Quilter PLC

クイルターは2026年上半期に、過去最高となる60億ポンドのコア純流入を達成しました。これは前年同期比で30％以上の増加であり、期初資産の9％に相当します。調整後利益は12％増の1億1200万ポンド、調整後希薄化後1株当たり利益は13％増の6.1ペンスとなりました。収益は12％増の3億7900万ポンドで、純運用報酬の16％増が寄与しましたが、インフレと事業投資を背景にコストも13％増の2億6700万ポンドに上昇しました。同社は中間配当を1株当たり2.1ペンスと5％の増配を発表し、7月31日時点で1億ポンドの自社株買いプログラムのうち6800万ポンド超を完了しています。スティーブン・レビン最高経営責任者は、過去最高の資金流入は販売網とアドバイザー生産性への戦略的投資によるもので、アドバイザー1人当たり390万ポンドに達したと述べ、競争の激しい市場でも勢いを維持できるとの自信を示しました。

クィルターの公正価値推定は1株当たり約2.02ポンドから約2.12ポンドに上昇し、アナリストの前提見直しを反映した。収益成長率の見通しは依然としてマイナスだが、約54.80%の減少から約54.53%の減少へとわずかに改善した。一方、利益率の推定は約22.41%から約21.32%に変化した。将来の株価収益率は約18.0倍から約19.6倍に変わり、割引率は約8.34%に小幅低下した。アナリストの評価はまちまちで、キーフ・ブリュイエットはアウトパフォーム評価でカバレッジを開始し、目標株価を230ペンスとした。RBCキャピタルはアウトパフォーム評価を維持し、目標株価を225ペンスとしている。ドイツ銀行はホールド評価を据え置きつつ、目標株価を170ペンスから180ペンスに引き上げた。

資産運用会社クイルターによると、育児を手伝う祖父母の公的年金を増額できる「特定成人育児クレジット」の申請が20万件を超えた。クイルターが情報公開請求で入手した歳入関税庁のデータによると、2016～17年度から2024～25年度までの申請件数は20万2,037件で、約79％が承認された。申請件数は2022～23年度の2万9,967件から2023～24年度には4万2,964件に急増し、歳入関税庁はメディア報道による認知度向上が要因としている。このクレジットは、児童手当受給者から12歳未満の子どもの世話をする資格のある家族へ、週単位の国民保険クレジットを移転する仕組みで、女性に多い国民保険記録の空白を埋めるのに役立つ。クイルターの退職政策責任者ジョン・グリア氏は、このクレジットが祖父母にとって、働く家族を支えながら公的年金受給権を強化する簡単な方法だと述べる一方、依然として相当数の申請が不成功に終わっているため、より明確なガイダンスが必要だと指摘した。

クイルターは、最大3000万ポンド相当の自社株買いプログラムの第2弾を管理するため、ゴールドマン・サックス・インターナショナルを任命した。この資産運用会社は3月に、資本金削減を目的として1億ポンドの自社株買いを開始し、これまでに4000万ポンド相当の株式を買い戻した。第2弾は6月22日から9月30日まで実施され、最大購入総額は3000万ポンド、上限株数は1億3362万株となる。買い戻した株式は消却され、取締役会は効率的な資本還元を確実にするため、プログラムを継続的に見直す方針だ。