F5 Networks Inc

F5ネットワークス社の株価は前回の決算発表以来5.1%下落し、S&P 500をアンダーパフォームしていますが、同社は第3四半期の業績が予想を上回り、通期ガイダンスを引き上げました。非GAAPベースの1株当たり利益は4.73ドルで、前年同期比14%増、ザックス・コンセンサス予想を18.8%上回りました。売上高は11%増の8億6500万ドルとなり、予想を3.96%上回りました。総売上高の54%を占める製品売上高は19%増の4億6300万ドル、システム売上高は32%増の2億4000万ドル、ソフトウェア売上高は7%増の2億2300万ドルとなりました。第4四半期について、F5は売上高を8億7000万ドルから8億9000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を4.14ドルから4.26ドルと予想し、2026会計年度の売上高成長率見通しを7〜8%から約9〜10%に引き上げ、非GAAPベースの1株当たり利益ガイダンスを17.21ドルから17.33ドルに増額しました。また、同社は四半期中に3億1600万ドルの営業キャッシュフローを創出し、1億ドルの自社株買いを実施しました。

F5は、F5 AIゲートウェイに大幅な機能強化を施し、このソリューションをF5 AIセキュリティプラットフォームに統合した。これにより、モデル、エージェント、ツール全体にわたるAIトークン経済、ポリシー適用、セキュリティの統合制御点を提供する。強化されたゲートウェイは、すべてのAIリクエストにポリシーを適用し、企業がAIモデル、エージェント、ツールへのアクセスと利用方法を統一的に管理する単一のコントロールプレーンを実現するとともに、大規模なAIの経済性を最適化する。F5の2026年版アプリケーション戦略レポートによると、組織の77%が推論を現在の主要なAI活動と回答しており、組織は平均7つのAIモデルを管理している。このソリューションは、アプリケーションの変更なしにトークン消費を最大60%削減するよう設計されており、モデルアクセスとコスト最適化のためのモデルゲートウェイ、エージェントとツール間のガバナンスのためのMCPゲートウェイ、プロンプトと応答の保護のためのAIガードレールという3つの重要機能を統合する。F5 AIゲートウェイは、SaaS、ハイブリッドSaaS、ハイブリッドマルチクラウド環境に展開可能で、規制対象や主権的なユースケース向けにエアギャップ対応も計画されている。

F5は、AIネイティブソリューションであるF5 AIガードレールをNVIDIA NeMoガードレールと統合したと発表しました。これにより、本番環境のAIアプリケーションに集中型のセキュリティ適用がもたらされます。この統合は、セキュリティ検査をAIフレームワークから分離し、組織がNVIDIA NeMoガードレールで標準化する一方で、F5 AIガードレールがプロンプトとLLM応答のリアルタイム検査を処理し、AIアプリケーションを変更することなくエンタープライズポリシーを一元的に適用できるようにします。主な機能には、プロンプトと応答の検査、集中型ポリシー適用、AIアプリケーション全体での一貫した可視性、そして独立したレイヤーアーキテクチャが含まれます。このソリューションは現在一般提供されており、企業がAIをパイロットから本番へ移行する際に、断片化したセキュリティ管理を克服する支援を目指しています。

F5は第3四半期決算が予想を上回ったことを受け、2026年通期の売上高と利益の見通しを上方修正した。株価は過去90日で34.29%、3年間で157.81%のリターンを記録し、現在のアナリスト目標株価に迫っている。割引キャッシュフローと長期利益予想に基づく広く参照されるフェアバリュー推定値は1株409.00ドルで、前回終値の407.96ドルに対して割安と示唆される。別の割引キャッシュフローモデルではフェアバリューを479.83ドルと算出し、さらなる上昇余地を示している。同社はAIデータ配信、AIゲートウェイ、ランタイムセキュリティなどのAI関連製品の導入が初期段階ながら拡大しており、NVIDIA BlueField-3やMinIOとの提携も進む。これらは企業のAI導入加速に伴い、長期的な収益成長を支えると期待される。

