Constellation Brands Inc Class A

トランプ大統領は、カナダ製品約200億ドルに対する新たな50%の米国関税を3日間停止すると発表し、文書の最終化を条件に合意に達したと述べた。この一時停止が恒久的な合意へと固まれば、マグナ・インターナショナル、コンステレーション・ブランズ、カナディアン・パシフィック・カンザスシティが最も直接的な恩恵を受けるとみられている。マグナは2026年度第2四半期に売上高110億ドル、調整後EPS1.86ドルを計上しており、自動車関税の引き下げで国境を越えた投入コストが削減されれば利益を得る。コンステレーション・ブランズは133.52ドルで取引されており、コンセンサス目標株価170.83ドルに対して、米国のアルコール生産者の棚へのアクセス回復が追い風となる。カナディアン・パシフィック・カンザスシティは2026年度第2四半期の収益成長率13%、アナリスト目標株価101.73ドルで、関税緩和に伴い鉄道輸送量の回復が見込まれる。書類手続きが滞れば、50%の全面関税が再発動し、同じネガティブな見出しで3銘柄すべてが再評価されることになる。

ジム・クレイマー氏は、6月の弱い雇用統計がローテーションを引き起こし、ジョンソン・エンド・ジョンソン、ペプシコ、スターバックス、コンステレーション・ブランズ、TJXカンパニーズの株価を押し下げ、買いの好機を生んだと述べた。CNBCのマッドマネーで同氏は、これら5銘柄を、AI勝ち組に乗り換える大型ファンドによる無差別売りの巻き添え被害と呼んだ。ジョンソン・エンド・ジョンソンとペプシコはそれぞれ7月15日と7月9日に決算を発表予定で、クレイマー氏はこれを短期的な試金石と見ている。スターバックスは業績回復途上での積み増し対象であり、コンステレーション・ブランズのビール事業は安定化しつつあり、TJXは消費者が節約志向に傾く中で恩恵を受ける。クレイマー氏は、今回の売りは企業のファンダメンタルズではなくセクターローテーションが要因だと強調した。

コンステレーション・ブランズは、2027年度第1四半期決算説明会において、ビール部門で強固な固定費レバレッジと高い粗利益率を報告した一方、不安定な消費者環境を乗り切っている。CEOのニコラス・フィンク氏は、3月の売上は好調だったが、ガソリン価格上昇の影響で減速し、6月には圧力が和らぎ、ワールドカップがオン・プレミスでの追い風となって緩やかな再加速が見られたと述べた。同社はコロナ・ノンアルコールブランドで力強い二桁成長を遂げており、さらなるホワイトスペースの機会を探り、より多くの消費者シーンでの参加拡大を図っている。CFOのガース・ハンキンソン氏は、ビールの利益率が39%に達したことを強調し、これは固定費の過剰吸収、コスト削減、ミックスを差し引いた有利な価格設定によるものだが、大型イベントを巡るマーケティング支出の増加が今後の四半期の営業利益率に影響を与えると見込んでいる。同社はまた、モデロ・エスペシアルとコロナ・エクストラの課題を認識しており、これらの大規模ブランドを維持・成長させるための戦略を練り直す計画だ。

追跡対象の飲料・酒類・たばこ株13銘柄は、第1四半期の売上高がアナリストのコンセンサス予想を平均4.9%上回る好調な結果となった。ただし、来四半期の売上高ガイダンスは予想を3%下回った。セルシウスは売上高が前年同期比138%増の7億8260万ドルと、予想を2.6%上回りグループを牽引したが、投資家の期待がより高かったため株価は10.7%下落した。ヴィータココはアナリスト予想を最も大きく上回り、売上高が37.3%増の1億7980万ドルで予想を20.5%上回り、株価は28.3%急騰した。ボストンビールは最も弱いパフォーマンスで、売上高が4.4%減の4億3390万ドルとなり、調整後営業利益とEPSが大幅に予想を下回り、株価は22%下落した。コンステレーションブランズは売上高が3.3%減の24億3000万ドルだったが、予想を1.6%上回った。ペプシコは売上高が8.5%増の194億4000万ドルで、予想を2.9%上回った。

ナイキはプレマーケットで3％超下落した。第4四半期の利益と売上高が予想を上回ったものの、中国本土の売上高が12％減少したと発表したためだ。コンステレーション・ブランズは約1.5％上昇した。第1四半期の1株当たり利益が3.43ドルと、コンセンサス予想の3.20ドルを上回り、売上高も予想を上回り、通期見通しもほぼ予想通りだった。シャッターストックは30％超急落し、ゲッティイメージズは4％下落した。英国の規制当局の要求を受けて、ゲッティイメージズが提案されていた合併を中止したためだ。アルコアは4％下落した。サウス32のボーキサイト、アルミナ、アルミニウム事業を41億ドルで買収すると発表した。サービスナウは5％超、セールスフォースは4％近く上昇した。グッゲンハイムが両銘柄を買いに格上げし、魅力的なバリュエーションを挙げ、AIを脅威と見なさない姿勢を示した。ブルームエナジーは7.5％超急騰した。ブルックフィールドとの提携拡大により、AIインフラプロジェクト向け電力に資金を提供する。クローガーは2％下落した。ジャイアントイーグルを16億5000万ドルで買収することに合意した。サンディスクは3.5％下落し、マイクロンテクノロジーは約2.5％下落した。第3四半期の初取引日で、前四半期に3倍以上に上昇した後の動きとなった。

コンステレーション・ブランズが発表した第1四半期の調整後1株当たり利益は3.43ドルで、市場予想の3.25ドルを上回った。売上高は24億3000万ドルと、予想の24億1000万ドルをわずかに上回った。ビール部門が業績を牽引し、純売上高は2%増の22億8000万ドル、営業利益も2%増の8億9140万ドルとなったが、会社全体の売上高は前年同期比で3%減少した。ビールのポートフォリオでは、モデロ・エスペシアルの出荷量が約2%減少、コロナ・エクストラは5%以上減少した一方、パシフィコ、ビクトリア、モデロ・チェラーダはそれぞれ21%、14%、6%の成長を遂げた。同社は通期の調整後1株当たり利益見通しを11.20ドルから11.90ドルと再確認し、中間値の11.55ドルはアナリスト予想の11.74ドルを下回っている。決算発表後、株価はプレマーケット取引で2.4%上昇した。

コンステレーション・ブランズは、会計年度第1四半期の純売上高が24億3000万ドルとなり、前年同期の25億2000万ドルから減少したものの、アナリスト予想の23億9000万ドルは上回った。一方、利益は5億1610万ドルから6億5380万ドルに増加した。モデロやコロナビールを輸入する同社は、メキシコビールポートフォリオが収益の大半を牽引し、ヒスパニック系顧客の需要が回復し始めている。一方、ビール協会がザ・デイリー・アップサイドに共有したデータによると、全米のオン・プレミスビール販売は、米国開催のワールドカップ最初の21試合を含む6月20日までの週に5.5％増加し、ワールドカップ開催市場では15.4％上昇した。コンステレーションの幹部は、ガソリン価格の高騰が低所得層の消費者に圧力をかけ、四半期が進むにつれて小売食品・飲料の数量トレンドが減速した可能性があると指摘した。