Becton Dickinson and Company

ベクトン・ディキンソンは、切開ヘルニア予防のためのファースト・イン・クラス候補であるPhasixメッシュのPREVENT臨床試験において、患者登録を完了した。この節目は、新たな品質管理責任者の任命、学会発表、リコール関連の訂正通知など、最近の一連の動きに続くものだ。株価は過去30日間で25.36%、90日間で30.05%上昇した一方、1年間の株主総利回りは25.37%、3年間の株主総利回りは7.43%の下落を示している。広く参照されるバリュエーションの見方では、ベクトン・ディキンソンの公正価値は約189.58ドルとされ、直近終値192ドルをわずかに下回っており、株価は約1%割高であることを示唆している。同社はまた、バイオサイエンス・診断ソリューション事業を分離し、収益の90%以上を使い捨て製品から得る純粋な医療技術リーダーとなることを計画している。

StockStoryが追跡する手術機器・消耗品関連株は、第2四半期に好調な業績を発表し、グループ全体の売上高はアナリストのコンセンサス予想を1.6%上回った。ステリスは売上高14億9000万ドルを計上し、前年同期比7.3%増となった。これは市場予想と一致したものの、アナリスト予想に対する上振れ幅はグループ内で最も小さかった。ソルベンタムは売上高22億1000万ドルを計上し、前年同期比2.2%増、市場予想を2.5%上回り、同業他社の中で最大の上振れ幅となった。ジンマー・バイオメットは売上高21億8000万ドルを計上し、前年同期比4.8%増、市場予想を2%上回った。コンメッドは売上高3億4350万ドルを計上し、前年同期比横ばいだったが、市場予想を1.8%上回った。ベクトン・ディッキンソンは売上高49億8000万ドルを計上し、前年同期比5.4%増、市場予想を2%上回った。

配当王4社、ベクトン・ディッキンソン、コンソリデーテッド・エジソン、エマソン・エレクトリック、パーカー・ハネフィンが先週、四半期決算を発表し、4社すべてが現在ザックスランク3、つまりホールドとなっている。ベクトン・ディッキンソンは第3四半期の調整後1株当たり利益が予想の3.14ドルを上回る3.23ドルとなり、2026年度の調整後EPSの中間値を12.62ドルから12.72ドルに引き上げ、年初来のフリーキャッシュフローは44％以上増加して17億ドルとなった。コンソリデーテッド・エジソンは第2四半期の調整後利益が1株当たり83セントとなり、予想の74セントを上回り、2026年度の調整後EPSガイダンスを6.00ドルから6.20ドルに据え置く一方、2026年から2030年にかけて約380億ドルの設備投資を計画している。エマソン・エレクトリックの第3四半期の調整後EPSは12％以上増加して1.71ドルとなり、予想を3セント上回り、同社は2026年度の見通しを純売上高約190億ドル、調整後EPS約6.55ドルに引き上げた。パーカー・ハネフィンの第4四半期の調整後利益は20％急増して1株当たり9.27ドルとなり、予想の8.29ドルを大きく上回り、受注は前年比19％急増し、経営陣は保留中の買収を除く2027年度の調整後EPSを34.25ドルから35.25ドルとガイダンスした。

BDは2026年度第3四半期の売上高が50億ドルとなり、前年同期比4.4%増加したと発表しました。調整後EPSは3.23ドルで市場予想を上回り、これを受けて通期の調整後EPS見通しの中央値を12.62ドルから12.72ドルのレンジに引き上げました。トム・ポーレンCEOは、ポートフォリオの90%以上が一桁台後半の成長を遂げたと述べ、バイオ医薬品送達、高度患者モニタリング、ピュアウィック、高度組織再生が二桁成長を牽引した一方、アラリスと中国ワクチンにおける既知の逆風は想定通りに推移したと説明しました。ヴィトール・ロッキCFOは、調整後営業利益率が24.9%となり、関税の影響約110ベーシスポイントを含む要因で前年同期比130ベーシスポイント低下した一方、年初来のフリーキャッシュフローは45%増の17億ドルに達したと述べました。同社は2027年度の売上高成長率について、アラリスの是正措置終了による200ベーシスポイントの逆風を背景に一桁台前半にとどまるとの見通しを改めて示し、正式なガイダンスは11月に公表するとしています。

ベクトン・ディッキンソン・アンド・カンパニーの株価は、2026年度第3四半期決算が予想を上回り、新たなGLP-1送達パートナーシップを発表したことを受けて6.8%上昇した。売上高は49億8300万ドルに増加した一方、純利益は3億7700万ドルに減少し、通期見通しではGAAPベースの売上高成長率を1桁台前半プラスに小幅に上方修正した。BDはバイオ医薬品送達における強い勢いと、ブラジルのEMSとの新たなセマグルチドペンに関する提携を強調し、慢性疾患治療におけるVystraインジェクションペンプラットフォームの役割拡大を浮き彫りにした。年間配当4.20ドルの維持と株価回復は、市場がこの四半期をややポジティブと見ていることを示唆するが、年初来の純利益の大幅減少と最近の多額の一時的損失により、利益の質に注目が集まっている。