複数の企業が最新の決算発表を受け、時間外取引で顕著な動きを見せた。キャデンス・デザイン・システムズは、第2四半期の調整後1株当たり利益が2.11ドルとなり、LSEGコンセンサスの2.05ドルを上回った一方、売上高は15億8000万ドルで予想と一致し、株価は4％超上昇した。ラムバスは、調整後1株当たり利益が77セント、売上高が2億700万ドルとなり、アナリスト予想の72セント、1億9800万ドルを上回り、小幅高となった。ウェルタワーは、高齢者向け住宅不動産投資信託が通期の正規化営業資金ガイダンスを1株当たり6.36ドルから6.44ドルに引き上げ、ファクトセットコンセンサスの6.30ドルを上回ったことで、4％上昇した。ユニバーサル・ヘルス・サービシズは、通期の調整後利益見通しを従来の1株当たり22.64ドルから24.52ドルから、22.28ドルから23.65ドルに引き下げたことで、4％超下落した。旧レンディングクラブとして知られる銀行ハッペンは、通期の1株当たり利益見通しを1.80ドルから1.90ドルとし、ファクトセットコンセンサスの1.74ドルを上回り、融資実行額を122億ドルから126億ドルと予想したことで、4％上昇した。F5は、第3四半期の調整後1株当たり利益が4.73ドル、売上高が8億6500万ドルとなり、LSEGコンセンサスの4ドル、3億8800万ドルを上回り、2％近く上昇した。シンシナティ・ファイナンシャルは、営業利益が1株当たり1.43ドルとファクトセットコンセンサスの1.84ドルを下回り、正味収入保険料が26億4000万ドルと予想の26億6000万ドルをわずかに下回ったことで、4％近く下落した。ニューコアは、第2四半期の利益と売上高が予想を上回ったにもかかわらず、年初来で既に50％超上昇していたため、1％下落した。プリンシパル・ファイナンシャル・グループは、営業利益が1株当たり2.42ドルとファクトセットコンセンサスの2.34ドルを上回ったものの、今年既に25％超上昇していたため、3％下落した。

当媒体が追跡するコンテンツ配信株は好調な第1四半期を報告し、総売上高がアナリストのコンセンサス予想を1.8%上回った。F5は売上高8億1170万ドルでグループを牽引し、前年同期比11%増、予想を3.7%上回り、アナリスト予想に対する上振れ幅とガイダンス引き上げ幅が最大となった。Cloudflareの売上高は33.5%増の6億3980万ドルで、同業他社の中で最も高い成長率を示し、Akamaiは10億7000万ドルを報告し、5.8%増だったが、予想に対するパフォーマンスは最も弱かった。Fastlyの売上高は19.8%増の1億7300万ドルで、通期ガイダンスの引き上げ幅が最大だったが、決算発表以降株価は42.4%下落した。平均すると、これら4社の株価は直近の決算発表以降1.7%下落している。

F5は、ギャビン・マンロー氏を取締役に任命したと発表しました。就任日は2026年6月17日付です。マンロー氏は、取締役会の監査委員会およびリスク委員会の委員を務めます。同氏は直近まで、オーストラリア・コモンウェルス銀行で最高情報責任者兼トランスフォーメーション責任者を務めており、金融サービス分野で25年以上のテクノロジーリーダーシップの経験を有しています。今回の任命により、F5の取締役会は10名体制となり、うち9名が独立社外取締役となります。

F5の株価は過去1年で36.3%上昇したが、ステート・ストリート・テクノロジー・セレクト・セクターSPDR ETFの59.8%上昇には及ばなかった。2026年に入ってからは53.3%上昇し、ETFの33.5%上昇を上回っているが、過去3カ月では37.6%の上昇にとどまり、ETFの42%のリターンを下回った。F5は6月3日に52週高値の411.52ドルを付け、現在はその高値から4.9%安い水準で取引されている。6月22日、同社は新たなAIセキュリティプラットフォームを発表し、SurePath AIの買収を公表したことで株価は1.5%上昇した。ウォール街のアナリストのコンセンサス評価は「中程度の買い」で、平均目標株価は413.78ドルと、約5.8%の上昇余地を示している。

