Oscar Health Inc

オスカー・ヘルスが発表した第2四半期決算はウォール街の予想を大幅に上回ったものの、決算説明会後に株価は下落した。売上高は48億8000万ドルに達し、前年同期比70.4%増、アナリスト予想の47億4000万ドルを2.9%上回った。調整後1株当たり利益は1.10ドルと、市場コンセンサスの0.38ドルを大きく上回った。調整後EBITDAは4億1530万ドルで、予想の1億7090万ドルを上回り、営業利益率は前年同期のマイナス8%から8%に改善した。マーク・バートリーニ最高経営責任者は、この業績について、規律ある価格設定、テクノロジー主導のコスト効率化、個人向け健康保険市場での力強い実行によるものだと説明した。会員数は46%増加し、管理コスト比率は過去最低水準にある。決算説明会では、アナリストから外来診療の利用動向、医療損失率ガイダンスの見通し、2027年に向けた保険料率の設定、ICHRAxとの提携、CMSの資格審査が会員離脱に与える財務的影響について質問が寄せられた。

エレバンス・ヘルスの株価は、2026年第2四半期の給付費用率が予想を上回ったことを受けて、プレマーケット取引で約8％下落し、モリーナ・ヘルスケア、センテン、オスカー・ヘルスの株価も押し下げた。医療費に充てられる保険料の割合を示す給付費用率は、前年同期比80ベーシスポイント上昇の89.7％となり、LSEGデータに基づくアナリスト予想の90.15％を上回った。エレバンスは、この上昇の主因として、政府関連事業における医療費トレンドの高まりを挙げた。調整後1株当たり利益は7.45ドルと市場予想を上回り、通期の調整後EPS見通しを26.75ドルから少なくとも27.00ドルに引き上げたものの、総営業収益は前年同期比約1％増の498億ドルにとどまり、一方でメディケイドとメディケアの加入者減少により、総医療会員数は約2％減の約4490万人となった。

アラインメント・ヘルスケアの第1四半期売上高は12億4000万ドルで、前年同期比33.3％増となり、アナリスト予想を1.3％上回りました。同社は4万8500人の顧客を追加し、合計28万4800人に達しましたが、翌四半期のEBITDA見通しがアナリスト予想を下回り、追跡対象の医療保険株12銘柄の中で最も弱いガイダンス更新となりました。CVSヘルスは売上高1004億ドルで前年同期比6.2％増と、アナリスト予想を最も大きく上回りました。一方、センコーラは売上高783億6000万ドルで予想を3.9％下回り、最も弱い四半期となりました。オスカー・ヘルスは売上高46億5000万ドルで前年同期比52.6％増となりましたが、アナリスト予想を5.7％下回りました。プロジニーは売上高3億2850万ドルで前年同期比1.4％増となり、予想を0.7％上回り、同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成しました。全体として、このグループの売上高はコンセンサス予想を1.4％上回り、最新の決算発表以降、株価は平均で36.3％上昇しています。

StockStoryが追跡する医療保険各社の第1四半期決算は好調で、総収入はアナリストのコンセンサス予想を1.4%上回り、翌四半期の収入見通しも予想と一致した。CVSヘルスが際立ち、収入は1004億ドルで前年同期比6.2%増、予想を6.3%上回り、通期のEPS見通しも予想を上回った。シグナは収入685.2億ドルで4.7%増、予想を3%上回ったが、投資家の期待が公表予想を上回っていたため株価は3.8%下落した。セネコラは最も低調で、収入783.6億ドルが予想を3.9%下回り、株価は8.1%下落した。オスカーヘルスは収入が52.6%増の46.5億ドルとなったが、それでも予想を5.7%下回った。一方、センティーンは収入499.4億ドルで7.1%増、予想を6.2%上回ったが、136万人の顧客を失い、四半期末の顧客数は2627万人となった。この12銘柄グループの株価は、直近の決算発表以降平均で31.4%上昇している。