薬剤耐性菌、いわゆるスーパーバグの危機が、AMR診断分野への投資を後押ししている。この分野は薬剤耐性菌の診断と封じ込めのための基盤であり、十分な対策がなければ2050年までにスーパーバグによる死者数が癌を上回る可能性がある。ダナハーは子会社セフィエドを通じて、分子診断レーダーシステムのリーダーであり、GeneXpert装置と消耗品のテストカートリッジから経常収益を生み出している。一方、ベクトン・ディッキンソンは、切り替えコストの高い消耗品販売モデルで微生物検査室の自動化システム市場を支配している。この分野への投資は、予測可能なキャッシュフローを備え、世界中の公衆衛生システムから需要のある、リスクヘッジテーマと見なされている。

BDの取締役会は、普通株式1株当たり1.05ドルの四半期配当を宣言しました。この配当は2026年9月30日に、2026年9月9日時点の株主名簿に記録された株主に対して支払われます。年間配当率は1株当たり4.20ドルとなります。

世界のアフェレーシス市場は、2026年の30億2000万ドルから2031年までに44億1000万ドルへと成長し、年平均成長率7.9%で推移すると予測されています。製品別では、血液採取や治療処置からの継続的な需要に支えられ、ディスポーザブル製品が最大のシェアを占めています。処置別では、血漿由来療法の需要増加と血漿提供の増加を背景に、血漿交換療法が首位となっています。地域別では、2025年時点で北米が最大の市場シェアを維持しており、疾患の高い有病率とアフェレーシス技術の広範な導入を反映しています。主要企業としては、テルモ、フレゼニウス、ヘモネティクス、ベクトン・ディッキンソンなどが挙げられます。

BDは、同社のCentroVena One挿入システムがVizientから革新的技術契約を授与されたと発表した。このシステムはガイドワイヤー、針、注射器、カテーテルを単一のデバイスに統合し、標準的な手技と比較して手順数を30%削減し、最大手技時間を最大50%短縮する。この契約はVizientの顧客主導の評議会の病院専門家によって選定され、Vizientの医療提供者ネットワークがこの技術をより利用しやすくすることを目的としている。

ResearchAndMarkets.comに追加された新たなレポートによると、世界のIV機器市場は2026年の178.2億ドルから2031年までに239.2億ドルに成長し、年平均成長率は6.1%と予測されています。成長の原動力は、慢性疾患の有病率の上昇、入院の増加、在宅および外来ケアへの移行であり、無針コネクタやスマート輸液ポンプなどの技術進歩が採用を後押ししています。北米は、堅牢な医療インフラと医療技術の高い採用率により市場をリードしています。主要企業には、ベクトン・ディッキンソン、ビー・ブラウン、フレゼニウスなどが含まれます。

BDは、同社のCentroVena One挿入システムに対し、Vizientから革新的技術契約を獲得しました。これは、中心静脈カテーテル挿入における画期的なイノベーションとして認められたものです。この契約は、Vizientの顧客主導の審議会によるレビューを経て付与されました。審議会は、このオールインワンシステムが臨床ケアの向上、患者と医療従事者の安全性改善、手技ワークフローの効率化に差別化された能力を提供すると評価しました。CentroVena Oneは、初めてかつ唯一のオールインワン中心静脈カテーテル挿入システムであり、ガイドワイヤー、針、シリンジ、カテーテルを単一のシステムに統合することで、手技の複雑さを軽減し、標準的な手技と比較して手順数を30%削減、最大手技時間を50%短縮します。Vizientは多様な顧客基盤を持ち、年間購買額は1560億ドルを超えます。本契約は、競争入札サイクル外で、同社の革新的技術プログラムを通じて付与されました。

配当王であるアッヴィ、ウォルマート、ベクトン・ディキンソンの3銘柄は、最近の株価下落時に買いを入れる価値があると、モトリーフールの分析は指摘する。アッヴィの株価はヘルスケアセクターの低迷で年初来5%下落しているが、同社は第1四半期の市場予想を上回り、スキリージやリンヴォックといった製品群が長期的な成長ドライバーとして堅調だ。ウォルマートの株価は最新決算で慎重な見通しを示した後に下落したが、エブリデイ・ロー・プライスモデル、拡大する電子商取引とデジタル広告、そして53年連続の増配実績が長期的な魅力を支えている。ベクトン・ディキンソンは成長鈍化で市場に後れを取っているが、収益の90%以上が経常的な消耗品から生まれ、GLP-1関連収入で10億ドル目標に近づいており、54年連続で増配している。

Deenovaは、ミラノのFondazione IRCCS Ca' Granda Ospedale Maggiore Policlinico di Milanoにおいて、医薬品管理のための統合自動化・トレーサビリティシステムの構築に着手した。このプロジェクトは、Deenovaが主導する一時的なコンソーシアムによって実施され、Becton Dickinson ItaliaとGPIが参加する。アーキテクチャは、中央薬局での高密度保管を実現するBD Rowa Vmax 160、部門エリアでの医薬品管理を制御するRiedl/GPIのWard Phasys、病棟での分散保管と医薬品パッケージへの制御されたアクセスを可能にするDeenovaのALL-IN-1 Medsセキュアキャビネットを組み合わせ、これらすべてをDeenova独自のORBITミドルウェアが統括する。その結果、中央薬局の自動化、セキュアキャビネット、病棟レベルの医薬品管理、デジタル統合が単一の一貫したアーキテクチャに収束し、医薬品管理とトレーサビリティのための強靭な病院薬局環境が実現される。