ソフトウェア開発株は第1四半期に好調な決算を発表した。StockStoryが追跡する12社の平均売上高は予想を2.9%上回り、翌四半期のガイダンスも予想を1.4%上回った。中でもDatadogが際立ち、売上高は10億1000万ドルで前年同期比32.2%増、予想を4.9%上回った。年間10万ドル以上を支払うエンタープライズ顧客を240社追加し、合計4550社に達した。GitLabの売上高は2億6420万ドルで前年同期比23.1%増、予想を3.9%上回ったが、翌四半期のEPSガイダンスが大幅に未達となり株価は16.7%下落した。JFrogの売上高は1億5400万ドルで前年同期比25.8%増、予想を4.4%上回り、株価は47.5%上昇した。F5の売上高は8億1170万ドルで前年同期比11%増、予想を3.7%上回り、株価は25.4%上昇した。Akamaiは最も低調で、売上高は10億7000万ドルで前年同期比5.8%増、予想と同水準だったが、株価は7.1%上昇した。

StockStoryが追跡するコンテンツ配信ネットワーク株4銘柄は、第1四半期の決算が好調で、総売上高はアナリスト予想を1.8％上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想通りでした。アカマイ・テクノロジーズの売上高は10億7000万ドルで、前年同期比5.8％増と予想並みでしたが、EPSガイダンスが未達となり、予想、ガイダンス、成長率のすべてで最も弱い結果となりました。F5は最大の上振れとなり、売上高は8億1170万ドルで前年同期比11％増、通期EPSガイダンスも予想を上回り、株価は25.4％上昇しました。ファストリーは売上高が19.8％増の1億7300万ドルで、EPSガイダンスも上回りましたが、株価は43.6％下落しました。クラウドフレアは売上高が33.5％増の6億3980万ドルと最も高い成長率を示しましたが、通期ガイダンスの更新が最も弱く、株価は12.8％下落しました。決算発表以降、これら銘柄の平均株価は6％下落しています。

F5はF5 AIセキュリティプラットフォームを発表し、SurePath AIの買収を発表しました。これにより、CISOは企業のAIアプリケーション、モデル、エージェント、API全体にわたる継続的な可視性、ガバナンス、保護を実現できます。このプラットフォームは、AIワークロードの統制、発見、テスト、保護という継続的なループを採用し、F5のアプリケーションデリバリーおよびセキュリティプラットフォーム戦略をAI領域に拡張します。SurePath AIは、ネットワークベースのAI発見機能を追加し、アプリケーション統合なしにシャドーAIを特定し、意図の分類やエージェントのツール呼び出しの追跡を行います。このプラットフォームには、AIガバナンス、発見、14万を超える攻撃パターンに対するセキュリティテスト、最大98.2%の有効性を誇るランタイム保護、監査証跡のための可観測性が含まれます。オンプレミス、エアギャップ、プライベートクラウド、ハイブリッド、パブリッククラウドの展開をサポートし、データの所在地と主権の要件に対応します。

RBCキャピタルは、F5の目標株価を425ドルから450ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。アナリストのマシュー・ヘドバーグ氏は、リフレッシュ・プラス・サイクルを追い風に、2029年度までのF5の米ドル建て収益成長に上振れ余地があると指摘。リフレッシュ後の成長は過去のサイクルよりも持続性が高い可能性があると述べた。RBCはまた、F5がAIの収益化はまだ初期段階にあり、セキュリティやデータ主権に関するユースケースが今後拡大するとの見方を示した。一方、F5はアプリケーションデリバリー＆セキュリティプラットフォーム向けに、新たなウェブアプリケーションおよびAPI保護機能を発表。最高製品責任者のクナル・アナンド氏は、継続的に学習し、すべてのリクエストを動的にスコアリングするリスクエンジンを強調した。