Kronos Worldwide Inc

クロノス・ワールドワイドが発表した第2四半期決算は、1株当たり利益が13セントとなり、ザックス・コンセンサス予想の1株当たり4セントの損失を上回りました。売上高は5億5810万ドルに達し、コンセンサス予想を7.26％上回り、前年同期の4億9440万ドルから増加しました。同社は過去4四半期のうち2回、コンセンサスEPS予想を上回っています。株価は年初来で約41.2％上昇し、S&P500の13％上昇を上回るパフォーマンスとなっています。

クロノス・ワールドワイドの株価は今年36.2%上昇し、ザックス化学多角化業界の17.6%上昇やS&P500種指数の9.4%上昇を上回っている。同社は年間2～3%の長期的な二酸化チタン需要の伸びの恩恵を受けており、第1四半期のTiO2販売数量は前年同期比約4%増の14万2千トンに達した。これは北米、中南米、輸出市場での数量増加によるものだ。コスト削減策、価格戦略、リストラ努力が利益率を支えると見られるが、中東の供給混乱に伴う輸送費や生産コストの上昇、欧州でのエネルギー・原材料費の高騰が逆風となっている。クロノスは第1四半期末時点で現金・制限付き現金3360万ドル、リボルビング信用枠での借入可能額約2億8700万ドルを保有し、2026年には約6000万ドルの設備投資を計画している。ザックスの2026年コンセンサス予想は1株当たり33セントの損失で、前年比65.6%の改善を示し、2027年の利益は約151.5%増加すると予想されている。株価の予想株価売上高倍率は0.34倍で、業界平均の0.91倍を下回っている。

ザックス・エクイティ・リサーチはクロノス・ワールドワイドを「強気買い」に指定し、長期的な二酸化チタン需要の成長と、利益率を支えるコストおよび価格戦略を評価した。同銘柄は年初来33％上昇し、ザックスの化学・多角化業界の17.9％の上昇を上回っており、予想株価売上高倍率は0.34倍と、業界の0.88倍を下回っている。2026年のコンセンサス利益予想は1株当たり33セントの損失で、前年比65.6％の改善、2027年予想の17セントは151.5％の成長を示唆する。第1四半期の二酸化チタン販売数量は約4％増の14万2千トンで、北米、中南米、輸出市場が牽引したが、欧州需要は弱含んだ。同リサーチはまた、素材セクターにおける他のザックスランク1位銘柄として、CSWインダストリアルズ、アルベマール、ペリメーター・ソリューションズを挙げている。

クロノス・ワールドワイドは年初来で約50%のリターンを記録し、基礎素材セクターの平均上昇率10.5%を大幅に上回っている。同社は化学・多角化業界に属し、この業界の年初来平均上昇率は41.8%であるため、クロノス・ワールドワイドは業界の同業他社もアウトパフォームしている。アナリストのセンチメントは改善しており、通期利益のザックス・コンセンサス予想は過去3カ月で0.3%上方修正され、現在のザックスランクは2、つまり「買い」となっている。同じ業界の別の銘柄であるエア・プロダクツ・アンド・ケミカルズは年初来で13.3%のリターンを記録し、同じくザックスランク2を維持しており、コンセンサス利益予想は過去3カ月で1.7%上方修正されている。