Burlington Stores Inc

生活必需品セレクトセクターSPDRファンドは7月に2.6％上昇した。ディスカウント小売の上昇が、酒類・たばこ株の下落を相殺した。ターゲットとダラー・ジェネラルはそれぞれ約10％上昇し、コカ・コーラは7％高、モルソン・クアーズは6.7％高、フィリップ・モリスは5.7％高となった。コンステレーション・ブランズは6.3％下落し、セクターで最もパフォーマンスが悪かった。次いでアルトリアが5.6％安、キューリグ・ドクターペッパーが4％安、プロクター・アンド・ギャンブルとウォルマートがそれぞれ2％安となった。アナリストのジャスティン・プロヒット氏は、ターゲットの上昇は企業固有の実行力によるもので、ダラー・ジェネラルの強さはインフレ圧力の中で消費者がより安価な商品に流れていることを反映していると述べた。また、インフレが高止まりした場合に最も有利な立場にあるディスカウント小売として、ダラー・ツリー、TJXカンパニーズ、ロス・ストアーズ、バーリントン・ストアーズを挙げた。

本誌が追跡する総合小売株8銘柄は、第1四半期に非常に好調な業績を発表し、売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.5%上回り、来四半期の売上高ガイダンスも予想を2.2%上回った。コールズの売上高は31億7000万ドルで、前年同期比2%減と予想通りとなり、グループ内で最も低い成長率となったが、決算発表以降、株価は33.4%上昇した。ファイブ・ビロウは売上高12億9000万ドルで、前年同期比32.5%増、予想を5.7%上回り、同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成したが、株価は9.1%下落した。オーリーズ・バーゲン・アウトレットの売上高は6億5890万ドルで、14.2%増加したものの予想を0.7%下回り、株価は16.4%下落した。バーリントン・ストアーズの売上高は28億6000万ドルで、14.1%増加し予想を2.7%上回り、株価は5.9%上昇した。ロス・ストアーズは売上高60億1000万ドルで、20.6%増加し予想を6.6%上回る最大のアナリスト予想比上振れを達成し、株価は7.6%上昇した。

BJ'sレストランツは今年これまでに71.3%のリターンを記録し、小売・卸売セクターの平均上昇率約1.5%を大幅に上回っています。同銘柄のザックスランクは2、つまり「買い」で、通期の利益予想は過去90日間で1.4%上方修正されました。セクター内では、BJ'sレストランツは小売・レストラン業界に属しており、同業界の年初来上昇率は約0.5%です。セクターでアウトパフォームしているもう一つの銘柄であるバーリントン・ストアーズは今年19.6%上昇し、ザックスランクは2、コンセンサスEPS予想は過去3カ月で3.9%上昇しています。

バーリントン・ストアーズはザックスランク2（買い）に格上げされました。これは利益予想の上昇傾向を反映したものです。同社のザックス・コンセンサス予想は過去3か月で3.9%上昇し、アナリストは着実に予想を引き上げています。2027年1月期の決算では、このディスカウント小売業者は1株当たり11.71ドルの利益を見込まれており、前年から横ばいです。今回の格上げにより、バーリントン・ストアーズは予想修正に基づくザックス対象銘柄の上位20%に入り、短期的な株価上昇の可能性を示唆しています。

ロス・ストアーズは、ディスカウント小売業界の中で最も好調な第1四半期決算を発表しました。売上高は60億1000万ドルで、前年同期比20.6％増、アナリスト予想を6.6％上回りました。また、来四半期のEPSガイダンスとEBITDAも予想を上回りました。ファイブ・ビロウの売上高は12億9000万ドルで、前年同期比32.5％増、予想を5.7％上回り、通期ガイダンスを上方修正しましたが、株価は15.2％下落しました。オリーズ・バーゲン・アウトレットは最も弱い結果となり、売上高は6億5890万ドルで予想を0.7％下回り、通期ガイダンスの更新も最も控えめでした。TJXの売上高は143億2000万ドルで、前年同期比9.2％増、予想を2.4％上回りました。バーリントン・ストアーズの売上高は28億6000万ドルで、前年同期比14.1％増、予想を2.7％上回りました。全体として、追跡対象のディスカウント小売業者5社は、コンセンサス売上高予想を平均3.3％上回り、来四半期の売上高ガイダンスも予想を2.2％上回りましたが、決算発表以降の平均株価は4.5％下落しています。

バーリントン・ストアーズは、2026会計年度通期の調整後1株当たり利益の見通しを11.45ドルから11.80ドルのレンジに引き上げた。第1四半期の総売上高は14%増の28.5億ドル、既存店売上高は6%増となった。純利益は1.15億ドルに達し、希薄化後1株当たり利益は1.79ドル、調整後1株当たり利益は2.01ドルと26%増加し、同社が事前に示した1.60ドルから1.75ドルというガイダンスを大きく上回った。売上総利益率は前年同期の43.8%から44.1%に拡大し、調整後EBITDAは16%以上増の2.84億ドルとなった。株価は過去1年間で50%近く急騰し、340ドル前後で取引されており、株価収益率は34倍を超えている。アナリストのコンセンサス目標株価353.56ドルを考慮すると、上値余地は限定的とみられる。バーリントンは1,200店舗以上のオフプライスストアを運営し、より規模の大きい競合であるTJXカンパニーズやロス・ストアーズと競合する一方、個人消費を圧迫しかねないマクロ経済リスクにも直面している。