、特殊産業用途向けの基盤技術ソリューションを提供するMKSの株価は、2026年6月29日に416.00ドルで取引を終え、時価総額は280億9000万ドル。過去1カ月のリターンは25.54%、過去52週では313.03%の上昇となった。2026年第1四半期の売上高は10億8000万ドルで、前期比4%増、前年同期比15%増だった。

MKSの株価は、半導体製造装置業界の受注改善を背景に、第4四半期の売上高と利益の改善を受けて上昇したと、マディソン・ミッドキャップ・ファンドの2026年第1四半期投資家向けレターで伝えられた。同ファンドはMKSをトップ貢献銘柄として挙げ、AI関連用途向けのウェハー製造装置や化学ソリューションの需要拡大から同社が恩恵を受けていると指摘した。MKSは2026年第1四半期に10億8000万ドルの収益を報告し、前四半期比4%増、前年同期比15%増となった。同ファンドはMKSの保有を一部売却したが、その理由は株価が急上昇してバリュエーションが高まったためであり、投資に対する確信は依然として維持している。

MKSの株価は前営業日、大商いの中7.5%上昇し、410.31ドルで引けた。同社はAI関連の半導体投資に伴う需要増加を受けており、広州の製造施設を2500万ドルかけて拡張し、2027年までに生産能力を倍増させ、アジア全域の先端半導体、パッケージング、プリント基板の顧客へのサポートを強化する。MKSの四半期利益は1株当たり2.92ドルと前年同期比65%増、売上高は12億ドルと23.7%増が見込まれている。同四半期のコンセンサスEPS予想は過去30日間で5%上方修正され、現在のザックスランクは1、すなわち「強い買い」となっている。

MKSインクは、マレーシアのペナンにMKSスーパーセンター工場を開設しました。この施設は、ウエハー製造装置に対する世界的な需要の高まりに対応するものです。約17エーカーの敷地に約35万平方フィートの建築面積を有し、プロジェクトの第1段階が完了しました。全面完成時には1,000人以上の雇用を創出し、4億リンギットを超える戦略的投資となる見込みです。開所式はマレーシアのアンワル・イブラヒム首相が主賓として出席し、マレーシア投資開発庁やインベストペナンの代表者も参列しました。MKSのジョン・T・C・リー社長兼CEOは、新施設により顧客やパートナーとの距離が縮まり、先端半導体製造ソリューションの提供能力が強化されると述べました。

MKSインスツルメンツは、一連の利益予想の上方修正を受けて、ザックスランク1（強い買い）を獲得しました。今四半期のザックス・コンセンサス予想は、過去30日間で5.83%上昇し、1株当たり2.92ドルとなり、前年同期比65%の増加となっています。通期の予想は5.34%上昇して1株当たり11.73ドルとなり、前年比48.9%の成長を示しています。株価は過去4週間で24.6%上昇しており、同社の改善する収益見通しに対する投資家の楽観的な見方を反映しています。