Fastly, Inc. Class A Common Stock

本誌が追跡するコンテンツ配信株4社は、非常に好調な第2四半期を報告し、グループ全体の売上高はアナリストのコンセンサス予想を3.6%上回り、来四半期の売上高ガイダンスも予想を1.8%上回りました。アカマイ・テクノロジーズは売上高11億ドル、前年同期比5.4%増を報告しましたが、アナリスト予想に対する上振れ幅、ガイダンスの引き上げ幅、売上高成長率のいずれも同業他社の中で最も弱く、決算発表以降、株価は4.9%下落しました。ファストリーは売上高1億8,330万ドル、前年同期比23.3%増を報告し、グループ内で最大のアナリスト予想上振れと最高のガイダンス引き上げを達成しましたが、株価は決算発表以降8.3%下落しました。F5は売上高8億6,510万ドル、前年同期比10.9%増を報告し、クラウドフレアは売上高6億9,610万ドル、前年同期比35.9%増を報告してグループ内で最速の売上高成長を記録し、決算発表以降、株価は3%上昇しました。

ファストリーのCEO、チャールズ・レイシー・キップ・コンプトン3世は、2026年7月16日と17日にクラスA普通株式1万8485株を加重平均価格20.74ドルで売却し、約38万3400ドルを手にした。この取引は2025年8月に設定されたルール10b5-1取引計画に基づいて実行され、うち1万1412株は源泉徴収義務を満たすために売却され、残りの7073株は計画の非裁量的部分として売却された。売却後もコンプトン氏は直接104万5460株を保有し、これは同社の0.67%の所有権に相当する。ファストリーは、直近12カ月の売上高が6億5260万ドル、純損失が1億310万ドルで、7月17日終値時点の時価総額は32億ドルと報告している。

AppLovinは2026年第1四半期の収益を18億ドルと発表し、前年同期比59％増となりました。一方、Fastlyは1億7300万ドルで20％増でした。AppLovinの四半期売上高は2025年の各四半期で増加し、2026年第1四半期には18億ドルに達し、同期の純利益率は65％でした。Fastlyの第1四半期の収益は緩やかながら着実な拡大を示しましたが、同社が2026年通年の売上高を7億1000万ドルから7億2500万ドルと予想し、2025年比で約16％の成長を示唆したことを受けて、5月に株価は下落しました。AppLovinは第2四半期の売上高を約19億ドルと見込んでおり、モバイル広告市場での急速な拡大を続けています。また、株価売上高倍率は28倍で、Fastlyの4倍と比較されています。

StockStoryが追跡するコンテンツ配信ネットワーク株4銘柄は、第1四半期の決算が好調で、総売上高はアナリスト予想を1.8％上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想通りでした。アカマイ・テクノロジーズの売上高は10億7000万ドルで、前年同期比5.8％増と予想並みでしたが、EPSガイダンスが未達となり、予想、ガイダンス、成長率のすべてで最も弱い結果となりました。F5は最大の上振れとなり、売上高は8億1170万ドルで前年同期比11％増、通期EPSガイダンスも予想を上回り、株価は25.4％上昇しました。ファストリーは売上高が19.8％増の1億7300万ドルで、EPSガイダンスも上回りましたが、株価は43.6％下落しました。クラウドフレアは売上高が33.5％増の6億3980万ドルと最も高い成長率を示しましたが、通期ガイダンスの更新が最も弱く、株価は12.8％下落しました。決算発表以降、これら銘柄の平均株価は6％下落しています。

ストックストーリーは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズとBWXテクノロジーズを注目すべき成長株として挙げる一方、ファストリーは厳しい戦いを強いられていると警告している。AMDは1年間の収益成長率が35%に達し、今後は47.6%への加速が予想され、1株当たり利益は5年間で年平均23%の増加が見込まれている。BWXTは1年間の収益成長率が21.4%で、来年は14.7%の成長を見込んでおり、5年間でフリーキャッシュフローマージンが8.7ポイント拡大していることが追い風となっている。対照的にファストリーは、純収益維持率107%、粗利益率59.4%と、持続的な営業損失に苦しんでいる。

アップランド・ソフトウェア、ファストリー、ストラテジーの株価が午後の取引で下落した。投資家が高バリュエーションのグロース株から資金を引き揚げたためだ。アップランド・ソフトウェアは8％安、ファストリーは6.1％安、ストラテジーは5％安となった。売りを誘ったのは、5月の輸入物価指数が前月比1.9％上昇と、予想の1.1％を上回り、前年同月比では6.7％上昇と2022年8月以来の大幅な伸びとなったことだ。これにより、新連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュの初会合を前にインフレ期待が複雑化した。さらに、バンク・オブ・アメリカのファンドマネージャー調査が重しとなった。調査では、ポートフォリオマネジャーがテクノロジー株の配分を減らし、AIバブルを2番目に大きなテールリスクに挙げ、回答者の28％が指摘した。また、スペースXがAIコーディングプラットフォームのカーソルを600億ドルで買収したことは、価値あるAIソフトウェア資産の統合を示唆した。